İşletme sermayesi çalışması, bir işletmenin normal günlük işlemleri ile yakın ilişkisi nedeniyle iç ve dış analiz için büyük önem taşımaktadır. İşletme sermayesinin yetersiz olması veya yönetiminin yanlış yapılması iş başarısızlığının önemli bir nedenidir.
Şirketin kaynaklarının yönetimi ilerlemesi için çok önemlidir, bu yüzden işletme sermayesinin yönetimindeki kilit noktaları göstereceğiz, çünkü büyük ölçüde ödeme gücü düzeyini ölçen ve makul bir güvenlik marjı sağlayan budur yöneticilerin ve yöneticilerin beklentileri için.
İşletme sermayesi yönetiminin temel amacı, şirketin varlık ve yükümlülüklerinin her birini kabul edilebilir bir seviyede tutulacak şekilde yönetmektir.
İşletme sermayesi yönetimi:
İşletme sermayesi yönetiminin amacı, dönen varlıklar ve kısa vadeli borçları içeren cari hesapları yönetmektir.
İşletme sermayesinin idaresi, şirketin cari hesaplarının (nakit, menkul kıymetler, borçlar ve birikmiş borçlar) her birini yönetmekle ilgili olduğu için büyük dikkat ve zaman gerektiren faaliyetlerden biridir. şirketin değerini maksimize eden kar ve risk dereceleri arasındaki dengeyi sağlamaktır.
İşletme sermayesi yönetiminin dayandığı sütunlar, kuruluşun sahip olduğu dönen varlıklar ile sermayesi arasındaki fark daha geniş olduğu için, iyi yönetimin likidite düzeyinde yapılabileceği ölçüde desteklenmektedir. kısa vadeli yükümlülükleri yerine getirme kabiliyeti arttıkça kısa vadeli yükümlülükler de söz konusudur.
İşletme sermayesi:
İşletme sermayesinin genel olarak kabul edilmiş görünen iki tanımı vardır:
- İşletme sermayesi, dönen varlıkların kısa vadeli borçları, uzun vadeli alacaklılar ve hissedarlar tarafından sağlanan cari varlıkların fazlasıdır. Diğer bir deyişle, işletme sermayesi, kısa vadeli alacaklılar tarafından temin edilmeyen dönen varlıkların tutarını temsil eder.
Bu tanım niteliksel niteliktedir, çünkü cari varlıkların cari yükümlülükleri aşan olası kullanılabilirliğini gösterir; mevcut alacaklılar ve gelecekteki normal operasyonlar için finansal istikrar endeksini veya koruma marjını temsil eder.
İşletme sermayesinin hemen elde edilebilirliği, nakit, geçici yatırımlar, alacaklar ve stoklar gibi dönen varlıkların türüne ve likit niteliğine bağlıdır. İşletme sermayesi bu şekilde tanımlandığında, bankalardan alınan krediler veya alacaklıların kredi kullandırmaları yoluyla artırılamaz.
- İşletme sermayesi dönen varlıkların tutarıdır. Bu yorum niceldir çünkü normal operasyonlarda kullanılan toplam kaynak miktarını temsil eder. Bu tanımda, dönen varlıklar brüt işletme sermayesi olarak kabul edilir ve dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükler üzerindeki fazlalığı net işletme sermayesidir. Net işletme sermayesi, dönen varlıklar nakde çevrilirken zarar veya kazanç olmadığı varsayılarak, tüm borçların ödenmesi durumunda kalacak olan varlıkların tutarını temsil eder.
İşletme sermayesi dönen varlıklara karşılık gelir.
İşletme sermayesi ihtiyacı ve önemi:
İşletme sermayesinin kökeni ve ihtiyacı, şirketin üçüncü taraflara karşı olan yükümlülüklerin vadesine ve her birinin kredi koşullarına ilişkin bilgilere dayanarak öngörülebilir nakit akışlarının ortamına dayanır. Gerçekte, gerekli ve karmaşık olan, gelecekteki nakit girişlerinin tahminidir, çünkü alacaklar ve stoklar gibi varlıklar kısa vadede nakit paraya dönüştürmenin zor olduğu öğeler olduğundan, gelecekteki nakit girişleri ne kadar öngörülebilir olursa, şirketin ihtiyacı olan işletme sermayesi o kadar az olur.
İşletme sermayesi yönetiminin temel amacı, şirketin mevcut varlık ve yükümlülüklerinin her birini yönetmektir.
İşletme sermayesinin yönetim kararları ve kontrolü, finansal yönetimin en önemli işlevlerinden biridir, bunlar arasında:
- Dönen varlıklar, esas olarak alacaklar ve envanter olmak üzere, birçok şirketteki en yüksek varlık yatırımı yatırımını temsil etmektedir. Kısa vadeli borçlar, kredi almak çoğu zaman imkansız olduğu için, genellikle önemli bir finansman kaynağıdır. İşletme sermayesi, bir işletmenin azalan satışlara karşı ilk savunma hattını temsil eder. Satışlardaki düşüş karşısında, finansör tarafından sabit varlıklara veya uzun vadeli borçlara ilişkin taahhütlerle ilgili çok az şey yapılması gerekir; Bununla birlikte, kredi politikaları, envanter kontrolü, alacak hesapları, stokları daha hızlı bir şekilde yenilemek, daha fazla likiditeye sahip olmak için daha agresif bir tahsilat politikası benimsemek,ve ödemeler ek bir finansman kaynağına sahip olacak şekilde de korunabilir.
Likiditeyi ölçmek için işletme sermayesi kullanımının arkasındaki teorik temel, cari varlıkların cari yükümlülükler üzerindeki marjı ne kadar geniş olursa, faturaları vadesi geldikçe o kadar iyi ödeyebilecekleri inancıdır.
İşletme sermayesinin doğru yönetiminde, şirketin finansal sağlığı için özellikle önemli kılan hususlar dikkate alınmalıdır:
- İstatistikler, çoğu finansal yöneticinin şirketin günlük işletme faaliyetlerine adanmış olduğunu ve bu durumun işletme sermayesi yönetimi göz önüne alındığını göstermektedir. Şirket Toplamları - İşletme sermayesi yönetimi özellikle küçük işletmeler için önemlidir. Her ne kadar bu şirketler sabit kıymet yatırımlarını tesis ve ekipman kiralayarak en aza indirebilseler de nakit, alacak ve envantere yatırım yapmaktan kaçınamazlar. Ayrıca, küçük bir işletmenin uzun vadeli sermaye piyasalarına sınırlı erişimi olduğundan ticari kredi ve kısa vadeli banka kredileri sağlam bir şekilde kullanılmalıdır.mevcut yükümlülükleri artırarak emek sermayesini etkiler.
Karlılık vs. Risk.
Risk ne kadar yüksek olursa, karlılık da o kadar yüksek olur, bunun kârlılığın giderlerden sonra kâr ile hesaplanması noktasında şirketin sermayenin muhtemelen yükümlülüklerini yerine getirmesi gereken riske göre hesaplandığı noktada yürütülür..
Kâr elde etmenin ve artırmanın iki yolu vardır:
- Satış yoluyla geliri artırın Hammaddeler, ücretler veya sunulan hizmetler için daha az ödeme yaparak maliyetleri azaltın.
Bu varsayım, kârlılık ile risk arasındaki ilişkinin, etkin işletme ve işletme sermayesinin yürütülmesiyle olan ilişkisini nasıl birleştirdiğini anlamak için zorunlu hale gelir.
Kârın maksimize edilmesine ve riskin minimize edilmesine karşı işletme sermayesinin doğru yönetimini yansıtmak için aşağıdaki hususları dikkate almak gerekir:
- Şirketin doğası: her birinde finansal yönetimin gelişimi farklı muamele gördüğünden, sosyal ve üretken bir bağlamda konum bulmak gerekir Varlık kapasitesi: şirketler her zaman doğası gereği sabit varlıklarına daha büyük oranda bağımlı olmaya çalışırlar. Finansman maliyetleri: şirketler, mevcut borçlar ve birincisinin daha ucuz olduğu uzun vadeli fonlar yoluyla kaynak elde ederler. saniye daha.
İşletme Sermayesi Analizi:
Yeterli işletme sermayesi:
- İşletmeyi dönen varlıkların değerlerindeki düşüşün olumsuz etkilerinden korur.Tüm yükümlülüklerin zamanında ödenmesini ve nakit ödeme iskontolarından yararlanılmasını mümkün kılar.Şirket kredisinin yüksek derecede korunmasını sağlar ve gerekli olanı sağlar grev, sel ve yangın gibi acil durumlarla başa çıkmak, envanterlerin, işletmenin müşterilerinin ihtiyaçlarına tatmin edici bir şekilde hizmet vermesini sağlayacak düzeyde tutulmasını sağlar ve şirketin müşterilerine uygun kredi koşulları sağlamasını sağlar. Şirket, işini daha verimli bir şekilde yürütecek çünkü kredi güçlükleri nedeniyle malzeme, hizmet ve malzeme temininde gecikme olmamalıdır.
Yeterli işletme sermayesi, bir işletmenin depresyon dönemlerine dayanmasını da sağlar. Dönen varlıklar işletme sermayesi ihtiyaçlarını aştığı ölçüde, işletme işletme sermayesinin fazlalığına sahip olacaktır. Aşırı işletme sermayesi aşağıdakilerin sonucu olabilir:
- Duran varlıkların iktisap edilmesi için gerekli olan tutardan fazla miktarda tahvil veya sermaye payı ihracı. nakit, duran varlık edinimi ve benzeri amaçlar.
Özellikle nakit ve menkul kıymetler şeklinde aşırı işletme sermayesi, verimli kullanılmayan büyük miktarda fon nedeniyle yetersiz işletme sermayesi kadar elverişsiz olabilir. Kullanılmayan fonlar faiz veya kâr kaybını temsil eder, temettülerin fazla ödenmesini teşvik eder ve çoğu zaman istenmeyen projelere veya gereksiz fabrika ekipmanı ve medyalarına yatırım yapılmasına yol açar. Aslında, aşırı işletme sermayesinin mevcudiyeti maliyetler açısından dikkatsizliğe ve dolayısıyla operasyonlardaki verimsizliğe yol açabilir.
SONUÇLAR
İşletme sermayesinin yönetimi, şirketin uzun vadede faaliyet göstermesini ve geliştirilmesini sağlamak için gereklidir.
Daha fazla likiditeye sahip varlıkların doğru yatırımı ve yönetimi ve borçların asgari olarak devralınması yoluyla cari borçların üzerinde uygun bir seviyede mevcut varlıkların korunmasından oluşur.
Orijinal dosyayı indirin
