Bu çalışma, amacı Şirket'in ekonomik ve finansal sonuçlarının analizinin çerçevelendirilmesi gereken teorik unsurları desteklemek ve elde edilen sonuçlara göre değerlendirmeler yapmak olan GEDEMAX Mobilya Şirketi'nde gerçekleştirilmiştir. Soruşturmanın geliştirilmesinde ve şirketin mali durumunun değerlendirmesinin bir parçası olarak, işletmenin finansal tabloları kullanılmış, incelenen konuyla ilgili materyaller gözden geçirilmiş, bu konuda uzmanlarla istişareler yapılmış ve uygulanmıştır. finansal ekonomik analizin farklı yöntem ve teknikleri. Çalışmanın sonucu, daha iyi bir sonucu önleyen temel unsurları ve hangi önlemleri etkilediğini ortaya koyuyor.Bu, Şirket yönetiminin olumsuz durumu tersine çevirmek için acil eylemleri yönlendirmesini sağlar.
GİRİŞ
Ticari faaliyetin küresel ölçekte geliştirilmesi, insanlığın, teknolojinin, küreselleşmenin ve diğer politik ve ekonomik faktörlerin gelişiminin bir parçası olarak, kuruluşların, iş hayatındaki refah.
mali-idari-as-a-aracı-için-karar vermeGEDEMAX Mobilya Şirketi, ürünlerini benzer kalitede ancak endüstrimizde ortaya çıkandan daha düşük bir maliyetle ithal edilmesinden kaynaklanan rekabetin olduğu bir pazara yerleştirmelidir. Bu nedenle karar vermede bilgi analizinin kullanılmasının önemini gösterme ihtiyacı.
Çalışma, karar almayı kolaylaştırmak ve verimliliği artırmak için göstergelerini geliştirmek amacıyla şirketin finansal durumu hakkında bilgi vermektedir.
KURAMSAL TEMELLER
Finansal analiz, finansal olguların karar almaya yol açan bir dizi teknik temelinde yorumlanmasına izin verir, ayrıca şirketin finansmanını tercihen Finansal Tablolardan inceler.
Finansal sebepler.
Sebeplerle analiz, bir şirketin finansal tablolarının içeriğini oluşturan iki veya daha fazla kavramın rakamlarını geometrik olarak karşılaştırarak var olan farklı bağımlılık ilişkilerinin belirlenmesinden oluşur. İşletmeyi tanımak için genellikle tek bir nedenin genellikle gerekli bilgileri sunmadığı göz önünde bulundurulduğunda, şirketin finansal durumunu bilmek için bir grup neden kullanılacaktır.
Likidite nedenleri.
Bir şirketin likiditesi, kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için ödeme yapabilme kabiliyeti ile değerlendirilir. Likidite sadece şirketin toplam finansmanını değil, aynı zamanda belirli varlıkları nakite dönüştürme yeteneğini ifade eder. Şirketin likiditesinin analizi için üç temel gösterge dikkate alınır:
- Genel Likidite: Dönen varlıklar, kısa vadeli yükümlülükleri, kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayabilen, kısa vadeli yükümlülüklere oranıdır.
Hesaplanır: Nerede:
Lg = Ac / Pc Lg = Genel Likidite.
Ac = Dönen varlıklar.
Pc = Kısa vadeli yükümlülükler.
Okuması veya yorumu şu şekilde ifade edilir: kısa vadeli borçların her bir pesosu (1,00 $) için kısa süreli borçları karşılayacak x peso vardır. Bundan, oranın 1.00 $ 'dan büyük veya sonuçta 1.00 $' a eşit olması gerekir.
- Acil Likidite veya Asit Sebebi: Şirkete iskontolu stokları (en az likid oldukları, yani nakit haline gelmesi en uzun sürenleri) ödeyebilme.
Hesaplanır: Nerede:
Ra = (Ac - Inv) / Pc Ra = Asit oranı.
Ac = Dönen varlıklar.
Inv = Stoklar.
Pc = Kısa vadeli yükümlülükler.
Şu ifade edilmektedir: kısa vadeli borçları, stokları iskonto etmek için her bir peso (1,00 $) için kısa vadeli borçları karşılamak üzere x peso bulunmaktadır.
- Kullanılabilir likidite: Kullanılabilirlik oranı olarak bilinen bu tutar, ödemeye hazır olanlardan kısa vadeli borçlarla karşı karşıya kalma yeteneğini ölçer.
Hesaplanır: Nerede:
Ld = Acd / Pc Ld = Kullanılabilir likidite
Acd = Kullanılabilir dönen varlıklar
Pc = Kısa vadeli yükümlülükler.
Ödeme Gücü: Kısa veya uzun vadeli tüm borçlarınızı gerçek varlıklarınızla karşı karşıya bırakma yeteneğini ölçer.
Hesaplanır:
Ödeme gücü = gerçek varlıklar / dış finansman
İşletme Sermayesi:
İşletme sermayesi, bir şirketin kısa vadede, kısa vadede vadesi gelen borç tutarını karşıladıktan sonra faaliyet gösterdiği fon veya kaynaklar olarak tanımlanır. Dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki fark belirlenerek hesaplanır, bu nedenle işletme sermayesinin varlığı genel likidite durumuna bağlıdır. Buna işletme sermayesi, işletme sermayesi, net işletme sermayesi, ikincisi için duran varlıklar brüt işletme sermayesi olarak da adlandırılır.
- Net İşletme Sermayesi: Bir şirketin dönen varlıkları ve borçları arasındaki farktır.
Hesaplanır: Nerede:
Ct = Ac - Pc Ct = Net İşletme Sermayesi.
Ac = Dönen varlıklar.
Pc = Kısa vadeli yükümlülükler.
Şirketin likiditesini ölçmesine izin verir, bu nedenle mekanizmanın pozitif olması, varlığın borçtan daha büyük olmasını sağlayarak şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için finansal araçlara sahip olmasını sağlar.
İşlem Döngüsü:
Operasyon döngüsü, dönüşüm sürecini gerçekleştirmek için hammadde alımı, işçilik ve genel giderler için bir para biriminin yatırım yaptığı an ile satış yoluyla geri kazanıldığı an arasında geçen süredir. veya şarj edin.
Envanter döngüsü = (Envanter / Satış maliyeti) * 360
Tahsilat Döngüsü = (Ortalama Alacak Hesabı / Satış) * 360
Alacak hesaplarının ne sıklıkta nakde çevrildiğini ifade edin. Ülkemizde toplama işlemi operasyonun yapılmasından sonraki 30 gün içinde düzenlenmektedir.
Ödeme Döngüsü = (Ödenecek Ortalama Hesaplar / Satın Alma İşlemleri) * 360
Tedarikçiler ve tedarikçiler ile olan yükümlülüklerin ne sıklıkta yerine getirildiğini ifade eder.
İşlem Döngüsü = Envanter Döngüsü + Toplama Döngüsü
Nakit çevrimleri = İşlem çevrimi - Ödeme Döngüsü
Gerekli İşletme Sermayesi
Ortalama günlük satışların hesaplanması:
Vdp = Satış yılı / 360 gün
Yapılan toplam satışlar ve dönem günlerinden hesaplanan ortalama.
CTn = Ortalama günlük satışlar. * Finansman için satış günleri
Borç analizi.
Yatırımların finansmanında yabancı sermayenin kullanılması normal bir uygulamadır, ancak aşırı kullanımı büyük bir risk oluşturur, bu nedenle borçluluk seviyelerinin yeterli olup olmadığını değerlendirme ihtiyacı vardır.
Borç oranı
Şirketin alacaklılarının katkıda bulunduğu toplam varlıkların oranını ölçmeyi sağlar.
Re = Üçüncü taraf finansmanı / Kendi finansmanı
Özerklik veya garanti nedeni
Bu oran, bir şirketin alacaklılardan önce ne kadar finansal bağımsızlığa sahip olduğunu gösterir.
Ra = Öz finansman / Toplam finansman
Borç kalitesi
Yatırımların uzun vadeli borçlardan finanse edilmesi ve böylece riskin en aza indirilmesi olasılığı ile ilgilidir.
Cd = Kısa vadeli yükümlülükler / Toplam yükümlülükler
Karlılık nedenleri.
Şirketin kaynaklarının kullanım şeklini ifade eder.
Finansal kâr.
Finansal Kârlılık, farklı faktörlerin davranışlarının etkisini yansıtan bir nedendir; öz sermayeye çıkarılan getiriyi, yani sahiplerin katkıda bulunduğu sermayeyi gösterir ve varlıkların getirisinden farklı olarak net kar kullanır.
Net kâr, yalnızca iş dünyasında elde edilen sonuçlardan değil, aynı zamanda şirketin sözleşme yaptığı orta ve uzun vadeli borçlara ve vergiye tabi kârlar üzerinden alınan vergilere tahakkuk eden faizlerden de etkilenmektedir.
Finansal Getiri belirlenir:
Rf = Net Gelir / Özkaynak
Finansal Kârlılığın Temel Denklemi:
Finansal Kârlılık = Satışların kârlılığı x Varlıkların Döndürülmesi x Borç.
Denklemi oluşturan ilişkilerle poz verirken:
BM / Sermaye = (BM / Satış) * (Satış / Varlıklar) * (Varlıklar / Sermaye.)
Finansal karlılık, net kâr ile özkaynaklar arasındaki ilişkiyi ifade eder.
Ekonomik karlılık
Ekonomik Getiri veya Yatırım Getirisi, faiz öncesi kar ile vergiler ve toplam varlıklar arasındaki ilişkidir. Faiz ve vergilerden önceki kâr (UAII), varlığın nasıl finanse edildiğine bakılmaksızın ve dolayısıyla finansal giderler dikkate alınmaksızın elde edilen faydayı değerlendirmek için alınır.
Hesaplanır:
Re = UAII / Varlıklar
Denklemi, onu oluşturan ilişkilerden önerirsek, elimizde:
UAII / Varlıklar = (UAII / Satış) * (Satış / Varlıklar)
Nerede:
UAII: Faiz ve Vergilerden Elde Edilen Gelir.
Denklem, Ekonomik Kârlılığın şirketin ekonomik performansını büyük ölçüde özetlemesini vurgulamaktadır. Oranı artırmak için satışların karlılığını ve toplam varlıkların cirosunu iyileştirmek gerekir, bu en iyi varyanttır; Ayrıca, marjın rotasyondaki azalmadan daha büyük bir oranda artması ve bunun tersi de olabilir. Bu nedenle, Ekonomik Getiri veya Yatırım Getirisi satış yönetimi, maliyet yönetimi ve varlık yönetimi üzerindeki etkiyi ölçer.
Bunlar, iş dünyasında, belirli bir dönemde sonuçların anlaşılması ve analizi için işletmelerin ekonomik termometresi olarak kullanılan ve karar verme için gerekli bilgileri sağlayan temel finansal nedenlerdir.
Ardışık ikame analizi
Ardışık ikame analizi, marjın satışlar üzerindeki etkisinin ve varlıkların devir hızının ekonomik kârlılığın değişmesi üzerindeki etkisinin belirlenmesini sağlar.
Dikey veya Standart Yöntem: bir finansal tabloyu belirli bir tarihte veya belirli bir döneme karşılık gelen analiz etmek için uygulanır. Dikey Analiz, bir şirketin finansal verileri arasındaki ilişkileri tek bir ifade kümesi için, yani tek bir tarihe veya tek bir hesap dönemine karşılık gelenler için inceler.
ÇALIŞMA SERMAYESİNİN YÖNETİMİ.
İşletme Sermayesi, bir şirketin kısa vadeli borçlarını karşıladıktan sonra kısa vadede faaliyet gösterdiği fon veya kaynaklar olarak tanımlanır. Dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki fark belirlenerek hesaplanır, bu nedenle işletme sermayesinin varlığı likidite durumuna bağlıdır.
İşletme Sermayesi'nin kalitesini ve şirketin ne kadar faaliyet göstermesi gerektiğini belirlemek için finansal oranların davranışı, likidite oranları ve diğer nedenler analiz edilir. En yüksek organizma tarafından optimal olarak tanımlanan değerler karşılaştırma için temel alınır.
Likidite ve Aktivitenin Belirlenmesi
Genel likidite: dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayabilmelerini sağlayan dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerine oranıdır.
Genel Likidite = Dönen Varlıklar / Dönen Yükümlülükler
= 4 981625/2 937976
= 1.7 optimal ağırlık = 1.5
Şirket, kısa vadeli borçlarının her bir pesosu için 1,7 peso kısa vadeli borç sunmaktadır. Doğru kabul edildi.
Acil likidite: asit testi olarak adlandırılır, daha az likit madde (stoklar) içermeden dönen varlıklara dayanarak en zorlu yükümlülükleri yerine getirme yeteneğini ölçer.
Anında likidite = (Dönen varlıklar - Stoklar) / Kısa vadeli yükümlülükler
= (4 981625 - 554 816) / 2837476)
= 1.17 optimal ağırlık = 1.0
Kısa vadeli yükümlülüklerin her bir pesosu için mevcut olan 1,17 pezo sonucu aşırı nakit akışını göstermektedir.
Kullanılabilir likidite: Kullanılabilirlik oranı olarak bilinen, ödenebilecek nakitten kısa vadeli borçlarla karşı karşıya kalma yeteneğini ölçer.
Kullanılabilir likidite = Kullanılabilir dönen varlıklar / Kısa vadeli yükümlülükler
= 538726/2 937947
= 0,18 optimal ağırlık = 0,5
Değerinin yaklaşık 0,5 olması kabul edilebilir sayılır, bu durumda ortaya çıkan 0,18 şirketin kısa vadeli ödeme yükümlülüklerine cevap verecek nakit parası olmadığını gösterir. Dönen varlıkların yapısını analiz etmek gerekecektir.
Ödeme Gücü: Kısa veya uzun vadeli tüm borçlarınızı gerçek varlıklarınızla karşı karşıya bırakma yeteneğini ölçer.
Ödeme gücü = gerçek varlıklar / dış finansman
= 10 842 070/3 943337
= 2.75 optimal ağırlık = 2.0
Gerçek varlıklar tüm borçları 2,75 katına çıkarır, yani her bir dış finansman pesosu için, yükümlülüklerini yerine getirmek için 2,75 peso gerçek varlık vardır. Optimal değer 2.0, sabit kıymetler var gibi görünüyor, analizi derinleştirmek gerekiyor.
Yukarıda hesaplanan nedenlerin sonucu göz önüne alındığında, varlığın yapısını analiz etmek gerekir:
| Varlık Yapısı | ||
| Toplam aktif | 10 842070 | 100% |
| Dönen Varlıklar | 5 293560 | % 49 |
| Sabit kıymetler | 5373555 | % 51 |
| Dönen Varlıklar Yapısı | ||
| Dönen Varlıklar | 5 293560 | 100% |
| Bankadaki nakit | 509 115 | % 10 |
| Alacak hesapları | 284696 | % 54 |
| Stoklar | 1554 816 | % 29 |
| Diğerleri | 383533 | % 7 |
Genel likidite, acil likidite, ödeme gücü ve bunları üstün beden tarafından oluşturulan bazlarla karşılaştırırken, olumlu bir davranış gözlemledik, ancak mevcut nakitten hesaplanan anında likidite olumsuz davranıyor. Şirketin nakit tutarı dönen varlıkların sadece% 10'unu temsil etmektedir ve alacak hesaplarının% 90'ından fazlası vadesi geçmiştir. Bu durum, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirememesine neden olmaktadır.
İşletme Sermayesi Kalitesi
İşletme sermayesinin kalitesi, bileşimi ve likiditesi ile yakından ilişkilidir, mevcut varlıkların büyüklüğündeki bir artış, işletme sermayesinin daha iyi bir kalitesini gösterirken, diğer taraftan, eğer artış stoklarda veya başka bir varlıkta kaydedilmişse, kalite düşer.
Varlık ve borçların yapısı, grafik gösterimi.
Ct = Ac - Pc
= 5 293560 - 237 476
= 2500608
Şirket, dönen varlıklardan dönen varlıkların düşülmesi sonucu 2356084 peso işletme sermayesi ile faaliyet göstermektedir. Dönen varlıkların yapısının analizi, bunların% 54'ünün büyük çoğunluğu vadesi geçmiş olan alacaklarda yoğunlaştığını ve dolayısıyla işletme sermayesinin kalitesinin bozulmakta olduğunu ortaya koymaktadır.
Operasyon döngüsü
Operasyon döngüsü, dönüşüm sürecini gerçekleştirmek için hammadde alımı, işçilik ve genel giderler için bir para biriminin yatırım yaptığı an ile satış yoluyla geri kazanıldığı an arasında geçen süredir. veya şarj edin.
Envanter döngüsü = (Envanter / Satış maliyeti) * 360
= (5554 816/4 886667) * 360
= 114 gün Optimal = 70 gün
Tahsilat Döngüsü = (Ortalama Alacak Hesabı / Satış) * 360
= (2846 096/6 294 912) * 360
= 163 gün optimal = 30 gün
Ödeme Döngüsü = (Ödenecek Ortalama Hesaplar / Satın Alma İşlemleri) * 360
= (1.941.209 / 4.500.000) * 360
= 155 gün optimal = 40 gün
İşlem Döngüsü = Envanter Döngüsü + Toplama Döngüsü
= 114 gün + 163 gün
= Optimal 277 gün = 100 gün
Nakit çevrimleri = İşlem çevrimi - Ödeme Döngüsü
= 277 gün - 155 gün
= 122 gün optimal = 60 gün
Envanter döngüsünde 40 günden fazla ve tahsilat döngüsünde 133 günden fazla olması, envanter yönetimi ve alacak hesaplarındaki ciddi zorlukları yansıtır; bu da kısa vadede ve tüm ekonomik ve finansal sonuçlarda ödeme yeteneğini olumsuz etkiler. Şirketin.
Gerekli İşletme Sermayesi (Fiili Sonuçlardan)
Ortalama günlük satışların hesaplanması:
Vdp = Satış yılı / 360 gün
= 6 294 912/360
= 17486 peso
CTn = Ortalama günlük satışlar. * Finansman için satış günleri
= 17486 * 122
= 2 133292 pezo
CT farkı = Ctr 246 084- Ctn 2333292
= 222779 Peso
Bu koşullar altında, 222.791 peso tutarında bir işletme sermayesi bulunmaktadır, ancak, dönen varlıkların yapısının, alacak hesaplarının miktarının ve stok ve tahsilat döngüsünün analizinin sonucunun, Şirket, tahsilat yönetimini daha etkili hale getirmek, nakit girişine izin vermek, mevcut likiditeyi artırmak ve kısa vadeli taahhütlerle karşılaşabilmek için acil önlemler almak zorundadır ve benzer şekilde, envanter rotasyon döngüsünü iyileştirmek için önlemler alınmalıdır..
Yukarıda belirtilenler, işletme sermayesinden gerekli işletme sermayesinin hesaplanması ve bunun şirketin 2007 yılı sonunda elde edilen sonuç dikkate alınarak belirlenmesi durumunda, gerekli işletme sermayesinin çarpıtılmış olduğunu gösterir. Elde edilen sonuç dikkate alındığında, operasyonların döngünün envanter ve alacak hesaplarının tahmini tahmini değerlerine göre yeniden hesaplanması önerilmektedir.
Gerekli İşletme Sermayesi (Tahmini Devirlerden).
Yeniden hesaplanan işlem döngüsü.
Envanter döngüsü = (Envanter / Satış maliyeti) * 360
= (954 711/4 886667) * 360
= 70 gün
Tahsilat Döngüsü = (Ortalama Alacak Hesabı / Satış) * 360
= (524 576/6 294 912) * 360
= 30 gün
Ödeme Döngüsü = (Ödenecek Ortalama Hesaplar / Satın Alma İşlemleri) * 360
= (500.000 / 4.500.000) * 360
= 40 gün
İşlem Döngüsü = Envanter Döngüsü + Toplama Döngüsü
= 70 gün + 30 gün
= 100 gün
Nakit çevrimleri = İşlem çevrimi - Ödeme Döngüsü
= 100 gün - 40 gün
= 60 gün
Envanter Döngüsü. 70 gün Toplama Döngüsü 30 gün
Ödeme döngüsü 60 gün Nakit döngüsü 40 gün
Nakit Çıkışı Nakit Çıkışı
CTn = Ortalama günlük satışlar. * Finansman için satış günleri
= 17486 * 40
= 699 440 pezo
Fark CT = Ctr 2360084 - Ctn 699 440
= 1 656 644 peso
Ctn (tahmini) = Ac - Pc
= 3636916 - 937 476
= 699 440
İşletme sermayesi için gerekli değerlerin şirket için önceden belirlenmiş optimal döngülerden yeniden hesaplanması, mevcut koşullar altında hesaplanan gerekli işletme sermayesi ile optimum işletme sermayesi arasında bir fark oluşturulmasına olanak tanır. Yukarıdaki analiz, dönen varlıkların yapısının işletme sermayesinin kalitesini ve Şirket'in ekonomik ve finansal sonuçlarını olumsuz etkilediğini teyit etmektedir.
Borç analizi.
Yatırımların finansmanında yabancı sermayenin kullanılması normal bir uygulamadır, ancak aşırı kullanımı büyük bir risk oluşturur, bu nedenle borçluluk seviyelerinin yeterli olup olmadığını değerlendirme ihtiyacı vardır.
Borç oranı
Re = Üçüncü taraf finansmanı / Kendi finansmanı
= 3 943337/6 898 733
= 0.57 peso
Borçlanma düzeyi, kendi finansmanının her bir pesosu için 0,57 peso yabancı sermayedir. Kendi finansmanın bütünüyle onu patrimony olarak oluşturduğu ve devlet yatırımından ve ihtiyat yedeklerinden oluştuğu düşünülmelidir. 0.57, 0.43 kısa vadeli borç ve 0.14 uzun vadeli borçtan oluşmaktadır.
Özerklik veya garanti nedeni
Bu oran, bir şirketin alacaklılardan önce ne kadar finansal bağımsızlığa sahip olduğunu gösterir.
Ra = Öz finansman / Toplam finansman
= 6 898 733/10842070
= 0.64 peso
Sonuç, kendi finansmanının toplam finansmanın her bir pesosu için 0.64 pesoya ulaştığını göstermektedir, bu finansal bağımsızlığın olduğunu gösterir, ancak kendi finansmanının bileşimi dikkate alınmalı ve buna uymak için gerçekten kullanılıp kullanılamayacağı yükümlülükleri.
Borç kalitesi
Yatırımların uzun vadeli borçlardan finanse edilmesi ve böylece riskin en aza indirilmesi olasılığı ile ilgilidir.
| Sorumluluk ve Sermaye Yapısı | |||
| Tamamen pasif | 3493337 | 100% | 100% |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 2 938000 | % 75 | % 27 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 1005337 | % 25 | % 10 |
| Başkent | 6889733 | ////////////// | % 63 |
Cd = Kısa vadeli yükümlülükler / Toplam yükümlülükler
= 937 476/3 943337
= 0,75 pezo
Borcun% 75'i kısa vadeli ve% 25'i uzun vadeli bu değer Şirket'e 2000 yılında verilen bir yatırım kredisine yanıt vermektedir. Genel olarak uzun vadeli yükümlülüklerin önemsiz bir denge sağladığı ülkemiz.
Kiralanabilirlik analizi
Kârlılık, şirketin kaynaklarının kullanım şeklini ifade eder.
Finansal kâr
Rf = UN / Sınır.
= 83 074/6898733
= 0.012 optimal ağırlık = 0.15
BM / Sermaye = (BM / Satış) * (Satış / Varlıklar) * (Varlıklar / Sermaye.)
0,012 = 0,013 * 0,58 * 1,571
Bu, her bir özkaynak pesosu için şirketin% 1,2 kar elde ettiğini göstermektedir.
Satışlardaki kar marjı artırılmalı ve satışlar maksimuma çıkartılarak ve masraf ve giderler minimize edilerek elde edilebilir. Şirket yönetimi, şu anda% 70'i aşmayan kurulu üretim kapasitesinin kullanımını artırmak için çalışmalıdır. Planlı üretim seviyelerini destekleyen, kesintileri en aza indiren ve maliyet ve masrafların azaltılmasına katkıda bulunan her türlü teknik organizasyonel önlemleri oluşturan garantiler sözleşmeleri.
Öte yandan satışları artırmak ve maliyetleri azaltmak için alınan tedbirlerin etkili olması durumunda aktif devir sayısındaki artış, diğer yandan yük kapasitesi çalışmalarından elde edilen bilgilere dayanarak üretim planlaması yapılır. ve üretim sürecinde zamanında düzeltici önlemler alma ve tahmin etme yeteneğine sahip bir yönetim de varlıkların optimal kullanımını teşvik edecektir.
Temel Muhasebe Denklemi üzerindeki kaldıraç analizinden: kısa ve uzun vadede borçların optimal yapısının korunmasını göz önünde bulundurarak sermayede azalma önerilir.
Ekonomik karlılık
Re = UAII / Varlıklar
UAII / Varlıklar = (UAII / Satış) * (Satış / Varlıklar)
0.150 = 0.026 * 0.58 optimal = 0.20
Ardışık ikame analizi
2007 Yılı: 0.015 = 0.026 * 0.58
2006 Yılı: 0.013 = 0.023 * 0.56
- 023 * 0,56 = 0,0130026 * 0,56 = 0,0145
- 026 * 0.58 = 0.0150
Varyasyonların analizi:
II - I) 0.0145 - 0.0130 = 0.0015
III - II) 0.0150 - 0.0145 = 0.0005
III - I) 0.0150 - 0.0130 = 0.0020
Ardışık ikame analizi, 2007 yılında 2006 yılına göre sırasıyla kar marjı ve aktif devir hızındaki artışı sırasıyla 0.0015 ve 0.0005 göstermektedir. Şirket yönetimi sonuçtan memnun olmamalı, beklenen ekonomik karlılığı sağlamak için çalışmak gerekir.
Analiz sonuçları.
Şirkette yapılan finansal analizler sonucunda kısa vadeli borçlarını ödeyecek nakit parası olmadığı görülmektedir. Varlık yapısının ve işletme sermayesinin kalitesinin ayrıntılı analizi, yeterli dönen varlıklar ve aşırı işletme sermayesi olduğunu gösterir, ancak alacak hesapları, mevcut varlıkların% 50'sinden fazlasını ve bunların% 90'ından fazlasını temsil eder. % kullanım süresi doldu. Yukarıda bahsedilen, nakit akışının senkronizasyonunu ve bununla birlikte tedarikçilere ödeme yapmanın imkansızlığını gösterir, bu da varsayılan olarak ödemelerde artış, üretim süreci için gerekli malzemeleri garanti etmede zorluklar, kesintiler, satışlarda azalma sağlar, kısaca maliyetler,Acil önlemler alınmazsa şirketin karlılığı ciddi şekilde etkilenebilir.
Bu durumda, şirket yönetimi, dönem sonunda alacak hesaplarının tahsiline yönelik olarak, uygulanan prosedürlerin etkinliği üzerine, kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için gerekli mevcut likiditeyi elde eden şirkete ve ancak bu şekilde önümüzdeki aylarda ekonomik sonuçlarının bozulmasını önleyecektir.
GEDEMAX Mobilya Şirketi'nin finansal analizini yaptıktan sonra şu sonuca varılmıştır:
- Şirket, yüksek stok seviyesi ve alacak hesapları nedeniyle motive edilen aşırı finansal sermayeye sahiptir.Yüksek stok seviyesi, düşük ciro ve finansal kaynakların hareketsizleştirilmesini etkilemektedir. Dönen dönemlerde alacak ve hesaplardaki dönen varlıkların yoğunlaşması sonucunda işletme sermayesinin kalitesi düşüktür.
REFERANS KAYNAKÇA.
- Amat Salas, Oriol. Finansal Tabloların Analizi: temelleri ve uygulamaları / Oriol Amat Salas. Barcelona: Ediciones Gestión 2000 SA, Nisan 1998. Yazarlar Kolektifi. Finansal Tabloları Analiz Teknikleri. Madrid, Grupo Editör Publicentro 2000.Finney, HA Orta Muhasebe Kursu. Tipografik Birlik. Pueblo ve Eğitim Yayınları, 1986. Fred Weston. Mali Yönetim Vakfı. N, SLGitman Lawrence. Mali Yönetim Vakfı. Bölüm I ve II. SN, SLPerdomo A. Finansal Tabloların Analizi ve Yorumlanması / A. Perdomo. Meksika: Muhasebe ve İdari Yayınlar, 1986. Meig ve Meig. Yönetim kararlarının temelini muhasebe.
