Giriş
Uluslararası finansal durum, iş verimliliğinde verimlilik elde etmek amacıyla maddi, finansal ve insan kaynaklarını uygun ve rasyonel bir şekilde yönetmemizi zorunlu kılmaktadır. Şirket yönetiminin sonuçlarını değerlendirmek, yönetim sürecinde çok sayıda karar almanın başlangıç noktasıdır, böylece gelecekteki davranış eğilimleriyle tutarlı olurlar ve ekonomik ve finansal durumunuzu tahmin etmek için ülke ekonomisinin kalkınması.
Doğru bir Finansal Yönetim elde etmek için, yeterli bir Finansal Ekonomik Analiz yapmak gerekir, kaynakların kontrolü ve işletmelerin finansal-ekonomik durumunu ekonomide temel bir bağlantı olarak değerlendirmek için yanılmaz bir aracı temsil eder, yöneticileri başarmaya teşvik eder. Karar almayı kolaylaştırmak ve daha etkin bir idareye sahip olmak için çevik ekonomik kontroller.
Finansal yönetim
Uygulamalı ekonominin bir biçimi olarak kabul edilen şirketteki Finansal Yönetim, en uygun para kaynağı olanları tanımlamak ve belirlemek için ekonomik kaynakların planlanmasıdır, böylece bu kaynaklar en iyi şekilde uygulanır ve böylece karşı karşıya kalır. Şirketin sahip olduğu mevcut ve gelecekteki ekonomik taahhütler, riskleri azaltmak ve kârlılığını artırmak.
Şirketin finansal teorisi, finansal dünyada meydana gelen olayları ve şirket üzerindeki etkilerini yorumlama eğilimi gösteren araçlar sağlar ve ayrıca daha önce ilgisiz olan ve ciddi değişiklikler getirebilecek durumları Dünya. Finansal teorinin izlediği son sözde temel kararlarda belirtilmiştir:
- Yatırım kararları: gelecekteki karları elde etmek için şirketin net gelirinin - net fon akışlarının - hedefini planlamayı içerir; Finansman kararları: her ikisi de bir proje başlatmak için gerekli parayı elde etmenin en ucuz yolunu bulmaya çalışın Kâr dağıtım kararları: faydaları, şirket sahipleri ve aynı zamanda değerlemesi için önemli bir kredi yaratacak bir oranda dağıtma eğilimindedir.
O zaman Finansal Yönetimin yatırım finansal kararları almak ve parasal kaynaklar elde etmek için kaynakların analizi, değerlemesi, planlaması, değerlendirilmesi ve finansal kontrolü için teoriler, teknikler ve prosedürler sistemi olduğunu söyleyebiliriz. Kıt kaynakların kullanımındaki verimliliği ve bir bütün olarak kurum yönetiminin etkinliğini doğrudan etkilerler.
Mali Yönetim iki temel temel sorunla ilgilenir. İlk olarak, kuruluş ne kadar yatırım yapmalı ve hangi belirli varlıklara yatırım yapmalı? İkincisi, bu tür yatırımlar için gerekli fonları elde etmek?
Ekonomik-finansal yönetim (GEF)
Ekonomik-Finansal Yönetim, faaliyetlerin geliştirilmesi ve geliştirilmesi için gerekli insan, finansal ve maddi kaynakları organize etmek, planlamak, yönlendirmek ve kontrol etmek amacıyla birbiriyle ilişkili farklı eylemler ve süreçler kümesidir. önerilen hedeflere ulaşmak için bunları titizlikle kontrol eden ve rasyonel olarak kullanan kuruluşlar. Dolayısıyla GEF'in kuruluşların entegre yönetiminin hizmetinde bir araç olduğunu doğrulayabiliriz.
Ekonomik-Finansal Yönetimin temel süreçleri
GEF'i mümkün olan en iyi şekilde amaçlara ulaşmayı amaçlayan birbiriyle ilişkili süreçler kümesi olarak tanımlayan, aşağıdakiler temel süreçler olarak tanımlanır:
- İç yönetim ve kontrol süreci, muhasebe süreci, finansal planlama ve kontrol süreci, analiz, izleme ve değerlendirme, sürekli bir süreç olarak.
- Bütçenin ödenmesi, bütçe sapmalarının takibi, ekonomik-finansal analiz, faaliyetin ve elde edilen sonuçların değerlendirilmesi, elde edilen ekonomik sonuçların açıklama ve yorumlarının alınması, ekonomik sonuçların değerlendirilmesi, örgütün borçluluk düzeyini bilmek. borcunu ödeme gücü ve ödeme yeteneğini analiz eder.
Günümüzün iş dünyasında, işletme yönetimi ekonomik verimliliği ölçmelidir, bu da finansal ekonomik analizle elde edilir, bu da işletmenin sürekliliğini garanti eden temel giderleri karşılamak için gerekli geliri talep etmek amacıyla yapılır. üretim ve hizmetler.
Finansal ekonomik analizin temel tanımları
Finansal Ekonomik Analiz nedir? Neden bu iki terimin tek bir ifadede birlikte kullanılması? Bu iki soruyu cevaplamak için önce bazı temel kavramları tanımlamak gerekir.
Analiz: analiz etmek, bir olayın davranışını incelemek, incelemek, gözlemlemek anlamına gelir. Bunu doğru ve doğru bir şekilde başarmak için, derin olmak gerekir, bu da analizin her şeyle sınırlandırılmamasını gerektirir, çünkü yüzeysel olmanın yanı sıra analisti hatalı sonuçlara götürebilir. Bütünün yanıltıcı olabileceğini anlamak gerekir. Bütünün kavramı göreceli olabilir, çünkü bir bütünün parçalarına ayrıştırılmasıyla, bu parçalardan birinin analizinin sürekliliğinde, yeni bir bütün haline gelebilir.
Ekonomik-finansal analiz olarak da adlandırılan finansal analiz, amacı performansı değerlendirmek, şirketin faaliyetinin tüm yönlerini kapsayan ve içinde bulunduğu koşulların etkisini tespit etmek olan çoklu hedef, ilke ve yöntemlere sahip bir bilimdir. sonuçları elde edildi.
Bu Weston yükseltir:
“… finansal analiz bir bilim ve sanattır, değeri bir şirketin performansının güçlü ve zayıf yönlerini teşhis etmek için belirli nicel ilişkileri kullanabilmelerinde yatmaktadır.”
Gitman'a göre:
"… Finansal tabloların analizi normalde şirketin geçmişini, bugününü ve öngörülen işleyişini değerlendirmek için oranların hesaplanmasını ifade eder, oranların analizi en yaygın finansal analiz şeklidir. Şirketin işleyişi ile ilgili tedbirleri sunuyor ”dedi.
Charles Les Ventes'e göre:
"… finansal tabloların analizi şunları göstermektedir: işletmenin ödeme gücü, güvenliği, gelecek için alınması gereken önlemler ”.
Oriol Amat'a göre:
"… Denge analizi veya muhasebe analizi olarak da bilinen finansal tabloların analizi, uygun kararlar verebilmek için şirketin durumunu ve beklentilerini teşhis etmek için kullanılan bir dizi tekniktir. "
Kennedy'ye göre:
“….. Finansal Tabloların analizi, finansal durumun ve faaliyet sonuçlarının ve şirketin ekonomik ilerlemesinin tatmin edici olup olmadığını belirlemek için ilişkiler ve eğilimler üzerine bir çalışma içermektedir.
Ekonomik analiz, ekonomik olayları bileşen parçalarına ayırır ve her birini özellikle inceler. Finansal tabloların analizinde, bu, işletmeye yatırılan sermayenin karlılık yüzdesini belirler, kuruluşun çalışmasını objektif olarak değerlendirmeyi, kalkınma olanaklarını, kalkınma olanaklarını belirlemeyi sağlayan ekonomik süreçleri derinlemesine inceler. hizmetler ve yönetim yöntemleri ve stilleri.
Bu analizin temel amacı, yapılan projeksiyonun davranışını göstermek, sapmaları ve nedenlerini tespit etmek ve kurumun yönetimini daha sonraki iyileştirmelerde kullanmak için iç rezervleri sağlam kararlar vererek keşfetmek.
Kother'a göre:
”… Finansal ekonomik analiz, bilançoların, Kâr ve Zarar Tablosunun ve başka bir nitelikte, ticari bir şirketin kendi aralarında veya yönetime yardımcı olduğu düşünülen diğer şirketlerinkilerle karşılaştırmalı olarak yapılan analitik bir çalışmadır. Kredi ve yatırım risklerini ölçmenin temeli olarak, sık sık durumu ve eğilimleri gösteren kabul edilebilir finansal veya operasyonel oranlar (veya ilişkiler) kullanılarak hazırlanır. ”
Rosenberg'e göre:
“… bir şirketin finansal belgelerini incelemek ve şirket içinde ve dışında fon, ürün ve hizmet akışlarını kontrol etmek için belirli tekniklerin kullanılmasıdır.”
Barandiarán'a göre:
"… işletmenizin yöneticilerinin yanı sıra diğer yatırımcıların ve alacaklıların karar vermelerine yardımcı olacak raporların yanı sıra finansal durum ve işletmenizin faaliyet sonuçlarıyla ilgilenen diğer gruplardan oluşur. "
Ekonomik analizi içeren argümanlar: üretim ekibinin belirli bir hacim ve kaliteyi elde etmedeki verimlilik derecesi ile belirlediği şirketin verimliliği, dış karlılık, Şirkete yatırılan sermayenin az ya da çok geri dönüşünü, gelir tablosunun incelenmesini, farklı bileşenlerini hem gelir hem de giderler açısından analiz etmeye çalışır.
Finansal analizin temel desteği, Finansal Tablolar tarafından sağlanan bilgilerde tasarlanır; bunlar bir şirketin ekonomik durumunu, ödeme kabiliyetini veya geçmiş, şimdiki veya gelecek dönemde elde edilen işlemlerin sonucunu gösterir.
Finansal Tabloların analizi ve yorumlanması: Muhasebe verilerinin derlenmesi ve incelenmesi ile finansal oranların, eğilimlerin ve yüzdelerin hazırlanması ve yorumlanmasından oluşur. Bir şirketin yönetimindeki farklı paydaşların, onu hangi yönlerin sağlam bir seçenek haline getirdiğini ve gelecekteki olumsuz durumlarla karşılaşma olasılıklarını belirlemek için, şirketi etkileyen durumlarda değerlendirebilecekleri süreçtir.
AEF'nin özellikleri, amaçları, yöntemleri ve prosedürleri
Bir işletmenin ait olduğu sektöre bakılmaksızın ekonomik-finansal analizi aşağıdaki kriterlere dayanmalıdır:
- Sistematiklik: aylık olarak gerçekleştirilmelidir Esneklik: her bir işletmenin özelliklerine ve her bir anın ihtiyaçlarına uyarlanmalıdır Homojenlik: her faaliyet sektöründe kullanılan göstergeler homojen, benzer varlıklarla birleşme ve karşılaştırmaya izin verecek şekilde homojendir. ve fırsat: analizin sonuçları finansal karar almak için yararlı ve zamanında olmalıdır. Operasyonel bir yönetim aracı olarak kullanılan istenmeyen sapmaların uyarı işaretlerini göstermelidirler. Bunu yapmak için, Kurumun etkililiğini ve verimliliğini ölçmelidir Basitlik: analizin göstergeleri az olmalı ve işletmenin etkililiğini ve finansal verimliliğini sentezlemeye son vermeksizin hesaplama prosedürleri basit olmalıdır.finansal analiz, örgütsel birimler ve faaliyetler tarafından ayrıştırılmalıdır.
Finansal ekonomik analizin hedefleri
- Bir kurumun yöneticilerinin finansman kararlarının en uygun olup olmadığını belirlemesine ve böylece yatırımların geleceğini belirlemesine yardımcı olun Finansal oranların karşılaştırılmasını sağlayan analiz unsurlarını ve farklı tekniklerin Bir şirket içinde uygulanabilecek analizler: Şirketi etkileyen farklı sorunlara karar verme ve alternatif çözümler için dikkat edilmesi gereken bazı önlemleri tanımlamak ve yatırımların yönünü planlamaya yardımcı olmak Bir şirketin likiditesini ve faaliyetini analiz etmek için en yaygın nedenleri kullanın Finansal tablolarda sunulan borçluluk ile finansal kaldıraç arasındaki ilişkiyi analiz edin.Şirketin faaliyet gösterdiği rekabetçi pazardaki konumunu belirleyin.Çalışanlara şirketin çalıştığı durum hakkında onları bilgilendirmek için ihtiyaç duydukları bilgileri verin.
Ekonomik-finansal analiz yöntemleri ve prosedürleri
Ekonomik analiz yöntemi ile bir faaliyetin çalışmasına yaklaşmanın yolu anlaşılmaktadır, yani farklı faktörlerin gelişim süreçleri üzerindeki etkisinin araştırılması, ölçülmesi ve genelleştirilmesinin gerçekleştirildiği prosedürler kümesidir. göstergelerin ve endekslerin değerlendirilmesi yoluyla üretim.
Finansal analiz yöntemleri, tek bir dönemdeki ilişkileri ve çeşitli muhasebe yıllarındaki değişiklikleri ölçmek amacıyla finansal tabloları oluşturan açıklayıcı ve sayısal verileri basitleştirmek, ayırmak veya azaltmak için kullanılan prosedürler olarak kabul edilir.
Finansal tabloları analiz etmek için yöntem, teknik ve prosedürlerle ilgili çeşitli kriterler vardır, ancak özet olarak analitik yöntemlerin amacı, daha anlaşılır terimlerle incelenen verileri yorumlayabilmek ve anlamlı hale getirmek için basitleştirmek ve azaltmaktır.
Şirketin faaliyet analizinin etkinliği, belirleyici bir dereceye kadar, kullanılan yöntemlere bağlıdır.
"Finansal tablolarda kullanılan analiz yöntemleri basit oran yöntemlerini, standart oranları, integral yüzdelerine ve endeks sayılarına indirgeme yöntemlerini, arttırma veya azaltma yöntemini, trend yöntemlerini ve grafik yöntemlerini içerir."
Çeşitli analiz tekniklerinin kullanımı birbirine bağlıdır, bazıları başkaları tarafından bırakılan soruları yanıtlar ve bu şekilde analiz, karar vermek için gerekli yargı unsurlarını elde edinceye kadar ilerletilir.
Meigs & Meigs'e göre “… analiz anlamlı ilişkiler kurma ve değişiklikleri ve eğilimleri gösterme meselesidir. Yaygın olarak kullanılan dört analiz tekniği vardır: (1) ağırlık ve yüzde değişimleri, (2) trend yüzdeleri, (3) bileşen yüzdeleri ve (4) oranlar. »
1. Pesodaki bir değişikliğin değeri, bir temel yılın değeri ile karşılaştırma için bir yıl arasındaki farktır. Değişim yüzdesi, yıllar arasındaki değişimin değerinin baz yılın değerine bölünmesiyle hesaplanır.
2. Analizde ele alınan sonraki yıllara göre bir temel yılın varyasyonlarının belirlenmesinden oluşur. Bu, değişimin kapsamını ve yönünü göstermeye yardımcı olur. Bu prosedür iki adım gerektirir:
- Bir baz yılı ve bu baz yıldaki her bir kalemin seçilmesi için karşılaştırma amacıyla% 100 değeri verilir Sonraki yıllarda her bir kalemin baz yılı değerinin yüzdesi olarak ifade edilir.
3. Bileşen yüzdeleri, bu yüzdeler, toplamda bulunan toplamda yer alan her bir öğenin göreceli büyüklüğünü gösterir. Birbirini izleyen birkaç yılın bileşen yüzdelerini hesaplarken, önemi artan ve en az anlamlı olan maddeler gözlemlenebilir.
4. Oranların Hesaplanması, bir oran, bir sayının diğerine olan ilişkisinin, birim veya yüzde yüz olarak alınan basit bir matematiksel ifadesidir. Farklı ölçüm birimlerinde ifade edilebilirler (bazen yüzde olarak, gün olarak, değer olarak). Bu analiz tekniği, kullanılan önceki tekniklerde örtüktür, yani bir oran bir indeks, bir katsayıdır.
Finansal tabloların içeriğini analiz etmek için çeşitli yöntemler vardır, ancak karşılaştırma tekniğine dayanarak, bunları örnek olarak ve sınırlama olmaksızın aşağıdaki şekilde sınıflandırabiliriz:
- Statik veya dikey analiz yöntemi, yatay veya dinamik analiz yöntemi, tarihsel analiz yöntemi, tahmini veya tahmini analiz yöntemi.
Dikey veya statik analiz yöntemi, bir finansal tabloyu belirli bir tarihteki veya belirli bir döneme karşılık gelen analiz etmek için uygulanır ve bir şirketin finansal verileri arasındaki ilişkileri, yani tek bir tablo grubuna, yani tek bir tarih veya tek bir hesap dönemi.
Yatay veya dinamik analiz yöntemi, aynı şirketin iki finansal tablosunu farklı tarihlerde veya iki döneme veya mali yıla tekabül etmek için uygulanır. Finansal tablolar arasındaki ilişkileri iki tablo grubu, yani tarih tabloları veya birbirini izleyen dönemler için inceleyin. Bu nedenle, zaman içindeki bir karşılaştırmayı veya dinamikleri temsil eder.
Tarihsel analiz yöntemi, aynı şirketin bir dizi finansal tablolarını farklı tarih ve dönemlerde analiz etmek için uygulanır. '' Finansal tabloların karşılaştırmalı bir şekilde sunulmasının, bu raporların kullanışlılığını artırdığı, varyasyonların ekonomik doğasını ve bunun da şirketin gelişimini etkileyen eğilimi vurguladığı tartışılmazdır.
Öngörülen veya tahmini analiz yöntemi, Proforma finansal tabloları veya Bütçeleri analiz etmek için uygulanır.
Finansal sebepler
Finansal oranlar, büyük miktarlarda finansal veri toplamak ve şirket performansını karşılaştırmak için faydalı bir yöntemdir ve likidite, faaliyet, kaldıraç ve kârlılığı değerlendirmeyi amaçlamaktadır. Temel bilgiler Şirketin pozisyonunu dikkatli bir şekilde değerlendirmemizi ve gelecekteki operasyonlar için bir plan tasarlamamızı sağlayan Şirket'in Bilanço ve Gelir Tablosundan elde edilir.
Kuruluşun yönetiminin amaçlarından biri, kuruluşun performansını bir dönemden diğerine düzenlemek için nedenlerin yeterli kullanımıdır. Bu prosedür sorunları erken tespit etmek için öngörülemeyen değişiklikleri analiz eder.
Sebepleri kullanarak yapılan finansal analizler, varılan sonuçlarda bazı hatalar yapmamıza yol açabilir, bu nedenle bazı gerekli açıklamaları veya uyarıları yapmak uygundur:
- Birincisi: Tek bir nedenin kullanılması, örgütün toplam işleyişini yargılamak için gerekli bilgileri sağlamaz. Kuruluşun finansal durumu hakkında yeterli bir muhakeme oluşturmak için aynı anda birkaç nedenin kullanılması gerekmektedir İkincisi: Finansal tabloları karşılaştırırken, tarihlerinin benzer aşamalara veya dönemlere karşılık gelmesi sağlanmalıdır. dördüncü olarak: Karşılaştırılan verilerin benzer bir yol izlediğinden emin olmak önemlidir.
Finansal Oranlar, parasal birimlerde ifade edilen büyüklükler arasındaki bilanço hesaplarından, kendi aralarından ya da bunlardan kar ve zarar hesabı hesaplarıyla ilişkilendirilen büyüklükler arasındaki ilişkileri temsil etmektedir.
Yukarıda belirtilenlere rağmen, analiz sürecinde sınırlamaları olduğunu düşünmeliyiz:
- Stokların muhasebeleştirme yöntemlerinin, alacakların ve duran varlıkların muhasebe yöntemlerindeki farklılıklar nedeniyle çeşitli şirketlerin karşılaştırılmasındaki zorluklar Değerlendirme karını aynı kârı içeren bir meblağ ile karşılaştırır. Her zaman geçmişe atıfta bulunurlar ve sadece neler olabileceğini gösterirler.
Likidite oranları
Şirketin kısa vadeli borçlarıyla yüzleşmek için ödeme kapasitesini ölçer. Yani eldeki nakit, borçları ödemek için. Sadece şirketin toplam finansmanının yönetimini değil, aynı zamanda belirli varlıkları nakite dönüştürme yönetim yeteneğini de ifade ediyorlar. Likidite oranları, yıl sonunda doğada statiktir. Bu nedenle, yönetimin gelecekteki nakit akışlarını incelemesi de önemlidir, eğer gelecekte gelire göre yüksek nakit ödemeleri beklenirse, şirketin likidite pozisyonu bozulacaktır.
Likidite oranları grubu aşağıdakilerden oluşur:
İşletme sermayesi yönetimi
Net sermaye, uzun vadeli yükümlülüklerle finanse edilen cari varlıkların bir parçasını oluşturur ve şirketin likiditesini ölçmesini sağlar, yani dönen varlıklar ve borçlar arasındaki farktır. Bu endeksin pozitif olması, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirebilmesi için finansal araçlara sahip olduğunu gösteren mevcut borçlardan daha yüksek olmasını sağlar.
Hesaplanır:
Döner sermaye = Dönen varlıklar - Dönen borçlar
Genel Likidite Oranı
Dönen varlıkları kısa vadeli borçlarla ilişkilendirir. Bu dizinin değeri 1 ile 2 arasında değişir
Genel Likidite = Dönen Varlıklar (AC) / Dönen Yükümlülükler (PC)
Dönen Varlıkların Dönen Yükümlülükleri veya Şirketin Dönen Yükümlülüklerin her bir pesosu için sahip olduğu Dönen Varlıkların peso miktarını kapsadığı süreleri, birkaç yazarın kriterlerine göre, 1.3 ve 1.5 arasında olduğunda, şirketin yeterli likiditeye sahip olduğunu, 1.3'den azı ödemenin askıya alınma tehlikesiyle karşı karşıyadır ve 1,5'ten büyük olduğunda atıl varlıklara sahip olma riskiniz vardır.
Anında likidite oranı, asit testi veya hızlı oran
Mevcut varlıklara dayanarak en az likit kalemler düşülerek en kısa vadede yerine getirilebilen yükümlülükleri yerine getirme kabiliyetini ölçer. Stoklar tipik olarak bir şirketin dönen varlıklarının en az likit varlığıdır ve tasfiye halinde zarar görme olasılığı bulunan varlıklardır. Mevcut oran gibi, bu oran da kabul edilebilir olarak kabul edilen değer büyük ölçüde dala bağlıdır. Değerinin 1'den büyük veya ona eşit olması önerilir.
Ekonomik-finansal yönetim
Oran veya ödeme gücü oranı
Genel likidite olarak da bilinir. Dönen varlıklar temel olarak nakit hesapları, bankalar, alacaklar ve stoklar ile hesapları içerir. Bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini mevcut varlıklarından belirli bir zamanda karşılayabilme yeteneğini ölçmemize olanak tanır. Dolaşım oranının 2 olması bazen kabul edilebilir olarak kabul edilir, ancak kabul edip etmeme kurumun faaliyet gösterdiği ekonominin dallarına bağlıdır. Döngü oranı 1 olduğu sürece, net işletme sermayeniz 0 olur, 1'den küçükse, negatif net işletme sermayesine sahip olursunuz, optimum 1,5 ila 2'dir.
Ekonomik-finansal yönetim
Faaliyet nedenleri
Yönetimin etkinliğini ve verimliliğini ölçer, işletme sermayesinin yönetiminde, şirketin izlediği karar ve politikaların fonlarının kullanımına ilişkin etkilerini ifade ederler. Şirketin tahsilatlar, nakit satışlar, stoklar ve toplam satışlarla ilgili olarak nasıl yönetildiğini gösterirler. Bu oranlar, bu kavramlar arasında uygun bir yazışma değeri olduğu göz önüne alındığında, satışlar ile satış seviyesini desteklemek için gerekli varlıklar arasında bir karşılaştırma anlamına gelir. Bu varlıklara yatırılan kaynakları uygun bir şekilde yöneterek şirketin iç fon üretme kabiliyetini ölçer. Bu nedenle bu grupta aşağıdaki nedenlere sahibiz:
Envanter Rotasyonu
Stoklara yapılan yatırımın nakit olması için geçen süreyi hesaplar ve bu yatırımın piyasaya kaç kez girdiğini ve bir yılda kaç kez yenilendiğini bilmemizi sağlar. Çeşitli envanter türleri vardır. Hammaddeleri dönüştüren bir endüstrinin üç tür envanteri olacaktır: hammaddelerin, işlenen ürünlerin ve bitmiş ürünlerin sanayi. Şirket ticaretle uğraşıyorsa, mal olarak muhasebe adı verilen tek bir envanter türü olacaktır.
Bu hesaplama aşağıdaki gibi yapılır:
Ekonomik-finansal yönetim
Bu sonuç, yalnızca aynı faaliyette bulunan veya önceki envanter cirosuyla ilgilenen diğer şirketlerle karşılaştırıldığında önemlidir. Bu sonuç ne kadar yüksek olursa, kuruluş için daha iyidir, çünkü aşırı stok değerlerine sahip olmadığını da gösterir. Döndürme, 360'ı buna bölerek ortalama bir envanter terimine dönüştürülebilir.
Ekonomik-finansal yönetim
Toplama süresi veya yıllık rotasyon
Hesapların tahsil edilmeden önceki ortalama günlerini ifade ederek veya alacak hesaplarının kaç kez döneceğini belirterek hesaplanabilir. Gün sayısını alacak hesapların dondurulmuş kaldığı süreye dönüştürmek için 360 güne böleriz.
Toplama süresi:
Ekonomik-finansal yönetim
Ödeme süresi veya yıllık rotasyon
Yukarıdaki nedenlere benzer şekilde, bu endeks borçları ödemek için yılda ortalama gün veya rotasyon olarak hesaplanabilir.
Ekonomik-finansal yönetim
Toplam Aktiflerin Dönmesi
Bu nedenle şirketin satış faaliyeti, yani şirketin müşterileri arasında kaç kez yatırıma eşit değer sağlayabileceği ölçülüyor. Bu ciro ne kadar yüksek olursa, varlıklar o kadar verimli kullanılacak ve toplam varlıkların verimliliği o kadar iyi olacaktır, bu da işletmenin daha yüksek bir kârlılığı anlamına gelir.
Ekonomik-finansal yönetim
İşletme Sermayesinin Dönmesi
İşletme sermayesinin, kısa vadeli borçların yanı sıra nakit, müşteri kredileri, stok envanterleri, ön ödemeler ve diğer dönen varlıkların elde tutulması sonucu oluşturulduğu tespit edilmiştir. Bu nedenle, satışlardaki artış işletme sermayesinde bir artışa karşılık gelmelidir.
Satış-işletme sermayesi oranının orantılı olup olmadığını doğrulamak, eğer iyileşir veya kötüleşirse, işletme sermayesinin rotasyonu aşağıdaki gibi hesaplanabilir:
Ekonomik-finansal yönetim
Borç oranı
Borç bir nakit akışı sorunudur ve borca girme riski, şirket yönetiminin borçları vadesi geldikçe ödemek için gerekli ve yeterli fonları üretip üretmeme yeteneğidir. Bu oranı yorumlarken, işletmenin ne kadar yüksekse işletmenin finansal kaldıraç oranının da o kadar yüksek olacağı unutulmamalıdır.
Ekonomik-finansal yönetim
Borç Kalitesi
Borçlar her zaman bir risktir, ancak şüphesiz daha önce olgunlaşanlar daha endişe vericidir. Bazen şirketler kısa vadede uzun vadeli yatırımları finanse etmek için çok fazla borç alırlar.
Bu oranın hesaplanması, riskin daha kesin bir şekilde ölçülmesini sağlar. Bu oran kısa vadeli borçların toplam borçlarla ilişkilendirilmesiyle hesaplanır:
Ekonomik-finansal yönetim
Bu nedenle, şirketin borçlu olarak kullandığı agresif veya muhafazakâr politika türünü bilmemize izin verir. Kısa vadeli borç, toplam borçların yüksek bir yüzdesini temsil ettiğinde, şirketin, fonunun döngüsel, mevsimsel veya yakın gelecekte azalması gerektiğinde yararlı olduğu agresif bir borç politikası vardır. uzun vadede daha büyüktür, şirketin izlediği politika türü muhafazakardır ve kısa vadede faiz oranlarındaki dalgalanmaları önler.
Özerklik nedeni
Özerklik oranı, borcu ölçmek için yukarıda gösterilen prosedürün karşılığıdır. Bir şirket kendi sermayesi ve dış sermayesi ile finanse edilebildiğinden, bunlardan birindeki artış diğerinde bir azalmaya neden olur ve bunun tersi de geçerlidir. Özerklik seviyesi bize bir şirketin finansal olarak alacaklılardan ne ölçüde bağımsız olduğunu gösterir. Hesaplanması aşağıdaki gibi yapılır:
Ekonomik-finansal yönetim
Finansal denge
Bir şirketin bilançosunu incelerken, her zaman finansal açıdan dengeli olup olmadığı değerlendirilir. Finansal dengeye sahip olmak için şirketin sıvı ve çözücü olması gerekir. Her iki koşul da yerine getirilmelidir. Likiditeye sahip olmak için, dönen varlıklar (AC) cari yükümlülükleri (PC) aşmakta ve ödeme gücüne sahip olmak için, reel varlıklar (AR) dış finansmanı aşmaktadır.
Finansal dengeyi değerlendirmek için istikrarlı olup olmadığı değerlendirilir. İstikrarlı düşünmek için, üçüncü taraf finansmanı (FA) ve kendi (FP) arasında,% 40 ile% 60 arasında bir orana ihtiyaç vardır; yani, bu aralıklar arasında hareket eden herhangi bir kombinasyon.
Ekonomik ve finansal karlılık analizi
Bir dönem kazançlarını Gelir ve Denge Tablosundaki belirli kalemlerle karşılaştıran oranlar kümesini kapsarlar.
Sonuçları şirketin yönetimindeki etkinliği, yani yöneticilerin işletmenin kaynaklarını kullanma biçimini somutlaştırır. Bu nedenlerle, işletmenin yönetimi bu endekslerin davranışını sağlamalıdır, çünkü sonuçları ne kadar büyük olursa, şirket için refah o kadar büyük olur.
- Ekonomik kârlılık veya kar elde etmek için temel kapasite Finansal kârlılık veya özkaynak karlılığı.
Satışlardaki kar marjı: her satış pesosu için ne kadar kar elde edildiğini, yani şirketin sattığı her peso için ne kadar kazandığını gösterir.
Satışlarda kar marjı: Net kâr / Satışlar
Bu göstergenin sonucu ne kadar yüksek olursa, şirket için o kadar iyi olur, satış yönetimi o kadar verimli olur.
Yatırımın geri dönüşü: Mevcut varlıkların her bir pesosu için ne kadar kar elde edildiğini gösterir.
Yatırım getirisi = Net Gelir / Toplam Varlıklar
Ekonomik karlılık veya kar elde etmek için temel kapasite
Bir işletmede karlılığı ölçmek için kullanılan alternatiflerden biri, birçok yazar tarafından finansal endekslerin kraliçesi olarak adlandırılan ekonomik karlılık oranıdır. Bu sebep, şirket tarafından kullanılan tüm yatırımlar üzerinde elde edilen kârların etkisini büyük ölçüde özetlemeyi başarmaktadır. Bu oran, varlıkların yönetildiği verimlilik derecesini ölçmemizi sağlar. Yüzde veya yüzde 100 ile çarpılarak ifade edilebilir.
Vergi ve faiz gelirleri / Ortalama toplam varlıklar
Ekonomik karlılığın temel denklemi
Ekonomik karlılık = Kâr Marjı / Satış X Toplam Varlıkların Dönüşü
Finansal getiri veya özkaynak karlılığı
Finansal Kârlılık ve Ekonomik Karlılık, farklı faktörlerin davranışlarının etkisini yansıtan bir nedendir; öz sermayeye çıkarılan getiriyi gösterir. Yüzde veya yüzde olarak ifade edilebilir.
Vergi ve faiz öncesi kazanç / Ortalama özsermaye
Finansal karlılığın temel denklemi
Finansal karlılık = Kâr Marjı / Satış X Toplam Varlıkların Dönüşü X borçluluk
Toplam varlıkların analizi: şirketin satış yapmak zorunda olduğu varlıkların kullanımındaki etkinliği gösterir. Yatırım yapılan varlıkların her bir pesosu için ne kadar satıldığını ifade eder.
Varlık Rotasyonu = Net Satışlar / Toplam Varlıklar
Karar vermede finansal ekonomik analizin önemi
Herhangi bir şirket için nesnel kararlar almak için belirleyici bir destek, finansal tabloların analiz sürecidir, çünkü bilgi süreci bunlara bağlıdır ve bu hedefe ulaşmanın sağlandığını göreceksiniz.
Ekonomik-finansal analiz, işletmenin iç durumu ve perspektifleri üzerinde bir teşhis yapılmasına izin verir, bu da yöneticilerin verimliliği etkileyen ve gelecekte etkilemeye devam eden zayıf noktalar hakkında zamanında kararlar aldıklarını ve aynı zamanda puanları güçlendirmeye devam ettiğini gösterir. teklif edilen hedeflere başarılı bir şekilde ulaşmak için belirleyicidir.
Karar almada, ekonomik-finansal analiz, içsel bir perspektiften çok faydalıdır, çünkü şirketin durumu ve öngörülebilir evrimi hakkında bilgi edinmek isteyen herkese fırsat verir.
Mexico City Özerk Üniversitesi'nden Profesör Juan Antonio Martínez, Finans Diploması'nda şunları söyledi:
"… Finansal analiz, mali yönetici tarafından sosyal, kamu veya özel bir kurumun tarihsel değerlendirmesi için uygulanan bir araç veya tekniktir. Analiz yöntemi, yoruma uygulanabilecek teknik olarak, finansal tabloların içeriğini oluşturan açıklayıcı ve sayısal unsurları ayırmak ve bilmek için aşağıdaki sırayı gösterir.
Ekonomik-finansal analiz yoluyla, şirketin tüm ilgili verilerinin analizinin ve zayıf ve güçlü noktalarının raporlanmasının sonucu olan bir şirket teşhisi yapılabilir. Teşhisin yararlı olması için aşağıdaki koşulların karşılanması gerekir:
- Tüm ilgili verilerin analizine dayanmalı, zamanında yapılmalı, doğru olmalı, zayıf noktaları çözmek ve güçlü noktalardan yararlanmak için derhal yeterli düzeltici önlemler alınmalıdır.
Şirketin bu günlük teşhisi, doğru yönetim için anahtar bir araçtır. Bu, çoğu şirketin hedefi olarak düşünülebilecek şeylere ulaşmaya yardımcı olur:
- Hayatta kalma: Tüm taahhütleri yerine getirerek yıllar içinde faaliyetlerini sürdürün Kârlı olun: Hissedarları yeterli şekilde ödüllendirmek ve gerekli yatırımları yeterli şekilde finanse etmek için kar sağlayın Büyümek: Satışları, pazar paylarını artırmak, faydaları ve şirketin değeri.
Sonuçlar
İşlenen yönlerin teorik analizi, prosedürlerin geliştirilmesi için temelleri ve yeterli Ekonomik-Finansal Yönetimin geliştirilmesine, daha verimli bir ekonomik-finansal analize ve karar verme sürecini desteklemeye yönelik araçların teklifini belirler.
kaynakça
- Finansal Yönetimin Temelleri Cilt I ve II: SAGitman Lawrence, J., Finansal Yönetimin Temelleri. Cilt I ve II. MESHongren, C., Finansal muhasebe. AY. Cilt I. sayfa 523. Martinín, Juan Antonio. Finansal Ekonomik Analiz Konferansı. Finans Diploması. Meksika: Horizontes SA. 1996. s. 5.Meigler ve Meigs. Yönetimsel kararların temelini muhasebe. P. 53 Weston, Fred. Finansal Yönetimin Temelleri, 10. Baskı. MONTH tarafından düzenlendi. s. 45.
