1. GİRİŞ:
için. KOBİ'lerin Önemi:
İkinci Dünya Savaşı'nın sonundan itibaren, küçük ve orta ölçekli işletmelerin (KOBİ'ler) hareketliliğinin ve bu makro çatışmaya katılan devletlerin hükümetlerinden aldıkları teşvikin ekonomik iyileşmeyi mümkün kıldığı kaydedildi.
Örnek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nin bu tür şirketlerle özel olarak ilgilenen bir bakanlığı olduğunu belirtmekte fayda var ve hem ABD hem de diğer devletlerin bu iş sektörünü ekonomilerinin kalkınması için sütun haline getirdiğini ve hafifletici olduğunu söylemek gerekir., mümkün olduğunca, milenyumun sonunda küresel olarak gözlemlenen dramatik işsizlik veya eksik istihdam oranının sonuçları.
KOBİ'ler, personeli 40 çalışanı geçmeyen ve yıllık cirosu 24.467 sayılı ulusal kanunun 104. maddesinde öngörülenden daha düşük olan şirketlerdir.
b. KOBİ'lere İlişkin Arjantin Mevzuatı:
Arjantin'de, KOBİ'lerin işleyişi, 23 Mart 1995'te yürürlüğe giren ve yeni İş Reformuna karşılık gelen Ulusal Kanun 25013 ile değiştirilen 24.467 sayılı Kanun ile düzenlenmektedir.
Başlık II, sanat. 32'den 82'ye, Karşılıklı Garanti Derneği karakterize edilir.
Küçük ve orta ölçekli şirketlerin uygun koşullar altında kredi alma konusunda zorluk yaşadığı bilinmemektedir, bu nedenle 24.467 numaralı yasa açıkça hayırlıdır: hem faiz oranı ikramiyeleri hem de sanatın garanti fonu. 6'sı, Milli İdare Genel Bütçesinde yıllık olarak belirlenen krediler ile hizmet verilmektedir.
c. Ekonomik tanıtım araçları olarak Karşılıklı Garanti Toplulukları (SGR):
1. Bir SGR'nin Olma Nedeni: KOBİ'lerin mali sorunları bağlamında değilse, SGR'nin rolü anlaşılamaz. Bu bakımdan bu şirketlerin, tam da küçük ve orta ölçekli olmalarından dolayı, şu şekilde özetlenebilecek yapısal nitelikte bazı eksiklikleri olduğu söylenebilir:
- Özellikle uzun vadede finansmana erişimde büyük zorluk Bankalara daha fazla bağımlılık Büyük şirketlere kıyasla daha yüksek finansal maliyet
Ancak bu üç sorunun altında yatan nedenleri analiz etmek önemlidir:
- Uzun vadeli finansmana erişimin zorluğundan sonra, genellikle garantilere erişim sorunu vardır Daha yüksek bir finansal maliyetin zorluğundan sonra, genellikle kredi kuruluşlarının daha büyük ekonomik risk için tazminat olarak talep ettiği daha yüksek bir "risk primi" vardır ve Daha düşük bilgi seviyesinin bir sonucu olarak bu kuruluşlarla daha düşük müzakere kapasitesi
1. Bir SGR'nin Amaçları ve İşlevleri
O halde, bir SGR'nin nihai hedeflerinin konumlandırılması yukarıda belirtilen bağlamdadır ve şu şekilde tanımlanabilir: «KOBİ'ler için finansmana erişimin genel koşullarını, özellikle maliyetleri, süreleri ve koşullarını iyileştirmeye çalışın. garanti"
1. SGR'NİN AMACI
Çalışılan şirket türünün amacı olan giriş bölümünde zaten oluşturulmuştur ve şimdi yerine getirilmesi için temel işlevleri analiz edeceğim.
için. KOBİ'lere, garantilerini tamamlamak ve böylece daha büyük bir borçlanma kapasitesi sağlamak için Teminat ve Teminatların sağlanması (bununla, finansmana erişimin artık az ya da çok teminat sağlama olanakları ile sınırlı olmaması amaçlanmıştır, ancak hangi şirketin veya projenin karlılığına ve geri ödeme kapasitesine bağlıdır)
b. Borçların yeniden finansmanında belirlenen eylemler ile yatırıma yönelik daha uzun finansman şartlarına erişim, bunların kısa vadeden uzun vadeye dönüştürülmesine yardımcı olur.
c. Piyasadaki en avantajlı maliyet koşullarına erişim, yalnızca işbirliği yapan kredi kurumlarıyla farklı anlaşmaların müzakeresi yoluyla değil, aynı zamanda garantili operasyonları yürürlükte olan sübvansiyonlu finansman hatlarına kanalize ederek hareket eder.
d. Şirketlerinin / iş projelerinin uygulanabilirliğini analiz etmelerine ve her durum için en uygun finansman alternatifini seçmelerine ve tüm kamu destek programlarından yararlanmaları için gerekli prosedürleri gerçekleştirmelerine yardımcı olarak bilgi ve finansal tavsiye sağlanması. erişimleri olabilir.
1. SGR VE KREDİ KURULUŞLARININ KARŞILAŞTIRILMASI
SGR'leri Kredi Kuruluşları (CB'ler) ile karşılaştırdığımızda üç temel özelliği gözlemliyoruz:
• Temel kurumsal amacı, yalnızca garanti etmektir, böylece SGR'ler, CI'lardan farklı olarak, tüm ara devrede çalışamaz. Sadece risk varsayımı olan son aşamada çalışırlar
• Nihai alıcıları yalnızca KOBİ'lerdir, bu nedenle diğer pazar segmentlerini hedefleyemezler, bu nedenle teknik çeşitlendirme kapasiteleri CI'larınkinden çok daha düşüktür, dolayısıyla daha yüksek temerrüt beklentilerine sahiptir.
• Gelir tabloları CI'lardan çok daha hassastır (özellikle Arjantin örneğinde olduğu gibi faiz oranı hareketlerine çok duyarlı olan ekonomilerde)
1. SGR ÜZERİNE ARJANTİN MEVZUATI:
SGR'nin amacı: 24.467 sayılı Kanunun temel amacı, KOBİ'lerin krediye erişimini kolaylaştırmak, katılımcı ortaklara, kamuya açık veya özel bir araç aracılığıyla yazılı sözleşme ile uygulanacak garantiler vermek ve ek olarak teknik danışmanlık sağlamak olacaktır. ortaklara ekonomik ve finansal, conf. sanat. Sözü edilen yasanın 33 ve 72'si.
Bu yasa, SGR'ler için bir dizi sınırlama ve kontrol içerir. İlk olarak, aynı hissedarlara, söz konusu SGR tarafından garanti edilen toplamın% 5'inden fazlasını garanti etme olasılığını sınırlayan bir faaliyet limiti belirler ve aynı alacaklı ile toplamın% 20'sini aşan yükümlülüklerini garanti edemeyeceğini belirler. toplum tarafından garanti edilir.
Sanat. 35 önemli bir yasak getirmektedir: "SGR'ler, ortaklarına veya üçüncü şahıslara doğrudan herhangi bir kredi veremez veya kurumsal amaçları dışında faaliyetlerde bulunamaz"
Bu koleksiyon, yukarıda belirtilen sınırlamalarla birlikte, küçük ve orta ölçekli şirketler için krediye erişimi kolaylaştırma amacının bozulmasından kaçınma eğilimindedir.
Kanunumuz farklı türde ortakları şart koşmaktadır:
• Katılımcı Ortaklar: sadece icra makamı tarafından belirlenen genel koşulları karşılayan küçük ve orta ölçekli şirketler olacaktır. Bir SGR'nin oluşturulması için en az 120 katılımcı ortağın olması gerekir. Bu ortaklar, 19.550 Ticari Şirketler Yasası ile kararlaştırılan ayrıcalıklara ek olarak aşağıdakilere sahip olacaktır. Spesifik haklar: SGR'nin kurumsal amacı ile belirlenen hizmetleri almak ve 24.467 sayılı kanunla belirlenen koşullar altında hisselerin geri ödenmesini talep etmek (yani, akdedilen tüm karşılıklı garanti sözleşmelerinin tamamen iptal edilmesi ve bu geri ödeme, asgari sermayede bir azalma anlamına gelmez veya SGR birleşme, bölünme veya çözümleme sürecinde olduğunda)
• Koruyucu Ortaklar: sermaye stokuna ve risk fonuna katkı sağlayan, kamu veya özel, yerli veya yabancı tüm gerçek veya tüzel kişiler olacaktır. Şirket, koruyucu ortaklarla karşılıklı garanti sözleşmeleri imzalayamayacak ve SC 19,550 kanunu tarafından kabul edilen haklardan yardım alacaktır.
SGR'nin sermaye stoku ortakların katkılarından oluşur ve eşit değerde ve oy sayısında adi, nama yazılı hisseler ile temsil edilir.
SGR, şirketin sonuçlarının tahsisi, bağışlar, sübvansiyonlar veya diğer katkılardan, garanti sözleşmesinin ifası sırasında şirketin ödeyeceği meblağların geri kazanılmasından, elde edilen finansal performanstan oluşacak bir Risk Fonu oluşturmalıdır. fonun oluşturulduğu yerleşimlere yaptığı yatırım ve koruyucu ortakların katkısı.
Üç kurumsal yapı oluşturulmuştur:
- Genel Kurul: olağan ve olağanüstü. İlki, sosyal fonların yatırım politikasını belirleme ve teminatların maliyetine katkıda bulunma işlevleriyle, ikincisi ise istisnai konuları ele almak için sermayenin% 10'unu temsil eden ortaklar tarafından toplanabilir. Katılımcı ortakları temsil eden iki kişi ve koruyucu ortakları temsil eden ve şirketin temsil ve idaresi işlevine sahip olacak bir kişi tarafından. Karar verir: mevcut hisselerin geri ödenmesi, yeni ortakların kabulü, yöneticiler atar, çalışma kurallarını belirler, vb. Alımcılık: yatırımları doğrulama, garanti sözleşmeleri yetkisi olan denetim organıdır, ve sermaye stokunun, rezervlerin ve risk fonunun durumu.Ayrıca icra makamı ve BCRA'nın gereksinimlerini de karşılar.
Fesih gerekçeleri şunlardır: toplam risk fonunu veya sermaye stokunun% 40'ını temsil eden zararların karşılanmasının imkansızlığı, üç aylık bir süre için sermayenin asgariye indirilmesi veya yetkinin iptal edilmesi.
Garanti verebilecek işlemler:
Herhangi bir terim veya vadede ve sözleşmelerini sağlamak için bu tür bir hükme ihtiyaç duyan katılımcı ortaklardan herhangi biri için "aktif kredi işlemleri" anlamına gelir.
Karşılıklı Garanti Sözleşmesinin Tanımlanması:
Bir Karşılıklı Garanti Şirketi, aynı şirketin parçası olan bir katılımcı ortak tarafından ek olarak bağlı olduğunda ve ikincisinin alacaklısı yardımcı yükümlülüğünü kabul ettiğinde bir MG sözleşmesi olacaktır. Katılımcı ortak, garantiye uygun olarak yaptığı ödemelerden SGR'ye karşı sorumludur.
SGR'nin Vergi Faydaları
için. Teminat vergisinde muafiyet, kanun 20.628
b. Katma Değer Vergisinden Muafiyet
SGR oluşturmanın faydaları:
• Katılımcı ortaklar için: Teminat gerekliliklerini azaltın, KOBİ'ler için kredi faiz oranlarını düşürün ve KOBİ'lerin yönetim, kalite ve teknoloji alanlarında performansını iyileştirin.
• Koruyucu ortaklar için: Yatırım riski ve fırsat fonuna katkılar için vergi muafiyeti.
• Finansal kuruluşlar için: KOBİ kredileriyle ilişkili riskin azaltılması
Karşılıklı Teminat Dernekleri ve İcra Dairesi Başkanlığı
Arjantin yasaları bu sorumluluğu BCRA'ya vermektedir.
Yürütme yetkisi, Yürütme Gücü tarafından belirlenecektir.
Şimdiye kadar çalıştırma yetkisine sahip iki SGR var:
• GARANTIZAR SGR: koruyucu ortak olarak BNA'dan ve diğerleri arasında Genel Ekonomik Konfederasyon, Arjantin Sanayi Konseyi ve Arjantin Sanayi Birliği'nin KOBİ üyelerinden oluşur.
• Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrionales SGR: koruyucu ortak olarak SIDERAR ve katılımcı ortaklar olarak 178 KOBİ müşterisinden oluşuyor
Anayasa sürecinde üç SGR vardır (Jujuy, San Juan ve Santa Fe eyaletinde)
24.467 sayılı Kanunun dışında asgari sermaye ile ilgili 908/85, Res. Ex SM ve I. 301/96 sayılı Kararname ve onay sürecinde standart bir tüzük bulunmaktadır.
5) KARŞILAŞTIRMALI MEVZUAT
İspanya: 1/1994 sayılı Kanun yürürlüktedir ve «Karşılıklı garanti şirketlerinin ödeme yeteneklerinin artırılması… kredi kurumlarınca sağlanan garantinin kabulünü pekiştirmek ve likidite oranlarını iyileştirmek, garantiyi sağlamadaki etkinliğinin temeli »
Bu yasal yapı, 1885/1978 Kraliyet Kararnamesi ile oluşturulan SGR'nin temel özelliklerine dayanmaktadır.
Özel bir toplum türü olarak kabul edilirler, sosyal sermaye ve ortakların sosyal borçlar için sorumluluğu halka açık bir limited şirkete benzer, ancak ortakların hakları açısından karşılıklı karakter hakimdir..
Arjantin yasaları gibi, mali tavsiye ve yardım hizmetleri sağlama olasılığını içeren geniş bir kurumsal amaca sahiptir.
İşleyişi için Ekonomi ve Maliye Bakanlığı'nın iznini gerektirirken, söz konusu Kraliyet Kararnamesi, SGR'nin ücretsiz olarak oluşturulmasına izin verdi.
1978 RD tarafından sağlanan garanti fonu ortadan kalkar ve kanuna göre, SGR konsolide edildikten sonra bu fonu sürdürmek gerekli değildir, ancak bu kaldırma, kamu kuruluşlarının fayda sağlayan katkılarda bulunmaya devam edebilmesi için bir mekanizma kurulmasını gerektirmiştir. katılımcı ortaklar.
Bu kanun aynı zamanda, temel kurallarını belirleyen ve Kamu Yönetiminin bu destek sistemine katılımını tesis eden, SGR için bir yeniden garanti sistemi öngörmektedir.
İkincisi ile ilgili olarak, yeniden garanti sisteminin, KOBİ'lerin mali sorunları ile ilgili olarak SGR'lerin sürekli ve doğru bir işbirliğini kolaylaştırmak için çeşitli Avrupa devletleri tarafından benimsendiği söylenebilir. SGR'ye ekonomik nitelikte kamu desteği sağlamayı amaçlayan tedbirleri içerir: a) sermaye katkısı yoluyla, Provizyon Fonlarına doğrudan sübvansiyon veya KOBİ'lerin Garantisi pahasına ve b) SGR tarafından üstlenilen risklere yeniden garanti veya katılım yoluyla.
Bu kurumun amacı, SGR tarafından taahhüt edilen risklere teminat ve teminat sunmak ve KOBİ'ler için teminat maliyetini kolaylaştırmaktır.
Bu İberya yasası, idari izin kuralı, SGR'nin ödeme gücü gereksinimleri, Yasaklanmış İşlemler vb. İle ilgili olarak Kraliyet Kararnamesi 2345/1996 ile düzenlenmektedir.
Ek olarak, Genelge 10/1998, asgari öz kaynaklar, mal, tesis ve ekipman, Bilgi yükümlülüklerine uygunluk gerekliliklerini belirler.
6) SONUÇ
Hem Arjantin'deki hem de dünyanın geri kalanındaki KOBİ'lerin işgücünün yüksek bir yüzdesini emdikleri bilinen bir gerçektir. Bu nedenle, 24.467 sayılı Kanunun hukuk sistemimizdeki varlığından ve Karşılıklı Garanti Derneği'nin tam olarak işleyişinden ve yaygınlaştırılmasından ülkemizde istihdam yaratılmasını orantılı olarak etkilemesi beklenmektedir.
Teknik ve ekonomik içerikleri değerlendirebilecek bir konumda olmamakla birlikte, denklem basittir: KOBİ'ler için krediye erişim kolaylığı ne kadar büyükse ve önceki paragrafta söylenenler hesaba katıldığında, bu şirketlerin sahip olduğu üretim kapasitesi o kadar büyük olacaktır, çünkü İnsan kaynaklarını artırma veya mevcut olanların çalışma koşullarını iyileştirme kapasiteleri de artacaktır.
Bu ideal bir çerçevedir, Arjantin sistemi gibi bir sistemde tam olarak işlediğini hayal etmek zordur, ancak sadece krediye erişimi kolaylaştırmakla sınırlı değildir, aynı zamanda görevleri açısından küçük ve orta ölçekli işletmelerin eğitimiyle de sınırlıdır. sadece daha fazla üretmek için tükenmez ve ayrıca Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler Sekreterliği tarafından temsil edilen kamu yönetiminden mümkünse bu "büyümenin" izlenmesi
KAYNAKÇA
• İş Yasaları Özeti, Ülke Baskıları. Buenos Aires, 1999
• Valensiya Kurulu Yayınları, • 24.467 sayılı Kanun, Dr. Camilo Gabriel Guerrero, Legal Editions, Buenos Aires, 1995 tarafından yorumlanmıştır.
• Yasama Temeli - İspanya Yasası, • Mevzuat veritabanı, http: //noticias.jurídicas.com/Lec/Fiscal/c10-1998-be.html
• IpyME, • Devlet Başkanlığı, • Sanat. gazetecilik:
• La Nación gazetesi:
• Ámbito Financiero gazetesi:
• El Mundo gazetesi,
