Bir yatırım projesinin amacı kârlılık, zenginlik ve değer üretmektir, büyük ölçüde bir projenin başarısı veya başarısızlığı değerlendirmesine, yani insan, teknolojik, maddi ve finansal kaynakların değerlemesine bağlıdır; Bu nedenle, kaynakların doğru tahsisini gösteren, gelecekteki para biriminin satın alma değerini karşılaştıran ve karlılığını bilmek için denge noktasını belirleyen iyi yapılandırılmış ve değerlendirilmiş bir projenin önemi.
Bir projeyi değerlendirmek için aşağıdaki hususlar gereklidir:
1. İlk yatırım.
Bir işi başlatmak için mevcut olması gereken miktar, diğer bir deyişle, belirli bir süre içinde yeterli paranın iade edilmesini bekleyen, işletmenin işleyişini sürdürmek için gerekli kaynakların elde edileceği para miktarıdır. Bu ilk yatırım varlıkları, maliyetleri ve giderleri içerir.
2. Tahmini gelir.
Bir pazar araştırması veya mevcut veriler yoluyla, yıllık satış ve gelir enflasyon ve istenen büyüme dikkate alınarak tahmin edilebilir.
3. Sabit ve değişken maliyetler.
Bir projenin karşılaması gereken tüm sabit ve değişken maliyetleri göz önünde bulundurmak önemlidir. Değişken maliyetler, doğrudan üretim sürecine atfedilen maliyetlerdir (hammadde, doğrudan işçilik, bakım, paketleme vb.) Öte yandan, üretim düzeyine göre değişmeyen maliyetler sabit maliyetler (satış müdürü, giderler) olarak kabul edilir. ofis, sekreterler, vb.) Değerlendirilen veri sayısı ne kadar fazla olursa, maliyetlerin tahminindeki doğruluk da o kadar yüksek olur.
4. Finansman yasası:
Bir iş projesi oluşturmak ve geliştirmek için fon elde etmekten oluşur. Borç kapasitesini ve iflas riskini dikkate almak önemlidir; şirketin kısa vadeli ödeme gücü veya verilen teminat kaybından ödün vermeden periyodik ödemeleri karşılama kapasitesine sahip olması.
Gelir tablosuna dayanarak, bir şirketin kendi fonlarının miktarı ile orta ve uzun vadede sahip olduğu borçlar arasındaki ilişkiyi, yani bu tür borçları karşılayabilme kabiliyetini ölçen borç oranını belirleyebiliriz. kendi sermayeniz.
Borç oranı = Yükümlülükler / Özsermaye
Optimal değer 0,4 ile 0,6 arasındadır. 0.6'dan büyük olduğunda, borç hacminin aşırı olduğunu ve iflas riskini arttırdığını gösterir; 0.4'ten azsa, şirketin kendi sermayesinin fazla olduğunu gösterebilir.
Bu finansman için faiz ve komisyonların daha yüksek getiri talep edeceği dikkate alınmalıdır; finansman yüzdesi ne kadar yüksek olursa, iskonto oranı o kadar yüksek olur, bu nedenle tüm olası alternatifler dikkate alınmalıdır.
Bazı finansal ürünler:
- KrediKrediMikro kredileriSaf kiralamaFinansal kiralamaFinansal faturalama
5. Kar ve nakit akışı.
Net kar, elde edilen tüm masraf ve giderlerin kardan düşülmesinin bir sonucudur.Asgari hata payı ile tahmin, bir proje maliyetleri yüksekse ve karlılık sağlayamadığı için net karda kesinliği garanti eder. makul.
Nakit akışı, para girişlerinin ve çıkışlarının varyasyonudur ve kemik şirketinin likiditesinin, nakit üretme kapasitesinin bir göstergesi olarak hizmet eder.
Satışların ve maliyetlerin tahminini dikkate alarak, kârları ve nakit akışını aşağıdaki şekilde belirleyebiliriz:
Tahmini Kar ve Nakit Akışı
6. Denge noktası.
Başabaş noktası, faaliyetin toplam gelirin toplam maliyete tam olarak eşit olduğu noktadır; faaliyetin kar veya zarar olmadığı noktadır. Bu nokta, aşağıdaki formüller kullanılarak parasal değerlerde olduğu gibi birimler için belirlenebilir:
Denge Noktası - Formül
7. Finansal değerlendirme.
Net Bugünkü Değer (NPV). Gelecekte para, satın alma gücünü azalttığı için enflasyon faktörü nedeniyle daha az değere sahiptir. Net bugünkü değer, gelecek yılların bugünkü parasına eşdeğer değerdir; amaç, ilk yatırımın (şimdiki) değerini, gereken minimum getiriyle (gelecekteki) karşılaştırmaktır. Olumlu bir net bugünkü değer elde eden herhangi bir yatırımın yatırımcının değerinde ve zenginliğinde bir artış yaratacağını kabul etmek için bir kriter olarak tanımlayabiliriz, bunun yerine olumlu bir NPV'ye ulaşamayan herhangi bir yatırım değeri düşürebilir.
İç verim oranı (IRR). Bu göstergeyle, tek bir oran veya proje getirisi bulabiliriz, eğer IRR gerekli getiriyi aşarsa bir yatırım kabul edilmelidir, aksi takdirde reddedilmelidir.
Karlılık endeksi (IR). Şirketin kâr elde etme yeteneğini gösterir; her bir para birimine göre yatırımın artma miktarını ölçer.
Yatırım geri ödeme süresi (PRI). İlk yatırımı geri alma süresini hesaplayın. Yani ne kazanıldığı ne de kaybedildiği denge noktasına ulaşmak için gereken zamandır.
kaynakça
- COSS BU, Raul. Yatırım projelerinin analizi ve değerlendirilmesi, ikinci baskı Meksika. Limusa 2005GITMAN, LAWRENCE J. ve ZUTTER, CHAD J. Finansal yönetim ilkeleri On ikinci baskı PEARSON EDUCACIÓN, Meksika, 2012MARCIAL CÓRDOBA PADILLA. Projelerin formülasyonu ve değerlendirilmesi. İkinci baskı ECOE EDICIONES 2016
______________
Yazar:
María Guadalupe Jiménez Meyo
