Kolombiya hükümeti ile Uluslararası Para Fonu (IMF) arasındaki anlaşmadan kaynaklanan nedenlerin, sonuçların ve sonuçların analizi
Giriş:
Ülke, Uluslararası Para Fonu (IMF) ile hükümetin imzaladığı anlaşmanın bir sonucu olarak geniş sosyal grupları doğrudan etkileyecek bir dizi reforma tanık olacak: Emeklilik yaşı artırılacak ve emeklilik hakları azaltılacak.; vergi ödeyecek kişi sayısı artırılacak; yerel yönetimlere transferler azaltılacak; yerel kamu idaresinin yeniden yapılandırılması sonucunda çok sayıda memur işten çıkarılacak ve kalmayı başaranlar gerçek ücretlerinin düştüğünü görecekler; ve kamu mali sistemi özelleştirilecek.
Anlaşma, dış sektörde bir dengesizlik ve finansal sektörün sağlığında bir bozulma ile ortaya çıkan Kolombiya ekonomisinin karşı karşıya olduğu makroekonomik dengesizlikleri düzeltmeyi amaçlamaktadır. Bu dengesizlik döviz kurunun devalüasyonuna dönüşmez, çünkü devalüasyon yabancı para cinsinden borçlu şirketler ve ekonomik gruplar için önemli bir kayıp ve yabancı yatırımcılar için karlılıkta bir düşüş anlamına gelir, çünkü yatırımlarını iade etmeye çalışırken ve uluslararası borsalara getiriler, en pahalı para birimlerini satın almak zorunda kalacaklardı, bu da döviz cinsinden kazançlarını tasfiye etmek için bir zarara yol açacaktı.
Anlaşma tarafından ima edilen tedbirler ve reformlar mali düzenlemeye yöneliktir, bu da dolaylı olarak makroekonomik dengesizliklerin ortaya çıkmasının hükümetin mali yönetiminde olduğu anlamına gelir. Bu nedenle çözümler vergilerde bir artışa ve kamu harcamalarında bir azalmaya odaklanmaktadır.
Hükümetleri bir ülkenin makroekonomik dengesizliklerinden sorumlu tutmak, gelişmekte olan ülkelerin sorunlarını analiz etmek için uluslararası finans kuruluşlarının vizyonudur (Dünya Bankası 1991, s.37, 152 ila 154) (Davis, tarihsiz, s..1 ila 5). Siyasi sürecin, toplumun vergi ödemeye karşı direnişi ve Devletin daha fazla harcaması gerektiği cazibesi (Inter-American Development Bank 1997) ve makroekonomik dengesizliklere neden olan mali dengesizlik nedeniyle mali açığa yol açtığı söyleniyor. Burada, mali uyumsuzluğun, bunun nedeninin değil, finansal piyasaların dengesizliğinin bir sonucu olduğu görülecektir. İfade doğruysa, düzeltmenin maliyeti genel nüfusa değil, bu tür pazarlara düşmelidir.daha fazla vergi ve daha düşük kamu harcamaları yoluyla.
Sözleşmenin Niteliği
IMF ile yapılan anlaşma Aralık 1999'da imzalanmış ve geçerliliği 2002 yılına kadar sürmektedir. Tanımlanan mali düzenleme hedeflerine uyulması kaydıyla üç yıl boyunca ödenecek olan 2.7 milyar ABD doları tutarında bir krediden oluşmaktadır. Bununla birlikte, bundan daha fazlasıdır ve bu noktada kamuoyunda yeterince açıklık yoktur: Anlaşma, zorunlu olarak yeni koşullara bağlı olan 4.2 milyar dolarlık çok taraflı kuruluşlardan gelen ek kaynaklara bağlıdır.
Ek kaynakların varış yeri kamuya açıklanmamıştır, yani Anlaşma'nın sonuçları tam olarak bilinmemektedir. Bilinen şey, Dünya Bankası'ndan 1.400 milyon ABD Doları, Amerikanlararası Kalkınma Bankası'ndan (IDB) 1.700 milyon ABD Doları geleceği ve bu tür kaynakların çoğunun iki programa yönelik olduğu: (1) "Finans sektörünün düzeltilmesi" ve (2) "Kamu Maliyesi Reformu için Sektörel Program" (El Espectador Gazetesi, 20 Aralık 1999, s.1-B) veya "Kamu Sektörü Yönetim Ayarlaması".
Finans sektörünün düzeltilmesi Dünya Bankası, IDB ve Andean Development Corporation'dan kaynakları içermektedir. Dünya Bankası'nın bu krediyle ilgili rapor ettiği (web sitesi aracılığıyla), 1991 yılından bu yana sektörde uygulamaya konan ve sektörün ortadan kaldırılmasını hedefleyen finans sektörünün serbest bırakılmasını amaçlayan reformları derinleştirmeyi hedeflemesidir. sektördeki kontroller ve düzenlemeler, kalkınma kredisinin sökülmesi, finansal gruplar oluşturma özgürlüğü, uluslararası sermayenin serbest dolaşımı ve yakın geçmişte bir devlet tekeli olan uluslararası para piyasasının işletilmesi.
Kredi, yukarıda bahsedilen reformları derinleştirmenin yanı sıra, resmi kurumlarının özelleştirilmesini veya ortadan kaldırılmasını, süper bankanın ve Fogafin'in denetim kapasitesinin güçlendirilmesini ve sistemin, özel acenteler.
Kamu sektörünün düzeltilmesine yönelik kredi, IMF ile Anlaşmaya dahil edilenler için tamamlayıcı önlemleri desteklemeye yöneliktir. Bu durumda, ulusal vergilerin idaresi güçlendirilir (IMF ile Anlaşmada öngörülen vergilerdeki artışı tamamlayan bir önlem), taşmalarını önlemek ve mali disipline izin vermek için masrafların programlanması ve kontrol mekanizmalarının güçlendirilmesi, ve kamu borcunun izlenmesi.
Bu kredilerle ilgili ortak bir şey, IMF ile yapılan Anlaşma ile birlikte, bu tür kaynakların, yabancı para cinsinden gelen kaynaklar olmasına rağmen, politikaların benimsenmesine entegre genel giderleri finanse etmeye yönelik olmasıdır. Altyapı çalışmalarını veya yatırım projelerinin dış bileşenini finanse etmezler. Böylece, söz konusu işlemlerden geçen dolarlar, uluslararası sermaye ile elde edilen yükümlülükleri ödemek için Ödemeler Dengesi gerekliliklerini finanse etmek için birlikte kullanılır. Bu hem Anlaşma'nın hem de atıfta bulunulan kredilerin müzakerelerinin anlamıdır.
Para ve maliye makamları için, Fon ile Anlaşma ihtiyacı dış sektörün bozulmasının ve Kolombiya finansal sisteminin krizinin bir sonucu olarak ortaya çıkmaktadır. Dış bozulma, 1999 yılı Eylül ayı sonlarında terk edilen ve Banco de la República'nın döviz kuru değerini sürdüremediğini ve özel sermaye uçuşunu durduramadığını gösteren döviz kuru bandının düşmesiyle belirgindi (p.20) Güneydoğu Asya'daki finansal krize tepki olarak ve Kolombiya ekonomisinin aşırı borçlu olduğunun kanıtı olarak 1997'nin ortalarından beri sunulmuştu (Kalmanovitz 1999).
Dış ve mali bozulma Banco de la República Yönetim Kurulu'nun (Maliye Bakanını da içerir) 1999 yılının ilk yarısında IMF ile o yıl sonunda sonuçlanan bir Anlaşma programı talep etmesini sağladı. Bu, Kurul üyesi Antonio Hernández tarafından ifade edildi: «27 Haziran 1999 Pazar günü Saray'da Cumhurbaşkanı Pastrana ile görüştük, tam kurulun koşulu yeni makroekonomik programın temelde açıklanmasıydı Hükümetin Uluslararası Para Fonu'na gideceğine söz verdi. Hükümet, ekonominin ve uluslararası piyasaların sinir durumu göz önüne alındığında bunun kaçınılmaz olduğunu gördü. Spekülasyonu ve döviz kurunun tedirginliğini sona erdirmek gerekiyordu ».
Bu noktada para otoritesinin temel kaygısı, özel sektörün dış borcuydu. Bu, aynı raporda başka bir Kurul üyesi Leonardo Villar tarafından ifade edildi. O zamanlar özel borcun 16.000 milyon dolar değerinde olduğunu, tüm Kolombiyalıların toplam borcunun (dış ve iç) yaklaşık% 40'ına dikkat çekti. Döviz kurundaki devalüasyon, döviz cinsinden borçlu olan büyük şirketlerin ve ekonomik grupların bilançolarını olumsuz yönde etkileyecektir ve bu, döviz kuru bandını gereksiz yere savunmaya çalışan 3 milyar ABD dolarından fazla uluslararası rezervin yanmasının sebebiydi. dolar beklenen seviyeleri aşmayacaktır.
Sadece bu da değil. Finansal yatırımcılar, eğer döviz kuru devalüe edilmişlerse, sermayelerini ve getirilerini iade etmeye çalışarak da zararda bulunacaklardır. Aslında, döviz kuru bandının başarısızlığına eşlik eden uluslararası rezervlerin kaybı, söz konusu yatırımcıların dolar bant bandından ayrılmadan önce sermayelerini geri çekmelerinin baskısı oldu ve bu da paradoksal olarak dolar üzerinde daha fazla baskı yarattı. Dolar tavanın üzerine çıkarsa, yatırımcılar bunları beklenenden daha pahalı satın almak zorunda kalacaklar, böylece yabancı para cinsinden ölçülen karlılıklarını cezalandıracaklardı. Kaybedeceklerdi.
Bu nedenle uluslararası finans topluluğu makroekonomik düzenlemeler talep etti ve risk derecelendirme firmaları ülkeyi düşürdü. Bu durumu engellemek için IMF ve çok taraflı bankaların kaynaklarına ihtiyaç vardı. Ancak paradoksal olarak, ülke, dış değişkenleri kontrol etmek için araçların yokluğunda döviz kuru kontrolünü kaybetmişti ve bu da ülkeyi uluslararası finansal sermayenin dalgalanmalarına maruz bıraktı.
Kontrollerin yokluğunda, dış ve mali dengeleri düzeltmenin tek yolu, iç talebi mali bir ayarlama yoluyla sıkıştırmaktı. İç talebin azalması durumunda, artık tüketilmeyen ulusal üretim dış pazarlarda yapılabilmekte, böylece sermaye piyasalarının kârlarını yabancı paraya çevirmeleri için gerekli döviz üretilmektedir.
Ve gerçek şu ki, ne hükümet ne de bankanın döviz kuru gerginlikleriyle başa çıkacak araçları yoktu, çünkü doksanların başında döviz kontrolü ortadan kaldırılmış ve sermayesi sayesinde yabancı yatırım rejimi serbest bırakılmıştı. Özel devrelerden geçerek, kısıtlama olmaksızın girip ayrılıyorlar. Bunun nedeni, her şeyden önce, para birimlerinin hareketinin devlet kontrolünden kaçan özel ajanlar tarafından işletilmesidir; bu, döviz kontrolünün ortadan kaldırılmasının sonucudur (söz konusu kontrol, Banco de la República aracılığıyla hükümetin döviz piyasasında bir tekele sahip olduğu anlamına geliyordu). İkincisi, finansal yatırımlara açılmak anlamına gelen yabancı yatırımlarla ilgili kısıtlamalar kaldırıldığı için,piyasa sinyallerine göre, büyük ölçüde otoritelerin kontrol etme yeteneğinden kaçan ani ekonomik istikrarsızlıklar üreten, toplu olarak giren ve toplu halde bırakan kısa vadeli portföy yatırımları (yutkunma sermayeleri) şeklini almıştır. ekonomik (Jované 1999).
Dış değişkenleri kontrol etmek için araçların bulunmaması ülkeyi uluslararası finansal sermayenin dalgalanmasına maruz bırakmaktadır. Kontrollerin yokluğunda, dış ve mali dengeleri düzeltmenin tek yolu, iç talebi mali düzenleme yoluyla sıkıştırmaktır. İç talebin azalması durumunda, artık tüketilmeyen ulusal üretim dış pazarlarda yapılabilmekte, böylece sermaye piyasalarının kârlarını yabancı paraya çevirmeleri için gerekli döviz üretilmektedir.
Ancak, mali düzenleme, uygulanması için siyasi şartlar gerektirmiştir ve IMF ile Anlaşma ve çok taraflı bankalarla krediler devreye girmektedir. Bu bölümde, dışsal sonuçlar içsel olanlardan ayırt edilebilir. İlkine gelince, Anlaşma uluslararası finansal piyasaları güvence altına almaya hizmet etmektedir. Sonuncusuna gelince, Anlaşma, ortaya çıkan uluslararası finans topluluğu ile normal ekonomik ilişkileri sürdürmenin bir gereği olarak, etkilenen menfaatler nedeniyle yüksek bir politik maliyete sahip olan mali reformları sunmaya hizmet etmektedir. risk derecelendirme firmalarının Kolombiya ekonomisinin finansal istikrarsızlığının makroekonomik dengesizliklerinden dolayı artmakta olduğu görüşü.
Bu firmalar bu uyarıları Haziran 1997'de Güneydoğu Asya krizi anından itibaren üretmeye başladılar ve bu da aralarında Kolombiya olan gelişmekte olan pazarların istikrarı hakkında şüpheler yarattı. Zaten 1998 yılında, uluslararası piyasalarda ülke riski notu düşürüldü ve bu da Kolombiya'nın finansal açıdan sağlam bir ülke ve dış borçların uyumlu bir ödeyicisi olma geleneğinin kaybını tehdit etti. Bu, özel sermaye uçuşuna ve uluslararası finansal piyasalara erişimde güçlüklere neden oldu.
Anlaşmaya varıldıktan sonra sermaye finans piyasaları sakinleşti ve bunlara erişim yeniden sağlandı, çünkü bir yandan kayıp dengeyi yeniden sağlamak için gerekli makroekonomik politikaların benimseneceği garanti edildi. Bu bağlamda, IMF kaynaklarının ödemelerinin tabi olacağı üç aylık hedefler karşılanmalıdır. Öte yandan, dış bozulmanın ülkenin uluslararası rezervlerini tüketmesi durumunda, dış kredilerin ödenmesi için bir kaynak tamponuna (IMF tarafından ödünç verilen kaynaklarla finanse edildi) izin verdiği için.
Kamu sektörü için uluslararası finansman erişim kaynaklarının kapatılmasıyla eş zamanlı olarak büyük bir sermaye uçuşu olması durumunda, makro dengenin sağlanmasına rağmen rezerv kaybı meydana gelebilir. Örneğin, ABD ekonomisinin "patlaması" aniden durur ve sermaye piyasalarını etkilerse bu olabilir. Amerika Birleşik Devletleri Federal Merkez Bankası (merkez bankası) başkanı Alan Greenspan'ın ABD faiz oranlarını "kademeli olarak söndürmek" için arttırmak üzere yaptığı son açıklamalar gibi bu yönde işaretler var. finansal kabarcıklar ».
Aslında, Kolombiya'da 6.000 milyon dolarlık bir sermaye kaçışı var. Özel sermayenin kaçmaya devam edemeyeceğine ve ulusal hükümetin uluslararası borca erişmeye devam edemeyeceğine dair bir garanti yoktur. Ülkenin bir para krizi ile karşı karşıya olması mümkündür. Bu böyle değilse, IMF ile neden bir anlaşma müzakere edildi? Bilindiği gibi, bu organla yapılan anlaşmalar bu tür krizleri ortadan kaldırmak içindir.
Bu doğrultuda Anlaşma, finansal açıdan, dış yatırımcıların, finansal kazancın korunacağı şekilde döviz kurunun istikrarını garanti ederken, ayrılmalarını finanse etmek için gerekli likiditenin olmasını sağlamayı amaçlamaktadır. para birimlerine dönülüyor. Dolar devalüe edilirse, aynı pesoya sahip yatırımcılar daha az dolar satın alırlar ve bu nedenle yurtdışında karlarını ödemeye çalışırken mali bir kayıp olurlar.
Anlaşmanın sermaye çıkışını kolaylaştırmak için yapıldığını, kamuoyuna açıklanan Anlaşma metninde merakla görünmeyen ve bu şekilde kelimesi kelimesine okunan kredi koşullarında görülebilir (Ministerio de Hacienda 1999c):
- "Kredi Koşulları: Yetkili makamlar, Kolombiya:" Kamu sektöründen dış ödemelerde gecikmeler "koşuluna bağlı olarak, belirlenen programa göre istenen miktarda (kaynak) kullanabilirler. güncel uluslararası işlemlerin ödemeleri ve transferleri ».
Bu son nokta, yabancı alacaklılara veya yatırımcılara ücret ödenmesi için yurt dışına yapılan kaynakların transferinde kısıtlama getirilememesi anlamına gelmektedir. Ve bu tür transferleri kolaylaştırmak için, IMF kaynakları bir tür kredili mevduat hakkı şeklindedir. Bu, ülkenin mali yükümlülüklerini karşılamak için mevcut olacakları, ancak hükümet harcamalarını finanse edecekleri anlamına gelmez.
Bu sonuç, kaynakların Banco de la República'nın uluslararası rezervlerini kısa vadeli taahhütleri karşılamak ve garanti altına almak için kullanılacağını belirten Sözleşme'nin koşullarından birinden (ve açıklanan Sözleşmede paradoksal olarak da görünmemektedir). ülkenin değişim istikrarı ». Başka bir deyişle, yukarıda belirtilen mali yükümlülükleri garanti altına almak için taslakların yapılabileceği hazine kaynaklarıdır, ancak ulusal bütçeyi finanse etmek için kullanılabilecek kaynaklar değildir, böylece bu kaynaklar hastaneler, su kemerleri, karşı programlar tarafından finanse edilemez. yoksulluk, okullar vb.
Anlaşma'dan elde edilen politikaların finansal sermayenin kârlılığına izin vermeyi amaçladığını gösteren ek bir gösterge, burada " faiz ödemesi dışında kamu harcamalarında fren" istemek için oluşturulan şarttır (s.13) (yazar tarafından altı çizili). Bu hüküm, kamu harcamalarını düzeltmenin amacı, borçların ödenmesini mümkün kılmak, yani finansal sermayenin geri dönüşünü garanti altına almak için borcun faizi ödenmesi dışındaki diğer tüm masrafları azaltmak olduğu için okunabilir.
Bu, mali düzenlemenin niteliğini gösterir ve bu, farklı kamu harcamalarının sadece kamu borcunun faizi ve itfa payına indirgendiği değil, aynı zamanda farklı masrafların, Emeklilik fonlarına yapılan transferler (özel finans kurumları), finansal kurumların kurtarılmasını engellemek, bu amaçla çıkarılan kamu tahvillerinin getirisini ödeyerek para politikasının maliyetini üstlenmek gibi Ulusal Bütçe veya Banco de la República tarafından bankaların zorunlu karşılıklarının ödenmesinde kullanılan finansal maliyetlerin bir sonucu olarak cari gelirden vazgeçmek. Ulusal Bütçe üzerindeki mali masraflar harcamaların% 50'sini aşmaktadır (Giraldo 1999).
Siyasi yönden yapılan Anlaşmanın, dış (uluslararası sermaye piyasalarının güvence altına alınması ile ilgili) ve iç taraf olmak üzere iki yönü olduğu söylenmiştir. İkinci durumda, kamu maliyesindeki dengesizliği düzeltmeyi amaçlayan ancak ürettikleri siyasi direniş nedeniyle yürütülmesi zor olan IMF ile reformlar için lobi yapmak meselesidir.
Bu direnişler, ülkedeki hassas çıkarları etkilemelerinden kaynaklanıyor. Özellikle, zor müzakereleri içeren sorunlar vardır ve güç dengesinde ek bir faktör olmadan, mali düzenleme lehine bir sonuç elde etmek mümkün değildir. Ek bir faktör, örneğin, 1980'lerin başında ortaya çıktığı gibi bir mali ve ödemeler dengesi krizi, bir iç savaş veya bu durumda IMF ile yapılan bir Sözleşme olabilir.
Kongre alanında müzakere edilmesi güç olan konulardan biri, Anlaşmada yer alan noktalardan biri olan yerel yönetimlere yapılan transferlerin azaltılmasıdır. Halihazırda Ulusun cari gelirinin sabit bir yüzdesi olan hesaplama formülünün değiştirilmesi ve bunların enflasyona ya da aynı olana göre gerçek değerlerinin sabit kalması için ayarlanması önerilmektedir. Bu durum, daha az büyüyeceklerini varsaymaktadır çünkü cari gelir enflasyondan daha fazla, hatta GSYİH'den daha fazla büyümelidir (vergi reformunun amacı budur).
Siyasi sınıfın, bölgesel çıkarları temsil ettiği gerçeği göz önüne alındığında, transferlerle aktarılan kaynakların, yerel siyasal kurullar aracılığıyla söz konusu siyasi sınıfları, söz konusu siyasi sınıfın yeniden üretilmesine izin veren uygulamaları çoğaltmak.
Aynı şey, resmi bordroyu kesmeyi ve harcamaları azaltmayı amaçlayan yerel yönetimlerin idari olarak yeniden yapılandırılmasıyla da ilgilidir, bu da sözleşmelerin kesilmesi anlamına gelir. Bordro ve sözleşmeler bölgesel siyasi faaliyetin özüdür, onlar aracılığıyla seçim müşterileri yönetilir ve siyasi faaliyet mali olarak ödenir.
Vergi ve sosyal güvenlik reformlarının da Kongre için onaylanması gereken politik maliyetleri vardır. Birincisi durumunda, vergilerin ikamet eden kamu hizmetlerine uzatılmasını onaylamak, aile sepetinin önlemlerini onaylamak ve kayıt dışı sektörü, nüfusu etkileyen vergileri ve dolayısıyla olası politikacı seçmenleri genişletmek ve onaylamak gerekir. Kongre'de bir yerleri var. Sosyal güvenlik söz konusu olduğunda, yardımlardaki azalmayı onaylama, katkılardaki artış ve ordu, USO ve öğretmenler için özel rejimlerin ortadan kaldırılması gerçeği, taşıması zor olan başka bir politik maliyeti temsil etmektedir.
Bu tür reformlara giden yolu açabilmek için Anlaşma, küreselleşmiş bir dünyada bu tür pazarlara erişememenin ekonomik intihar olacağını vurgulayarak, uluslararası sermaye piyasalarına erişim için temel bir gereklilik olarak görülmelerine izin veriyor (Torre 1997)). Somut olan, söz konusu Anlaşma sayesinde, kamu kesiminin mali yönetimiyle ilgili olarak Kongre'de işlenmesi gereken reformların gündeminin tanımlanmasıdır (s. 12, 32 ve 33).
Yönetici ve siyasi sınıf, IMF'yi reformlardan sorumlu olarak şeytanlaştırarak yüzlerini yıkayabilir. IMF paratoner haline geliyor: Teorik olarak yaptığı şey, esnek olmayan neoliberal bir ortodoksluğa ("Washington Konsensüsü" olarak bilinir) yapışan yetkililerin kararlarını uygulanabilir kılan teknokratik bir organ olarak ortaya çıkıyor. Bu dramanın gerçek kahramanları olan hükümet, politikacılar, Banco de la República, finansal sermaye ve sanayileşmiş ülkelerin sorumlulukları bu şekilde atlatıldı.
Mevcut müzakere, bir parasal kriz yaklaştığında veya krizden sonra, bu, yılların dış borç krizinde kabul edilenler gibi, Fon ile yapılan anlaşmaların normal uygulamasıdır. seksen. Bu türden anlaşmalar stand-by kredisi şeklindedir. İşbu Anlaşma, esas olarak mali düzenlemeye yönelik bir dizi reformun kabulü karşılığında ülkeyi uluslararası finansal piyasalarda onaylamayı amaçlayan bir "Genişletilmiş Anlaşma" dır. sermaye akımları ve finansal sistemin güçlendirilmesi.
Sözde, bu, stand-by'a karşılık gelenler gibi şok reformları ile ilgili değildir. Bu, Uluslararası Finansal Kuruluşların diline uygun olarak “yapısal reformların” kabul edilmesi olacaktır (Buira, 1994: 46-48). Bu durumda, 1990'larda benimsenenlerin "ekonomik açılış" modelinin geliştirilmesi ile derinleştirilmesi söz konusudur.
Bilindiği gibi, söz konusu modelin ana özelliği, pazarların serbest işleyişine izin vermeyen tüm yapıları kaldırmaktır. Bu anlamda, pazarların (mallar, emek ve sermaye) engelsiz ve kontrolsüz çalışması ve devletin ekonomik müdahalesinin azaltılması sorununu çözmek meselesidir (Selowsky 1990).
Kolombiya'daki bu reformlar esas olarak César Gaviria yönetimi (1990-1994) sırasında uygulanmıştır. O zamanlar, mal piyasasının deregülasyonu, ticaretin serbestleştirilmesi, emek piyasasının deregülasyonu (esneklik) ile iş reformu (50/91 sayılı Kanun) ve sermaye piyasaları durumunda, döviz kontrolleri ve yabancı yatırımlar ortadan kaldırılmış ve finansal sistem serbestleştirilmiştir.
Anlaşmanın kurucu bir parçası olan (s.20'den 23'e kadar) ve doksanlarda uygulananları derinleştiren yeni yapısal reformlar, 2000 yılı için Ulusal Bütçe taslağına eşlik eden bütçe mesajında Maliye Bakanı tarafından açıklandı (Bakanlık Hacienda 1999a, s. 30-34). Söz konusu Bütçe, Fon ile Anlaşmanın müzakeresinin bir parçasıydı (s.13).
Dolayısıyla Anlaşma, hükümete göre önceki hükümette zayıflatılmış olan yapısal reformlar sürecinin devam etmesi için bir baskı haline geldi (Kalkınma Planı, 1999, Bölüm I: HUKUKUN DEĞİŞİM VİZYONU) XXI YÜZYIL). Bu reformlar, yerel yönetimlere yapılan transferleri azaltmakla ilgilidir, bu da sosyal güvenlikteki piyasa mekanizmalarının derinleşmesi (kendi reformlarının elde edilmesi ve harcamalarının azaltılması için daha fazla çaba sarf etmelidir). Kanun 100/93), sosyal yardımların kesilmesine ve katkı süresinin artırılmasına yönelik mali düzenlemeler ile vergi tabanının genişletilmesi ve muafiyetlerin ve kesintilerin azaltılması yoluyla vergilendirmenin artırılması ile birlikte.
Ancak, yapısal reformları derinleştirmenin yanı sıra, Anlaşma, ülkenin bir para krizi veya buna yakın olmaması açısından da önleyici niteliktedir. Ardından şu soru ortaya çıkıyor: Ülkenin uluslararası rezervlerde 8.000 milyon ABD dolarından fazla olması durumunda bir Sözleşme neden kabul edilmektedir?
Bu tür bir anlaşma, bölgedeki bulaşmanın Güneydoğu Asya'daki 1997 ortasından kaynaklanan krizden ve Rus krizine kadar yayılmasından kaçınmak için Latin Amerika'da müzakere edilen bir paketin bir parçasıdır. Arjantin (1998), Bolivya (1998), Meksika (1998), Peru (1999) ve Uruguay (1999) ile bu tür önleyici anlaşmalar imzalanmıştır. Farklı bir durum, Brezilya ve Ekvator'da para krizinin ortasında anlaşmalar müzakere eden durumdur.
Bu önleyici anlaşmaların nedeni, uluslararası finans kuruluşları tarafından, bölgede düzeltilmezse kaçınılmaz olarak mali krizlere yol açacak yapısal dengesizliklerin mevcut olduğunun kabulüdür. Dış hesaplarda artan açıklar, sürekli sermaye çıkışları ve mali durumun kötüleşmesi söz konusudur. Finansal kuruluşların ortodoksisi açısından, bu dengesizlikler yapısal reformların derinleşmemesinin bir sonucudur, böylece daha ciddi mali düzenlemeler yapmak ve finansal sistemi temizlemek için piyasaların daha fazla esnekliğine yönlendirilmelidirler. Çalışmayan şeyin bu tür örgütlerin vesayeti altında bölgede benimsenen ekonomik model olduğu iddiasını kabul etmiyorlar.Modeli yeniden düşünmek yerine, onun içine daha da batması ve dolayısıyla yapısal reformları derinleştirme ihtiyacı olmalıdır. Bu, Kalkınma Planında yapılan tanıya ve Anlaşmayı imzaladığı gerçeğine göre Kolombiya hükümetinin görüşüdür.
Bölgede kabul edilen önleyici anlaşmalar işe yaramazsa ve mali kriz kıtaya yayılırsa, dünya finansal sistemi boyunca Kuzey Amerika, Avrupa ve Japon bankalarını sürükleyerek sistemik bir kriz riski doğar. Kriz, New York Menkul Kıymetler Borsasının çöküşüyle Ekim 1929'da başlayan krizden daha kötü olabilir. Kolombiya da dahil olmak üzere Latin Amerika'da tanıtılan önleyici anlaşmaların nedeni budur.
Bu, dünya finansal sisteminin istikrarını sağlama ihtiyacı çerçevesinde çerçevelenen önleyici bir Anlaşmadır. Ve böyle bir istikrarı savunmakla ilgilenenler finansal dengesizliklerin sorumluluğunu söz konusu sistemin dışına yerleştirmelidir, aksi takdirde dengesizliklerinin masraflarını üstlenmek zorunda kalacaktır. Bu nedenle teşhisler, Devleti dengesizliklerden sorumlu olarak tanımlamayı amaçlamaktadır.
Bu tutum Paul Volcker (eski Federal Rezerv Başkanı), Carla Hills (eski ABD Ticaret Temsilcisi) ve özel yatırımcıların aşırı risk aldığını kabul eden George Soros (önde gelen finansal yatırımcı) tarafından belirtildiği gibi bir "ahlaki tehlike" taşır. resmi müdahale ile mali sıkıntıdan çekilme umudu. Ayrıca, "özel alacaklıların mali krizlerde adil sorumluluklarını üstlenmeye zorlanması gerektiğini" de teyit ediyorlar; bu da, tüm sorumluluğun borçlu ülkelerin halklarına mali düzenlemeler yoluyla aktarılmasının gerekmediğini doğrular.
Aynı tutum, "koşulların ekonomik ve sosyal kalkınma stratejileriyle ilgili alanlara genişletilemediğini ve doğası gereği ulusal otoriteler tarafından belirlenmesi gereken kurumları" belirten Birleşmiş Milletler (Yürütme Komitesi 1999) tarafından da paylaşılmaktadır. meşru, geniş sosyal fikir birliğine dayalı. Aslında, bir kriz durumunda, ulusal durum veya ulusal konsensüs ile ilgisi olmayan yapısal ve kurumsal değişikliklerin uygulanması, ekonomik ve politik, ulusal ve uluslararası olsun istikrarsızlık yaratabilir ”(s.120).
Ajans, yukarıda belirtilen uzmanların kriterlerini takip ederek, IMF koşullarının mali durumun ötesinde finansal durumu kapsaması gerektiğine dikkat çekmektedir. İç finansal düzenlemeler ve denetimin oluşturulması gerektiğini ve gelişmekte olan ve geçiş ekonomilerinin sermaye hesabının yönetiminde özerkliğini sürdürmeyi sağlayan bir finansal mimari reformunu gösterir (s.125). “Bunlar, kısa vadeli sermaye girişleri için zorunlu karşılıkların uygulanmasını, onları caydırmak için çeşitli vergileri ve yatırım bankaları ve bir ülkeye yatırım yapmak isteyen yatırım fonları için minimum şartlar veya likidite gerekliliklerini içerebilir. Ayrıca, tamamlayıcı bir şekilde, ulusal finans kurumları için ihtiyati düzenlemeleri de içerebilirlerfinansal sistemdeki kısa vadeli mevduat için zorunlu karşılık veya daha yüksek likidite ihtiyacı gibi ”(s.126).
Birleşmiş Milletler'in önerisi, IMF programlarında yapılan eleştirilerin merkezini yansıtmaktadır: mali tarafa odaklanan daralma uyum programlarının uygulanması ve sermaye hesaplarının açık tutulması talebi. Birincisi, daha düşük sosyal harcamalar, daha yüksek vergiler ve ekonomik faaliyetin daralması ile ifade edilen nüfus üzerinde sosyal bir maliyete sahiptir (bunun işsizlik ve yoksulluğun sonuçları ile) (Stiglitz 1998). İkincisi, sermaye akışlarının dalgalanmasına maruz kalan makroekonomik dengenin kontrol kaybında veya daha açık olarak, söz konusu sermayelerin spekülatif saldırılarına maruz kalır (Ramonet 1997).
Bu tür eleştiriler Kolombiya hükümeti tarafından imzalanan Anlaşma için geçerlidir. Kolombiya için silahlı paketin anlamı budur. Reform gündemine bakarsanız (s. 32 ve 33), paketin neredeyse tamamının mali düzenlemeye (kamu finans sektörü de dahil olmak üzere iddialı bir özelleştirme programı da içerir) yönelik olduğunu göreceksiniz. kapı uluslararası sermaye piyasalarına da açıldı.
Mali düzenlemenin kaçınılmaz bir sosyal maliyeti vardır, bu da toplumsal acil durum programlarının başlatılmasıyla "toplum ve kadınlar gibi toplumun en savunmasız üyelerine doğrudan yardıma ve altyapı yatırımlarına odaklanarak desteklenmesi amaçlanmaktadır. iş yaratma için geçici bir araç olarak »(s.11).
Bununla birlikte, bu tür programlar kalıcı niteliktedir, çünkü reformların sosyal etkilerini azaltmaya çalışırlar ve resesif ve kasılma olan ve sosyal koşulların genel bir bozulmasını ima eden karakterlerini değiştirmezler. hükümet ve Fon'un kendisi (Gupta ve diğerleri 1999). Ayrıca, Fonun kaynakları daha önce de belirtildiği gibi bu tür programlar için kullanılamaz.
Sermaye hesabının daha fazla açılması, hükümetin makroekonomik kontrolün sıfır kapasitesini daha da zayıflatır, çünkü ekonomiyi uluslararası sermayenin dalgalanmalarının elinde bırakır. Sermayenin açılmasının derinleşmesi, Anlaşmada "Kolombiya'nın kalan döviz kısıtlamalarını kademeli olarak ortadan kaldırmaya başlayacağı" ifadesiyle ifade edilmektedir (s.19). Ayrıca Fon, hükümet (yukarıda belirtildiği gibi) «Mevcut uluslararası işlemlerin ödemeleri ve transferlerine kısıtlamalar getirin veya yoğunlaştırın»; diğer bir deyişle, uluslararası sermayenin serbest dolaşımı üzerine en ufak bir engel uygulandığında.
Bu bağlamda, Dünya Bankası'nın baş ekonomisti olan Stiglitz'in sözleri unutulmayacak ve “finansal piyasalar söz konusu olduğunda, piyasa liberalleşmesine odaklanmanın, finansal sektörün zayıflamasıyla makroekonomik istikrarsızlık ». Bu sözler tam olarak Kolombiyalı davaya uygulanabilir, mali kriz mali bir sorundan daha fazlası, finansal düzensizliğin ve doksanlı yılların başlarında ortaya çıkan sermaye piyasasının açılmasının bir sonucuydu.
Bu sermaye özgürlüğü çerçevesinde, serbest döviz piyasası rejimi, IMF tarafından onaylanan bir sistem olan bir döviz kuru bandı veya esnek bir döviz kuru ile yazılır (s. 16 ve 17). Serbest döviz piyasası, uluslararası sermaye akışlarına aracılık eden özel finansal sistem tarafından işletildiği, böylece önemli makro değişkenlerin kontrolünün özel sermaye piyasalarına bırakılacağı anlamına gelir.
Müzakere
Kolombiya'nın bu müzakeredeki konumunun zayıflığı, geçmişte ülkenin Fona karşı daha sıkı bir tutum sergilemesi ile nitelendirildiği göz önüne alındığında gariptir. Fon ile son iki görüşme Carlos Lleras Restrepo (1966-1970) ve Belisario Betancur (1982-1986) hükümetleri tarafından gerçekleştirildi. Her ikisi de ülkenin uluslararası rezervlerinin tükenmesi nedeniyle bir para krizinin yakınlığı bağlamında gerçekleştirildi.
Lleras'ta hükümet, IMF'nin devalüasyona, serbest döviz piyasası kurmasına ve ekonomiyi açmaya yönelik baskısını reddetti ve buna karşılık olarak 1967'deki ünlü Döviz Tüzüğü 444 aracılığıyla kur kontrolleri kurdu (Giraldo 1994, Cap.5), Fon'un gerektirdiği politikalara zıt politikalar uygulamak anlamına geliyordu. Durumun çelişkisi, Kolombiya pozisyonuna rağmen uluslararası finans kuruluşları ile ilişkilerin devam etmesi ve Dünya Bankası'nın kaynaklarla yürütülen idari reformları ve hükümet programlarını desteklemesi. Dolayısıyla bu tür organizmalara katılmamak o kadar da ciddi değildir.
Betancur örneğinde, hükümet Fon ile müzakere edilen 1984 Paskalyası için büyük bir devalüasyon ima eden bir müzakereden vazgeçti (Betancur 1990, Ch.17) ve daha sonra döviz durumu kötüleştiğinde hükümet reddetti Resmi bir Anlaşmanın kabulü için baskılar yaptı ve bunun yerine IMF tarafından bu kuruluşun ilk reddine rağmen verilen bir izleme talep etti.
İzleme, hükümetin IMF kaynaklarını kullanmadığı gerçeğinden oluşuyordu, ancak bu kurum üçer aylık makroekonomik hedeflerin yerine getirildiğini, özel dış bankaların yeniden finanse edilen dış kredi kaynaklarını dağıtma zorunluluğunu onayladı. Buradan Jumbo, Concorde, Challenger ve Hercules adlı ünlü krediler geldi, her biri bir milyar dolardan fazla.
İzleme, ülkenin uyuşturucu kaçakçılığıyla mücadeleye verdiği desteği (Giraldo, tarihsiz) telafi etmek için ABD'nin Fon Kurulu içindeki siyasi desteği sayesinde sağlandı.
Mevcut davada, ülkenin bölgesel çatışmalardaki jeopolitik rolü nedeniyle müzakere olanakları açısından politik olarak daha iyi koşulların mevcut olmasına rağmen, ülke kapıları olmasa bile IMF ile standart bir paket müzakere edilmektedir. bir para krizi.
Jeopolitik düşüncelerin IMF ile müzakerelere girdiğini görmezden gelmek, gerçekliği ve tarihi görmezden gelmektir. Müzakereler, finansal programlama parametreleri dahilinde kesin olarak teknik değildir, bu nedenle ayarlama programlarının sunulması amaçlanmıştır. Bu Kolombiya deneyimi ya da dünya deneyimi değildi ve bu görüşme de öyle değil.
IMF içindeki (Dünya Bankası gibi) güç yapısının birkaç ülkenin çıkarlarını temsil ettiği unutulmamalıdır. Buira'ya göre (1994) «Politika kararlarının G7'nin çok küçük bir sanayileşmiş üye ülkesi tarafından alınması, bunların genellikle Fon dışında, birbirlerine danışarak alındığı ve bu süreçte görüş ve diğer üyelerin, artı gelişmekte olan 170 ülkenin çıkarları daha az dikkate alınır (…) Tek bir ülkeye baskın bir konum veren mevcut güç yapısı (ABD, temel meseleler için veto) Fonun karar ve tavsiyelerini azaltır. Yani,Bazen şüpheli teknik sağlamlık gösteren ülkelerin programları, ülkenin veya baskın ülkelerin çıkarlarına uygun hükümetleri desteklemek için onaylanmıştır… Bu davalar, ekonomik personelin göz önünde bulundurulan 'özel davaların' varlığını tanıyan teknik personel üzerinde demoralize edici etkiye sahiptir. »(Sf. 64 ve 65).
Mevcut Anlaşmanın kendisi, barış meselesinin içine dahil edilmesi, barışın talep ettiği masrafların tahvillerle finanse edileceğini ifade ettiği çok ılık bir ifadeyle gerçeğe uygun siyasi hususların olduğunun kanıtıdır. gelirleri yüksek ve uluslararası finans camiasının katkıları ile işadamları ve gruplar tarafından imzalanan barış ve Fonun görüşmesi ve onayının ardından harcama hedeflerinin hafifletilebileceği (s.15).
Barış bundan fazlasını hak etmiyor mu? Uluslararası toplumun çıkarları (Fonda baskın konuma sahip olan ülke dahil) ve Kolombiya Devleti'nde temsil edilen çıkarlar, transfer gibi ulusal çıkarlar için daha dengeli bir müzakere için yeterince cömert olmalıdır. uluslararası alacaklılara ve yatırımcılara uyum sağlamanın ve dış değişkenler (döviz piyasaları, yabancı yatırım rejimi, finansal sistemin kontrolü) üzerindeki ulusal egemenliğin yeniden sağlanmasının önemli bir parçası.
Fon ile yapılan Anlaşmada bunlardan hiçbiri belirtilmemiştir. Aksine, IMF ile müzakere, çoğu nüfus üzerindeki yüksek vergilerden başka bir şey olmayan mali düzenlemelerle ilgili bir dizi reformun yapılması gerektiğini, kamu fiyatlarının (tarifeler, benzin) arttığını gösteriyor., sosyal yardımların azaltılması, devlet çalışanlarının toplu işten çıkarılması, ücretlerinin düşürülmesi, kamu harcamalarının azaltılması (tabii ki borç ödemesi hariç).
Buna karşılık, Fonun büyük önem verdiği ve yakından izleyeceği finansal sektör özelleştirmesi de dahil edilmiştir: “Mali sektör yeniden yapılandırma stratejisinin uygulanmasında kaydedilen ilerleme ve kamu bankalarının özelleştirilmesi altı aylık incelemelerde izlenecektir. Programın »(s.18) bölümüne bakınız. Finans sektörünün özelleştirilmesi, devlet sanitasyonun maliyetini üstlendikten sonra Kolombiyalılara uygulanan vergilere başvurarak yapılacaktır.
Nihayetinde söylenebilecek şey, anlaşmanın alacaklıları kurtarmaktır.
İlk olarak Deslinde Magazine, Nº27, Kasım 2000, Cedetrabajo'nun yayınlanması, Bogotá
