Şirketlerin değerlemesi.
Şirketler şu anda bilançolarına ve gelir tablolarına yansıtılabileceklerden daha fazla değere sahiptir, çünkü sahip oldukları maddi kaynaklara ek olarak ve bunların maddi durumlarından dolayı muhasebe hesaplarına da yansıtılabildiklerinden; şirketler, diğerlerinin yanı sıra, bilgileri, ürünlerinin imajı, ilişkileri ile belirlenen bir değere sahiptir.
Günümüz ekonomisinde, bir şirketin borsa değeri nadiren durumunun muhasebe değerlemesine karşılık gelir. İki önlem arasındaki fark, piyasanın gelecekteki faydalar için potansiyelini yarattığı değerlemeye (piyasa değeri muhasebe değerlemesinden yüksekse) veya devalüasyona (piyasa değeri şirket değerini aşmıyorsa) karşılık gelir.
Piyasanın yapabileceği bu değerleme ya da değil, kısmen kuruluşun maddi olmayan duran varlıklarının değerlemesine dayanır. 1981 Nobel Ekonomi Ödülü, James Tobin, bu konudaki araştırmasının bir sonucu olarak, şu değeri hesaplayarak elde edilen Tobin'in Q'sunu önermektedir: Piyasa değeri / Kitap değeri. Bundan, sonuç ve 1 arasındaki farkın, maddi olmayan varlıklarından yararlanma kalitesini temsil edeceği ortaya çıktı.
Maddi olmayan duran varlıklar, bir şirketin değerinin, muhasebeleştirilemeyen kısmıdır. Uluslararası Muhasebe Standardı 38 şunları tanımlamaktadır: “Maddi olmayan duran varlıklar, fiziksel bir madde olmayan ve tanımlanabilir bir varlık olduğu ve mal veya hizmetlerin üretiminde veya tedarikinde, üçüncü taraflara veya idari amaçlar ”.
Günümüzde birçok başarılı şirketin borsada kote ettikleri değerin% 90'ının altında defter değerlerine sahip olduğunu ve aynı başarıya sahip diğer şirketlerin sadece kendi fabrikaları, makineleri, arazileri ve tesislerini gerçekleştirdiğini dikkate alırsak İşlerini, maddi olmayan varlıkların her geçen gün şirketlerde neden daha fazla değer kazandığını anlıyoruz.
Tüm bu varlıklar, kuruluşu kuran ve deneyimleriyle ilişkileri (iç ve dış) vb. İle şirket için büyük önem arz eden kişilerle yakından bağlantılıdır. Kuruluşun sahip olduğu ve sahip olduğu maddi olmayan varlıklardan oluşan bu sermaye, entelektüel sermaye olarak bilinir.
Bilgi ve bilgi kullanımının rekabetçi başarı elde etmek için temel unsurlar olarak ortaya konulduğu mevcut ekonomik koşullarda, şirketlerin entelektüel sermayelerini yönetme, geliştirme ve kontrol etme yeteneği varlık yönetimi kadar önemlidir. somut, çünkü bugün tüm sürdürülebilir ekonomik sonuçlar bilginin gelişimi ile yakından bağlantılıdır.
Entelektüel sermaye
Entelektüel sermaye ile ilgili çok sayıda kriter, onu oluşturan unsurların hiyerarşisi ve onu ölçmenin en iyi yolları olmasına rağmen, birçok yazar aşağıdakilerden oluştuğunu kabul eder:
- İnsan sermayesi: Kuruluşun insanları ve ekipleri tarafından sahip olunan ve kuruluş için yararlı olan bilgi, beceri, yaratıcılık ve öğrenme yeteneği. Yapısal sermaye: örgütün, örgütsel kapasitenin bir parçası olan ve örgütün verimliliğinin ve etkinliğinin bağlı olduğu açık, sistematik ve içsel hale getirdiği bilgisi. İlişkisel sermaye: Şirketin dış ile sürdürdüğü ilişkiler dizisi ile belirlenir.
Şirkette değer yaratmak için bu entelektüel sermayeyi yönetmek, bu faktörlerden birini kullanarak değil, aralarında bir etkileşim kurarak belirlenir, böylece üretilen sonuç kuruluş için en uygun olanı olur.
Entelektüel sermaye nasıl ölçülür.
Esas olarak muhasebe ve finansal hususlara dayanan mevcut yönetim ölçüm sistemleri, diğerleri arasında inovasyon kapasitesi, know-how ve müşteri sadakati gibi unsurları ölçme gereği nedeniyle artık kullanılmamaktadır. Geleneksel kontrol yöntemleri, insan kaynaklarının değerini ve örgütün yetkinlikleri ve becerileri gibi diğer maddi olmayan değerleri ölçmek için hazırlanmamıştır.
Ancak, kontrol araçlarının geçmesi gereken ana engel, bu maddi olmayan varlıkları hesaba katmanın bir yolunu bulmaktır; bu, geleneksel muhasebe teknikleriyle gerçekten zorlaşan bir durumdur:
Şimdiye kadar, entelektüel sermayeyi ölçmek için genel olarak kabul edilmiş bir yöntem yoktur, ancak araştırmacıların bu konudaki çabaları ve ilerlemeleri önemli olmuştur. Şimdiye kadar en çok tanınan yöntemler, şimdiye kadar bilinen mali oranları tamamlayan unsurları ölçmek için göstergeler kullananlardır.
Son yıllarda, bu göstergelerin şirketlerin farklı bakış açıları veya alanları arasındaki ilişkileri temsil eden modellere entegre etme eğilimi gösterilmektedir. Bunlar arasında şunları sayabiliriz: Skandia Navigator ve Dengeli Puan Kartı (CMI).
Tüm bu yöntemler ortak olarak şirketin performansını ölçmek için göstergelerin kullanımına sahiptir. Mümkün olduğunca kesin olmaya çalışsalar da, ana hedefleri, evrim eğilimlerini gözlemlemeye imkan veren karşılaştırmalı bir analiz yapmaktır.
Hem Skandia Navigator hem de CMI, ilk dört yöntemin emildiği bir dizi gösterge öneriyor. Bu iki aracın ana katkısı, şirketin entelektüel sermayeyi ölçen göstergeleri tutarlı bir şekilde ilişkilendirebilmesi ve aralarında var olan yakın ilişkinin kurulabilmesidir.
WCC, kendi adına, entelektüel sermayeyi ölçmek için unsurlar teklif etmenin yanı sıra, her bir eylemin organizasyon üzerinde bir etkisi olduğu stratejik bir nedensellik felsefesi ile donatıyor ve insanlarla ilgili eylemler en fazla değeri yaratan eylemlerdir. Çünkü bunlar, maddi olmayan varlıklara karşılık gelen iş değerinin gizli kısmını geliştirenlerdir.
CMI ve maddi olmayan duran varlıklar.
CMI, 1992 yılında Kaplan ve Norton tarafından geliştirilen ve kuruluş tarafından elde edilen sonuçları daha verimli bir şekilde ölçmeyi amaçlayan bir modeldir. Her ne kadar birincil formunda CMI sadece bir kontrol aracı olarak tasarlanmış olsa da, şu anda popülaritesinin bir kısmı CMI'nin stratejinin uygulanması için güçlü bir araç olarak ortaya çıkmasından kaynaklanmaktadır.
Stratejiyi hayata geçirmeyi başarmak için model, organizasyonda gerçekleşen nedensel ve mantıksal ilişkiyi tanımlamaya çalışan dört perspektifte (Finansal, Müşteriler, İç Süreçler ve Öğrenme ve Büyüme) gruplandırılmış finansal ve finansal olmayan göstergeleri entegre eder ve etkileşimi elde edilir.
WCC'nin temel katkılarından biri, finansal durumun diğer açılardan alınan kararların sonucu olduğu bir yönetim modelinin geliştirilmesidir. Finansal performansın önemi modelde göz ardı edilmemiştir, ancak şirkette eşit öneme sahip diğer unsurlarla tamamlanmaktadır.
Bu önemli hususlar arasında, şirketin müşterileriyle olan ilişkilerini değerlendirmek ve kendileri için değer yaratan ve şirketin rekabet gücünü artıran unsurları tespit etmek isteyen müşterilerin bakış açısı vardır.
İç süreçler perspektifinde, daha sonra yüksek performansa dönüşecek olan müşteri memnuniyeti elde etme temel önceliği ile süreçlerin durumunu değerlendirme meselesidir. Bu bakış açısıyla, kuruluş, müşterilerin en çok değer verdiği yönleri ve kuruluşun yetkinliklerini ve ticaretini göz önünde bulundurarak müşterilerine sunacağı değer teklifine karar vermelidir.
Bu modelin desteği ve ana motoru olarak, öğrenme ve büyüme perspektifi önerilmektedir. Bu bakış açısı genellikle şirketlerde en az geliştirilen bakış açısı olsa da ve birçok çalışma büyük önemini ortadan kaldırsa da, aslında öncekilerle uyumu belirleyen bakış açısıdır. Personelin yetkinlikleri, teknolojinin bir değer üreteci olarak kullanılması, optimum karar almayı sağlayan stratejik bilgilerin mevcudiyeti ve işin dönüştürücü eylemlerini güçlendirmek için kendi kültürel ikliminin yaratılması, önceki üç perspektifle sonuçlanır.
Bu perspektifin önemi, aynı zamanda bir CMI'nın hazırlanmasındaki ilk adımlardan biri olan iş stratejisinin nedensellik zincirlerini geliştirirken açıkça görülmektedir. Memnun ve yetenekli çalışanlar, satın alımlarını tekrar eden ve bu nedenle satışlarda artış yaratan, işletme finansal durumu üzerinde olumlu etkisi olan bir durum için müşteriler için çok değerli süreçler geliştirir.
WCC'nin ana felsefelerinden biri olan bu görünüşte basit analizde, insanların günümüz kuruluşlarında gerçek değer yaratmanın ana kaynağı olduğu açıktır.
Her ne kadar WCC, stratejileri takip etmeyi teklif etme olasılığı, ortaya çıkabilen ve uygulanmasında düşünülmeyen durumlar karşısında esnekliği ve her türlü kuruluşa uyarlanabilirliği nedeniyle ortaya çıkmasından bu yana büyük beklentiler yaratmış olsa da; birçok durumda, olasılıklarını göstergeler için bir kontrol sistemi olmaktan daha fazla kullanmak mümkün değildir.
Bir CMI kullanmanın amacı, yalnızca stratejide tanımlanan hedeflerin her biri için bir gösterge ve bir ölçüm kriteri oluşturmak değildir. Temel amaç, entelektüel sermayesi de dahil olmak üzere kuruluşun gerçek değerini en iyi yansıtabilen ve finansal ve muhasebe alanlarından daha kapsamlı kriterlere dayanarak iş karar vermesine izin veren göstergeler ağını oluşturmaktır.
Küba'daki probleme yaklaşım
Küba'nın çok fazla maddi kaynağı yok, Küba yağı ağır ve son yıllarda dış tedarikçilere ve fiyatlarının oynaklığına bağlı kalmamak için ekstraksiyonunu arttırmak için çaba gösterilmesine rağmen, şimdiye kadar bir kaynak olmadığı daha az doğru değil hacim o kadar önemli ihraç edilebilir. Laterit rezervleri büyük önem taşır, ancak tam kullanımları için teknoloji yoktur. Bu şekilde, diğer ülkeler için ihracattan önemli döviz kazancı oluşturan diğer kaynaklar hakkında konuşmaya devam edilebilir. Ve sonra, Küba'nın gelecekteki gelişimi için ana kaynağı ne olurdu? Birçok insan ve aralarında bazı yönetim ve rekabet gücü guruları, ana kaynağın insan kaynakları olduğu konusunda hemfikirdir;Küba'nın geniş çapta sahip olduğu bir kaynak.
Bu paylaşılan gerçek, potansiyelini henüz tam olarak anlamamıştır. Ülkenin ekonomik durumunu göz ardı ederek, seteris paribus'un ekonomik prensibini kullanarak, bu kaynakların doğru yönetiminden bahsedilebilirse, üstün sonuçlar elde etme olasılıkları daha yüksektir. Bu nedenle, bu kaynakların kullanımını geliştirmenin yollarını aramak, tek sürdürülebilir kalkınma çözümü olarak ülke için stratejik bir konu haline gelmiştir.
Bu alanda gerekli olan gelişmeyi sağlamak için, işçileri şirketin sadece bir parçası olarak düşünmeyi bırakmak gerekir. Anlayışımızda gerçek bir değişiklikle eşleşmezlerse, onlara atıfta bulunan kavramları (personel, insan kaynakları, iç müşteriler, entelektüel sermaye) değiştirmek işe yaramaz. Bu nedenle, çalışanların işlerine kattığı değeri ve şirketin değerini göstermenin ilk adımı olarak, insanların şirket sonucuna katkısını ölçme yöntemlerini değiştirmek esastır.
