KÜÇÜK İŞLETME KREDİSİ DEĞERLENDİRME KILAVUZU - I. UYGULAMA KAPSAMI
Bu belge, küçük işletme kredilerinin değerlendirilmesi için uygulanan kredi metodolojisi modelini içerir.
metodoloji kredi-değerlendirme-kredisi-KOBİ'lerII. DÜZENLEYİCİ ÇERÇEVE
Küçük işletme kredilerine ilişkin SBS 11356-2008 sayılı Kararda yer alan direktifler şunlardır:
1. Küçük işletme
“Bunlar, bireylere verilen, üretim, pazarlama veya hizmet sağlama faaliyetlerini finanse etmeyi amaçlayan kredilerdir finansal sistemdeki toplam borçları (konut için ipotek kredileri hariç) S / 'den büyük olan tüzel kişiler. 20.000, ancak S / 'den fazla değil. Son altı (6) ayda 300.000.
Daha sonra, finansal sistemdeki borçlunun toplam borcu (konut için ipotek kredileri hariç) S / 'yi aşar. Arka arkaya altı (6) ay için 300.000, krediler orta ölçekli şirketlere kredi olarak yeniden sınıflandırılmalıdır. Benzer şekilde, finansal sistemdeki borçlunun toplam borçluluğunun (konut için ipotek kredileri hariç) art arda altı (6) ay boyunca S /.20.000'den büyük olmayan bir düzeye düşmesi durumunda, krediler mikro işletmelerin kredileri olarak yeniden sınıflandırılmalıdır. ”.
2. Kredi portföyünün borçlunun küçük şirketlere, mikro şirketlere, döner tüketiciye ve dönmeyen tüketiciye kredi notu
Bu borçlular aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılmalıdır:
Normal kategori (0)
Bunlar, kararlaştırılana göre veya sekiz (8) takvim gününe kadar gecikmeyle kredilerinin ödenmesine uyan borçlulardır.
Olası sorunları olan kategori (1)
Bunlar, dokuz (9) takvim gününden otuz (30) takvim gününe kadar kredilerinin ödenmesinde gecikmiş olan borçlulardır.
Eksik kategori (2)
Otuz bir (31) takvim gününden altmış (60) takvim gününe kadar kredilerinin ödenmesinde gecikmiş olan borçlulardır.
Şüpheli kategori (3)
Bunlar, kredilerinin ödenmesinde altmış bir (61) ila yüz yirmi (120) takvim günü gecikmiş olan borçlulardır.
Zarar kategorisi (4)
Yüz yirmi (120) takvim gününden fazla olan kredilerinin ödenmesinde gecikme gösteren borçlulardır.
III. KÜÇÜK İŞLETME PROFİLİ
Küçük şirketler, mikro ve orta ölçekli şirketler arasında bir ara pozisyon işgal ederek karakterize edilir.
Küçük işletmeler, aşağıdaki şekillerde mikro işletmelere benzer:
Mülkiyet yapısı, çoğunlukla aile.
Genellikle iş sahibi gerçek kişiler olarak oluşturulur.
Bazı durumlarda, toplama kuruluşuna kayıtlı değildirler.
Çoğu zaman gelirlerinin sadece küçük bir kısmını vergi nedeniyle rapor ediyorlar, bu da finansal analizi zorlaştırıyor.
Normalde eğitimsiz personel çalıştırdıkları için, personelin düşük derecede yönetim kapasitesi ve niteliği sunarlar.
Orta ölçekli şirketlere kıyasla yüksek derecede kayıt dışılığı temsil eden resmi belgelerin eksikliği dahil düşük muhasebe ve denetim standartlarına sahiptirler.
Yerel veya ulusal pazara yönelme eğilimindedirler ve ihracat faaliyetlerine neredeyse hiç katılmazlar.
Bazen büyük uluslararası şirketlerin ve şirketlerin tedarik zincirinde önemli bir rol oynarlar ve genellikle belirli mal ve hizmetlerin yerel tedarikçileri olarak hareket ederler.
Çoğu küçük işletmenin bir banka hesabı olmasına rağmen, ticari faaliyetlerin çoğu genellikle nakit olarak yapılır. Bu, hesapların çekilmesi, yurt içi veya yurt dışı transferler gibi genel olarak karmaşık bankacılık hizmetlerine ihtiyaç duymadıkları anlamına gelir. Ancak müşterinin işi ne kadar karmaşık ve sofistike olursa, diğer finansal hizmetlere ve daha resmi ve sofistike hizmetlere erişim o kadar önemlidir.
Aynı şekilde, aşağıdaki açılardan orta ölçekli şirketlere benzerler:
Küçük işletmeler mikro işletmelerden ayrılır ve ciroları, çalışan sayısı veya toplam varlıkları açısından faaliyetlerinin ölçeği açısından daha çok orta ölçekli işletmeler gibidir.
Orta ölçekli işletmelerde olduğu gibi, küçük işletmelerin finansman ihtiyaçları, kısa vadeli öngörülemeyen ihtiyaçlardan uzun vadeli planlananlara kadar daha karmaşıktır. Birçok küçük işletmenin karşılaştığı sorun, varlık yapılarının ve varlık değerlerinin birçok finans kuruluşunun teminat gereklerine uymaması gerçeğidir.
IV. KÜÇÜK İŞLETMELERİN MALİ İHTİYAÇLARI
Mikro işletmelerin normalde talep ettiği operasyonlar iki tür ihtiyacı finanse etmeyi amaçlamaktadır: Geçici veya Kalıcı.
4.1. Geçici İhtiyaçlar (veya Kısa Vadeli):
Geçici bir görünüme sahip olan ve sonra kaybolanlardır. Kısa vadeli borçlarla finanse edilirler. Bunlar şu şekilde sınıflandırılır:
Döngüsel - Sürelerine göre geçici, ancak zaman içinde tekrarlayan Örneğin: Noel, okul, Anneler Günü kampanyaları vb.
Atipik. - Olağanüstü bir satın alma işleminden elde edilenlerdir. Örneğin: teklif fırsatları için satın alımlar, alışılmadık siparişleri yerine getirmek veya diğerlerinin yanı sıra alınan tekliflere katılmak.
4.2. Kalıcı İhtiyaçlar:
Zamanla bakımı yapılanlardır. Öz kaynaklarla veya uzun vadeli borçlarla finanse edilirler. Taşınır veya taşınmaz olabilen Sabit Varlıklar
olarak sınıflandırılırlar
.
Cari Varlıkların işletmenin döngüsel kaynakları ile finanse edilmeyen ve şirketin varlıklarında kalan bir kısmı.
V. KÜÇÜK İŞLETMELER İÇİN FİNANSMAN ALTERNATİFLERİ Verildikleri
döneme göre gruplayabiliriz. Vade uzadıkça, teminatların (ipotek, rehin, vb.) Güçlendirilmesi tavsiye edilir. Bu alternatifler şunlar olabilir:
Kalıcılığı iş döngüsüne eşit veya daha az olan İşletme Sermayesi için Kısa vadeli
Kalıcılığı iş döngüsünden daha büyük olan Sabit veya Dönen Varlıklar için Orta ve Uzun Vadeli.
5.1. Net işletme sermayesi:
Çalışma Sermayesinin temel tanımı, şirketin işletebilmek için ihtiyaç duyduğu kaynakları ifade eder (girdiler, hammaddeler, işçilik, sabit varlıkların bakımı, vb.).
Bu anlamda, işletme sermayesi, genel olarak cari varlıklar olarak bildiğimiz şeydir: nakit, kısa vadeli yatırımlar, ticari alacaklar ve stoklar.
Net Çalışma Sermayesi, cari varlıkların ve cari borçların çıkarılmasıyla belirlenir; bu, tüm kısa vadeli borçların ödenmesi durumunda şirketin işletmesi gereken kaynakların belirlenmesi anlamına gelir.
NET İŞLETME SERMAYESİ = CARİ VARLIKLAR - CARİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Net işletme sermayesini artırma ihtiyacı şunlardan kaynaklanabilir:
İş Döngüsü (Sabit):
İşletmenin mevsimselliğine bağlı olarak, kendi işletme sermayesi ihtiyaçları ile iş döngüsüne yol açan yüksek, orta ve düşük satış dönemleri olacaktır.
Gerçek finansman ihtiyaçlarınızın ne olduğunu ve uygun ödeme süresini belirlememize yardımcı olacağından, her bir iş döngüsünde satışlardaki varyasyon yüzdesinin ne olduğunu belirlemek önemlidir.
İş büyümesi:
Bir işletme büyüdüğünde, işletme sermayesi aynı eğilime sahip olacak ve sermaye gereksinimleri, artan işletme sermayesi içinde kalacağı için kalıcı ihtiyaçlarla bağlantılı olacaktır.
Yeterli vade (orta vadeli) belirlemek, şirketin büyümesinin bir sonucu olarak, artan sermaye işte kalacağı için önemlidir.
İş Fırsatı:
Şirkette, tedarikçilerin kampanya, alınan teklifler, atipik siparişler vb. İle teklif verebilecek bir iş fırsatı olduğunda.
Bu iş fırsatından elde edilen kârın finansman maliyetinden daha yüksek olduğunu analiz etmek önemlidir.
Kredi Politikalarındaki Değişiklikler:
Müşterimiz satış politikalarını değiştirirse (kredili satış başlatır, kredi vadelerini ve / veya kredili satış yüzdesini artırır, maksimum kredi miktarını artırır, vb.) Ve tedarikçilerinin muadili olmazsa (hayır kredi alımlarında, kredi şartlarında vb. bir artış olursa, söz konusu finansman ihtiyacını karşılamak için işletme sermayesinde bir artış gerekli olacaktır.
Vade (kısa veya orta vadeli) belirlemek için bu politikaların geçici mi yoksa kalıcı mı olduğu incelenmelidir.
5.2. Duran Varlıklar:
Bir şirketin işlevlerini geliştirmek için gerekli olan kalıcı nitelikteki varlıkları ifade eder.
Sabit kıymetlerin sermayeye oranı tüm şirketlerde aynı olmamakla birlikte, bazıları sanayi şirketlerinde olduğu gibi büyük bir kısmını makinelerde (tesisler, aletler, vb.) Kullanmak zorundadır; diğerlerinde, dağıtım veya hizmet şirketlerinde olduğu gibi faaliyetlerini tanımlamak için sabit varlıklara neredeyse hiç ihtiyaç duymazlar. Bu nedenle, şirketin özelliklerinin ve temel amacının bilinmesi gerekir, aynı şekilde değerlendirme sırasında bu yatırımın ekonomik ve finansal analizinin net olması önemlidir
a) Doğası gereği şu şekilde sınıflandırılabilir:
Maddi Duran Varlıklar: Şirketin makine, tesisat, mobilya ve demirbaşlar, arsa, bina, ekipman vb. Amortismana tabi mallara yaptığı yatırımı temsil eder. Olabilirler:
- Taşınır Mal: makine, ekipman, mobilya vb.
- Emlak: İş biriminin faaliyet gösterdiği gayrimenkul.
Maddi Olmayan Varlıklar: Bu grup, maddi olmayan varlıkları veya yasal hakları temsil eden ve amortismana tabi olan hesaplardan oluşacaktır. Kalıcı bir yatırım karakterine sahip olma eğilimindedirler ve şirketin ana hedeflerine ulaşmak için gereklidirler. Bu varlık grubunu temsil eden ana hesaplar genellikle patentler, ticari markalar, imtiyazlar, imtiyazlar veya kullanım hakları, iyi niyet vb.
b) Yatırım ihtiyacına bağlı olarak şunlar olabilir:
Kurulu kapasitedeki artış nedeniyle: Şirket büyüdüğünde ve kurulu kapasitesinin% 100'e yakın olduğu zaman. Bu durumlarda, kurulu kapasitenin artırılmasına yönelik gerçek ihtiyaçların belirlenmesi için şirketin büyüme projeksiyonunun analiz edilmesi gerekir.
Kıdeme göre ikame: Rekabet gücünü korumak için, şirket eski veya modası geçmiş varlıklarını daha modern ve rekabetçi özelliklere sahip varlıklarla değiştirmelidir.
Teknolojik Değişim: Güçlü yönlerinden biri teknolojiye sahip olan şirketler, teknolojik ve bilimsel değişimler nedeniyle eskiyenin farkında olmak zorunda kalacak. Kredinin vadesini tanımlarken, teknolojik geçerlilik süresinin ne olacağını belirlemek önemlidir, hesaplama öngörülemez olsa da, verilecek şartlarda ihtiyatlı olmak önemlidir.
Yeniden Güçlendirme: Şirket, yararlı ömrünü uzatmak için bir ekipte yeniden güçlendirme veya önemli iyileştirme yapma ihtiyacı gördüğünde ortaya çıkar. Yeniden güçlendirmenin varlığın ömrünü uzatacağının açık olması önemlidir, ancak yeni bir ekipmanla aynı koşullara sahip olmayacaktır.
TESTERE. KREDİ DEĞERLENDİRME METODOLOJİSİ
Küçük işletme kredilerinin kredi değerlendirmesi üç yönden yapılmalıdır:
Müşterinin ödeme moralini değerlendirmemize olanak tanıyan kalitatif analiz
Müşterinin ödeme kapasitesini analiz etmemize olanak tanıyan kantitatif analiz,
kredinin varış noktasını belirlememizi ve olası bir kaynak sapmasının kredi riskini en aza indirmemizi sağlar. değerlendirmede belirtilenler dışındaki faaliyetler.
6.1. Niteliksel analiz
Herhangi bir kredi değerlendirmesinden önce, potansiyel müşterinin kişisel bütünlüklerinde, iyi itibarlarında, kamusal ve özel itibarlarında yansıtılan ve her biri herhangi bir kredi işleminin başlangıcı için bir garantiyi temsil eden ahlaki kalitesini bilmek hayati önem taşır.. Unutmayalım ki, "bir müşteri ödeyebilirse ama ödemek istemiyorsa, o ödemez."
Müşterinin karakterinin geleneksel analiz biçimleri, harici Risk Merkezlerindeki yasal temsilcilerin, hissedarların, ortakların ve / veya sahiplerin, dahili olumsuz dosyalarda ve ayrıca üçüncü şahısların kişisel referanslarının incelenmesini içerir. ahlaki kalitesini doğrulamak ve değerlendirmek için.
Merkezi Dış Risk Analizi Araçları
İş Danışmanı, önerilen krediyle ilgili yasal temsilcilerin, hissedarların, ortakların ve / veya sahiplerin ve Dayanışma Garantörlerinin vadesi geçmiş durumda, adli tahsilatta veya cezalandırılmış borçları olmadığını doğrulamalıdır; açıklama yapılmadan hiçbir mektup protesto edilmedi.
Bu, aşağıdaki zorunlu faaliyetlerin gerçekleştirilmesini gerektirecektir:
• Başvuru sahibi, başka finans kuruluşlarında kredisi olması durumunda, son iki taksit kuponunun bir kopyasıyla birlikte ödeme planlarını sunmalıdır. Aynı şekilde, söz konusu kurumlarda, irtibat kurulacak kişinin adını, soyadını ve telefon numarasını gösteren referanslar da eklenmelidir.
• Risk Merkezi'nin yazdırılması, borçların özet tablosunda aşağıdakileri gösteren konsolide bilgileri içermelidir: Kurum, anapara bakiyesi, ödenen taksit sayısı, ödenmemiş taksit sayısı ve her taksit tutarı.
• 30 günden az temerrütle protesto veya gecikmiş kredi kaydeden kredi katılımcıları usulüne uygun olarak açıklığa kavuşturulmalı ve / veya düzeltilmelidir.
• Tüzel kişi olması durumunda, şirketi oluşturan herkes dahil edilmelidir (varsa Ticaret Raporundaki bilgileri kullanın) ve hisse devri veya satışı yapan veya doğrudan veya dolaylı bir ilişki olduğu varsayılır. Arama risk merkezinde yapılacak ve sisteme ve dosyaya dahil edilecektir.
• Bu faaliyetler, SUNAT genel merkezinde kredi katılımcılarının aranması, yalnızca soyadlarının girilmesi ve tüm tahminlerin (benzer veya eşit soyadlar) doğrulanması, hem mali hem de yasal adreslerin doğrulanması ve adres ile karşılaştırılmasıyla tamamlanmalıdır. bu krediye katılanlar. Bilgi olumlu ise, tespit edilen kişiler için risk merkezini araştırmalısınız.
Dahili Negatif Dosya (kara liste)
İş Danışmanı, yasal temsilcilerin, hissedarların, ortakların ve / veya sahiplerinin ve Müşterek ve teklif edilen krediyle ilgili çeşitli garantilerin, temelde reddedilen talepler, hoş olmayan müşterilerle ilgili tarihsel bilgileri içeren negatif müşteri kaydında olmadığını doğrulamalıdır., reddedilen müşterilerin eşleri ve / veya önceki müşteri ödemelerinin davranışı ve ayrıca Ulusal Vergi İdaresi Kurumu, Yargı, Kamu Bakanlığı'ndan alınan olumsuz bilgiler.
İş Danışmanı, bu tür bir kısıtlamanın kaldırılmasının uygun olduğuna karar vermesi durumunda, kredi değerlendirmesine devam etmek için bir önceki adım olarak iç düzenlemelerde belirlenen ilgili izinleri talep etmelidir.
Sağlayıcıları
İş Danışmanı, aynı Ticari Raporda belirtilen müşterinin ana tedarikçilerinden ticari referanslar talep etmelidir. Temasa geçilen kişilerin adları, soyadları ve telefon numaraları kredi değerlendirmesinde belirtilmelidir.
müşteriler
Durum gerektiriyorsa, İş Danışmanı, potansiyel borçlunun ürün ve / veya hizmetlerinin kalitesini bilmek için ana müşterilerden referanslar almalıdır; yanı sıra kararlaştırılan taahhütlerin yerine getirilmesi. Ana müşterilerin listesi Ticari Rapor'da belirtilmiştir.
Dernekler
Müşterinin bu başlık veya benzeri bir işadamları derneğine ait olması halinde, İş Danışmanı temsilcilerle iletişime geçmeli ve potansiyel borçlunun referanslarını istemelidir. İrtibat kurulacak kişilerin adları, soyadları ve telefon numaraları kredi değerlendirmesinde belirtilmelidir.
Müşterinin işine ve adresine yerinde ziyaret
İş Danışmanı, diğerlerinin yanı sıra envanterler, alacaklar, ticari hesaplar, sabit kıymetler, satış seviyeleri gibi müşterinin ulaştığı finansal bilgileri doğrulamalıdır.
Garanti ziyareti
İş Danışmanı, verilen kredi miktarı ile alınan teminatların değeri arasındaki varlığı ve makul olup olmadığını doğrulamalıdır.
Yukarıda belirtilen noktalara ek olarak, İş Danışmanı borçlunun yönetim kapasitesini aşağıdaki yönergelere göre ölçmelidir:
o İşletmedeki deneyim: doğrulanabilen önceki başarılar
o Profesyonel seviye: işletmede tutulan pozisyonlar, eğitim seviyesi, işletme teknolojisi bilgisi.
o Organizasyon kültürü: iş hedefleriyle uyumlu olmalı, yöneticilerinin veya kilit personelin kararlara katılımını teşvik etmelidir: Çalışanlar iş hedeflerini bilmelidir.
o Kilit personelin ciro seviyesi
Kara Para Aklama ve Terörizmin Finansmanı Hakkında Kanun'a Uyum
İş Danışmanı, mevcut "Kara Para Aklamanın Önlenmesi ve Terörizmin Finansmanı için El Kitabı" nda belirtilenlere uymalıdır. Bu belge, şirketimizdeki tüm önleme düzenlemelerinin uygulanmasını içerir.
6.2. Nicel analiz (ödeme yeteneği)
Müşterinin ödeme kabiliyetini belirlemek için mali tabloları değerlendirilecektir. Mikrofinans kredi teknolojisi aracılığıyla İşletme Danışmanı tarafından doğrulanması gerekir (Mikro İşletme Kredileri için Metodolojik Kılavuza bakın).
Ana Değerlendirme Araçları şunlar olacaktır:
• Bilanço •
Kar ve Zarar Tabloları
• Yatay ve dikey analiz
• Oranlar, oranlar veya finansal endeksler
• Tarihsel ve öngörülen İşletme Nakit Akışı (normal ve kötümser senaryo ile).
6.2.1. Bilanço
a) Tanım
Şirketin Bilançosu, işletmenin belirli bir tarihteki mali durumunu (ödeme gücü) gösterir ve kendisi için mevcut kaynakları, kullanımları veya yatırımları (Varlıklar) ve borçları, menşei veya finansman kaynaklarını (Özsermaye ve Borçlar) yansıtır.
Herhangi bir Dengede karşılamanız gerekenler:
Yatırımlar = Finansman ↔ Varlıklar = Borçlar + Özkaynak
Bilançoyu şirketin varlık ve yükümlülüklerinin zamanındaki bir anlık görüntü olarak tanımlamak gelenekseldir, bu nedenle söz konusu varlık ve yükümlülüklerin her an değişebileceği göz önüne alındığında, muhasebe rakamlarının temsil edilebilirliği sınırlıdır. Bu, Kar ve Zarar Tablosu ve Nakit Akış Tablosu gibi bilgileri dinamik nitelikte olan diğer Mali Tablolarla tamamlanır.
Bilanço ayrıca şunları gösterir:
• İşletmenin büyüklüğü veya büyüklüğü
• Şirketin işletme sermayesi
• Borçluluk düzeyi.
b) Oyunların sırası
Varlıklar, Borçlar ve Özkaynak kalemleri aşağıdaki sınıflandırma kriterlerine göre düzenlenmiştir:
Varlık Kalemleri: En yüksek seviyeden en düşük mevcudiyet veya likidite derecesine (her varlığın nakde dönüştürülme kolaylığı).
Sorumluluk Maddeleri: En yüksek ten en düşük dereceye kadar icra edilebilirlik (her bir yükümlülüğün kendilerine hak kazanan alacaklılara geri ödenmesi gereken yakınlık).
Özsermaye Kalemleri: Şirketteki en yüksekten en düşük kalıcılık
c) Bilançonun ana kalemleri
Dönen Varlıklarda:
Nakit: Bankaya alınan ve yatırılmayan tüm nakit, çekleri ve tevdi edilmemiş banka poliçelerini ifade eder.
Bankalar: Bankalarda, tasarruf şirketlerinde, tasarruf ve kredi kooperatiflerinde ve diğer finansal kuruluşlardaki mevduatlar burada sunulmaktadır. Bu depozitolar mevcut olmalı ve kısıtlama olmaksızın, sınırlı mevcudiyete sahip olanlar veya belirli bir varış yeri olanlar, şirketin nakit veya nakit bir parçası olmamalıdır.
Kıymetli menkul kıymetler: Şirketin başkalarına ait hisselerdeki veya sabit getirili menkul kıymetlerdeki geçici finansal yatırımlarıdır.
Ticari Alacaklar: Bunlar, şirketin almayı beklediği müşterilere yapılacak kredili satışlar için gelecekteki ödemelerdir. Faturaların toplam değeri müşterilerden alınacak hesaplardır.
Bitmiş Ürün Stokları: Şirkette halihazırda üretilmiş ve satılmaya hazır (sadece üretim şirketleri için) ürünleri içerir.
İşlemdeki Ürün Envanteri: Dönüşüm sürecini başlatan ve henüz sonuçlanmayan (sadece üretim şirketleri için) malzeme ve sarf malzemelerini içerir.
Hammadde Envanteri: Firmanın üretim sürecini başlatması gereken malzeme ve sarf malzemelerini içerir (sadece üretim firmaları için hizmet firmalarına girdi envanteri denir).
Emtia: Şirketin satılmak üzere stokta bulundurduğu ürünleri içerir (sadece ticaret şirketleri için).
Verilen avanslar ve ertelenen giderler: Firmanın peşin yaptığı, yani iptal edilen ancak henüz kullanılmamış hizmetlere karşılık gelen, yani Peşin Ödenen Giderler veya peşin ödenen harcamalardan oluşur. Örnek: Şirketin kısa vadede tüketmeyi beklediği ve ön ödemeli hizmeti alamaması durumunda geri ödeme imkanı olan faiz, sigorta, kira sözleşmeleri. Tedarikçilere malzeme veya mal alımı için yapılan ödemeler.
Duran Varlıklarda:
Arazi: Otopark veya şirketin normal faaliyetlerine ait binaların inşa edildiği araziler gibi kullanımı şirketin normal faaliyetlerinin bir parçası olan arsaları ifade eder.
Binalar: Evlere, binalara, binalara ve her türlü yapıya yatırılan değerleri içerir. Amortismana tabi olmadığı için bu değerler her zaman arsanın değerinden ayrılmalıdır.
Makine ve Ekipman: Firmanın hizmetlerin üretiminde, ticarileştirilmesinde, idaresinde veya sunumunda kullandığı ve şirketin ana amacının yerine getirilmesinde kullandığı tüm özelliklerdir. Makineler, bilgisayarlar, yazıcılar, mobilya ve demirbaşlar, dosyalama ekipmanı, teknik ekipman, aletler vb. Gibi fabrika ve idari mülklerin maliyetini içerir.
Taşıtlar: Şirketin hizmetinde kullanılan kamyon, kamyonet, otomobil, kamyonet, motosiklet, bisiklet, üç tekerlekli bisiklet vb. İçin yatırım yapılan değerleri içerir.
Bir yorum olarak, Sabit Varlıklar, şirketin normal faaliyetlerinin geliştirilmesinde ve satma niyeti olmaksızın kullanılmak üzere kalıcı olarak sahip olduğu mülklerdir.
Aynı şekilde, arazi, devam eden inşaat ve montajı yapılan makine ve teçhizat gibi ihmal edilemeyecek sabit varlıklar vardır; ve çalışan binalar, makine ve teçhizat, araçlar vb. gibi ihmal edilebilir sabit varlıklar
Sabit kıymetler, araziden başlayıp araçlarla biten amortisman derecesine göre sıralanır.
Özetle, duran varlıkların iki temel özelliği şunlardır:
- Kalıcı bir yapıya sahip
- Şirketin normal işleyişinde kullanılmalıdır.
Cari Yükümlülüklerde
Mali Borçlar: Bankalar, Vakıflar, Kooperatifler ve diğer mali kuruluşlardan alınan krediler veya krediler, kredili mevduatlar için taahhüt edilen yükümlülüklere verilen addır.
Borçlu Ticari Hesaplar: Kredi ile malzeme, mal ve malzeme satın alımından gelir.
Ödenecek birkaç hesap: finansal kurumlar ve tedarikçiler dışındaki arkadaşlar, borç verenler, akrabalar tarafından verilen kredilerden kaynaklanmaktadır.
Alınan Avanslar ve Ertelenen Borçlar: Şirketin önceden almış olduğu ödemelerdir, örneğin: komisyonlar, faiz, sigorta, peşin alınan kira, müşterilerden avans vb.
Kısaca iptali kısa vadede yapılması gereken yükümlülüklerdir.
Uzun Vadeli Borçlarda
Banka ve mali yükümlülükleri, ödenecek ipotekleri veya ödenecek rehinleri içerir.
Bu yükümlülükler genellikle gayrimenkul üzerindeki ipoteklerle (arsa, evler, apartmanlar), gayrimenkulleri olan bir kefile, makineler veya araçlar üzerindeki rehinlerle vb. Desteklenir.
On iki aydan fazla bir süre içinde iptali yapılması gereken yükümlülüklerdir.
Miras olarak
Sosyal Sermaye: Bu hesap, sahiplerin işletmeye yaptığı katkıyı temsil eder; şirketlerde bunlara hisse denir.
Yedekler: Kar düşülerek yasal, yasal veya isteğe bağlı olarak oluşturulurlar.
Geçmiş Yıllara Ait Birikmiş Sonuçlar veya Birikmiş Karlar: Şirketin kuruluş veya faaliyete geçtiği yıldan bu yana geçmiş yıllarda elde ettiği ve maliklere dağıtılmayan kazançlarından oluşmaktadır.
Yıl kar veya zararı: Şirketin cari hesap yılı içinde elde ettiği net kar veya zarardan oluşur.
Hisse senedi hesapları grubu şu şekilde bilinir: Hissedar Özkaynağı, Mülk, Net Değer, Sahiplerin Katılımı veya Hissedarların Özsermayesi.
d) Bilançonun Yapısı
Kredi Analisti, Bakiyenin yapısını belirlemek için değerlendirdiği iş türünü dikkate almalıdır:
Ticaret şirketleri için envanter genellikle Varlıkların temsili kısmıdır.
Üretim şirketleri için üç tip envanter dikkate alınır ve Sabit Varlıklar içerisinde önemli bir makine katılımı vardır.
Hizmet şirketleri için envanter mevcut değildir veya asgari düzeydedir ve Sabit Varlıklarının toplam varlıklar içinde yüksek bir katılımı vardır.
6.2.2. Kar ve Zarar Tabloları
a) Tanım
Kâr ve Zarar Beyanı, işletmenin başarısını veya başarısızlığını ölçmek için belirli bir yılda elde edilen ekonomik sonucun ayrıntılı olarak bilinmesini sağlar.
Kâr ve Zarar Beyannamesinin Net Karı'nın şirketin yükümlülüklerini karşılamak için mevcut ile eş anlamlı olmadığı unutulmamalıdır; Bunun için Nakit Akış Tablosunun incelenmesi gerekir.
b) Kar ve Zarar Tablosunun ana kalemleri
Net satışlar: Kapsananlar:
Gönderilen malların veya sunulan hizmetlerin satış değeri - İadeler - - İndirimler ve Ödenekler - IGV
Diğer faaliyet gelirleri
Faaliyet alanı dışındaki faaliyetlerden elde edilen ancak genellikle sunulan gelir.
Satış
Maliyeti Satılmak üzere satın alınan malların maliyeti, örneğin satılan hizmetin maliyeti. Veya satılan ürünlerin üretim maliyeti.
Satış Giderleri
Ticarileştirilmiş ürünlerin piyasaya sürülme giderleri ile ilgilidir. Satıcıların maaşları, satış komisyonları, navlun, reklam, mağaza kiraları vb. Dikkate alınır.
İdari Giderler
Şirketin faaliyet göstermesi ve yönetilmesi için gerekli olan giderlerdir. Satışla ilgili değildir. Büro malzemeleri, idari maaşlar, amortisman, ofis kirası, emlak vergileri vb.
Faaliyet karı.
İşletmenin brüt karı ile İşletme Giderleri arasındaki farktır. İşletmenin tüm maliyet ve giderlerini düştükten sonra elde ettiği kar veya zararı temsil eder.
Mali gelir
Bunlar, alınan faizler ve telif hakları, kazanılan temettüler, menkul kıymet satışından elde edilen karlar, döviz kuru farkı vb.
Finansal giderler
Bunlar, finansal kuruluşlara, bireylere veya borç verenlere ve tedarikçilere verilen kredilerin faizidir.
Geçmiş yılların iş ve işlemleri ile ilgili olmayan diğer gelir ve giderler
6.2.3. Yatay ve dikey
analiz a) Yatay analiz
Finansal ve operasyonel sonuçlardaki trendlerin karşılaştırılmasına ve finansal bilgilerde hangi trendlerin - olumlu ya da olumsuz - var olduğuna dair bir fikir oluşturmaya izin verir.
RU'ların her biri için eğilimler hesaplanmamaktadır. Buradaki fikir, birbiriyle ilgili en alakalı öğelerin bir karşılaştırmasını yapmaktır.
b) Dikey analiz
Oranlar analiz edilirken tespit edilen finansal sorunların hangi hesapta veya hesaplarda tespit edilmesinden oluşur. Aynı şekilde, kaynakların ve giderlerin dağılımını belirlemeye izin verir.
Her bir hesabın orantılı değerini elde etmek için, hesabın parasal tutarları, karşılık gelen Mali Tablo toplamına bölünür.
• Bilanço ile ilgili dikey analizde varlıklar% 100'e, Gelir Tablosu durumunda ise toplam satışlar veya gelir% 100'e eşit olmalıdır. Bu analiz, İş Danışmanının hem Bilançoda hem de Gelir Tablosunda hangi hesabın en iyi temsil ettiğini görmesine ve böylece ilgili yorumları yapmasına olanak sağlayacaktır.
• Yatay analizde, cari mali tablolar önceki değerlendirmelerin mali tabloları ile karşılaştırılmalı ve özellikle dikey analizin en temsili hesapları ve önemli varyasyonlara maruz kalmış olanlar (% 30'dan fazla)
• Yukarıdakilere ek olarak, İş Danışmanının her zaman satışlar, satışların maliyeti, işletme sermayesi, özsermaye ve borçtaki değişimler hakkında yorum yapması gerekir.
• Gerçekleştirilen finansmanla ilgili olarak özkaynaktaki olumlu değişim, işteki gelişmeye destek olarak kredinin verilmesi için belirleyici olacaktır.
6.2.4. Oranlar, oranlar veya finansal endeksler
Oranlar, oranlar veya endeksler, Kar ve Zarar Tablosundaki kalemler arasında veya Bilançodaki kalemler arasında veya her iki tür kalemin bir kombinasyonu arasında bölünerek üretilen bölümdür.
Oranlar, oranlar veya endeksler, birbirine bağımlılığı olan maddeler arasında ilişki kurma ihtiyacından doğar.
Bir oran, oran veya endeks kendi başına önemli değildir ve bir tür standartla (önceki dönemler, önceden belirlenmiş hedefler veya sektörün ortalamaları) karşılaştırılmalıdır.
Oranlar beş büyük gruba ayrılmıştır:
- Likidite
- Faaliyet veya Yönetim
- Ödeme gücü veya kaldıraç
- Kapsam
- Karlılık
Likidite: Şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçer.
İyi bir imaj ve pozisyon, şirketin faaliyetlerine normal şekilde devam etmesine izin veren ve finansman ihtiyaçlarını karşılayacak kadar para üreten bir fazla üretmek için gerekli olan işlemleri yürütmek için yeterli bir işletme sermayesi düzeyini korumayı gerektirir. kısa vadede borç yapınızı talep edin.
Ana likidite oranları aşağıdaki gibidir:
Cari Oran (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler)
Birden (1) büyük bir cari oran oranı, şirketin kısa vadeli yükümlülükler üstlenme kabiliyetini gösterir (ticari veya üretim işletmeleri için geçerlidir).
Oran birden (1) az ise, neden desteklenmelidir. Bir örnek, diğerleri arasında ulaştırma hizmetleri şirketleri.
Net İşletme Sermayesi (Dönen Varlıklar - Dönen Borçlar)
İşletme sermayesi, bir işletmenin faaliyetlerini sürdürmek için gerekli olan hemen kullanılabilir işletme sermayesini oluşturan, cari varlıkların cari borçların üzerindeki fazlasıdır.
Faaliyet veya Yönetim:
Şirket yönetiminin kaynaklarının kullanımındaki verimlilik derecesini ölçer. Bilançoyu Kar ve Zarar Tablosu ile ilişkilendirirler.
Alacak hesaplarının veya stokların nakite dönüştürülme hızını, yani yönetimin bu varlıklara yatırılan kaynakları uygun şekilde yöneterek iç kaynak yaratma yeteneğini ifade ederler.
Ana faaliyet veya yönetim oranları aşağıdaki gibidir:
Ortalama Envanter Günleri (DPI)
Şirketin stoklarının satılması için geçen ortalama gün sayısını gösterir.
İş Danışmanı, faaliyet gösterdiği işin türünü göz önünde bulundurarak girişimcinin ne kadar hızlı veya yavaş satış yaptığını belirleyecektir. Ayrıca, işletmenin satış hacmini ve fiili envanterini doğrulayabilirsiniz.
Üretim ve ticaret faaliyetlerine uygulanabilir.
Ortalama Toplama Günleri (DPC)
Şirketin Ticari Alacaklarını ödemek için harcadığı ortalama gün sayısını gösterir. Temerrüt olasılığını değerlendirmek için bu rakam müşterilere verilen kredi politikası ile karşılaştırılmalıdır.
Ortalama Ödeme Günleri (DPP)
Şirketin Borçlu Ticari Hesaplarını ödemek için harcadığı ortalama gün sayısını gösterir. Bu rakam, ödeme uyumlarını değerlendirmek için tedarikçilerinin verdiği kredi politikası ile karşılaştırılmalıdır.
Nakit Dönüştürme Döngüsü (CCE)
Potansiyel borçluların likidite ihtiyaçlarını değerlendirmek için çok yaygın bir araçtır.
İşletme nakit dönüş döngüsü üç unsurdan oluşur:
• Ortalama envanter günleri (DPI)
• Ortalama tahsilat günleri (DPC)
• Ortalama ödeme günleri (DPP)
Formülü aşağıdaki gibidir:
CCE = DPI + DPC - DPP
Yorum şu şekildedir: Ortalama Envanter Günleri (DPI) ve Ortalama Toplama Günleri (DPC) Ortalama Ödeme Günlerini (DPP) aşarsa, şirketin nakit dönüştürme döngüsü (CCE) olacaktır.
Diğer bir deyişle, tedarikçilerden alınan kredi (DPP) günleri, müşterilere verilen krediyi (DPC) finanse etmek için yetersizse ve malların depolarda (DPI) tutulduğu günler, firmanın bir döngüsü olacaktır. nakit dönüşümü (CCE). Öyleyse, ihtiyaçlarınızı kendi kaynaklarınızla, yani öz sermaye (sermaye ve birikmiş sonuçlar) ile finanse etmediğiniz sürece, işletme sermayesi için bir krediye ihtiyacınız olacaktır.
Misal:
Aşağıdaki bilgileri kaydeden bir şirket durumu var:
Ortalama Envanter Günleri (DPI): 15 gün
Ortalama Toplama Günleri (DPC): 15 gün
Ortalama Ödeme Günleri (DPP): 15 gün
Formülü uygulamak
CCE = 15 gün + 15 gün - 15 gün = 15 gün
Başka bir deyişle, şirket bir şekilde finanse etmesi gereken 15 günlük bir Nakit Dönüştürme Döngüsü (CCE) üretir: kendi kaynakları (öz sermaye) veya Kredi Kuruluşlarından gelen kaynaklarla.
Şimdi, bir sonraki adım, 15 günü parasal birimlere dönüştürmek, Aşağıda açıklandığı gibi, Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCE) ve Günlük Satış Maliyetinin (CVD) ürünü aracılığıyla Nakit Dönüşüm Döngüsünü (CCE) parasal birimlere dönüştürmenin basit bir yolu vardır. devamı:
Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCE) = 15 gün
Aylık Satış Maliyeti = S /.30.000
Ay içindeki gün sayısı = 30
Günlük Satış Maliyeti (CVD) = S /.1.000
GEREKLİ KAYNAKLAR = S /.15.000
(CCE x CVD)
Ödeme gücü veya kaldıraç
Bu oranlar, hem mal sahipleri hem de alacaklılar tarafından işletmeye sağlanan fonları ölçer.
Şirketin sahiplerinden çok alacaklılardan daha fazla finansman ile çalışması durumunda, ilkinin iflas riskini üstlendiği ve şirket sahiplerinin sınırlı yatırımla şirketin kontrolünü sürdürdüğü varsayılır.
Ödeme Gücü: (Borç + Kredi) / Özkaynak
Şirketin öz sermayesinin üçüncü şahıslara kaç kez taahhüt edildiğini gösterir (yeni borç tutarı dahil).
Borç iptali durumunda, iptal edilecek borç, ister CMAC-Trujillo'nun ister başka bir finansal kuruluşun (sadece oranı hesaplamak için) toplam borçtan düşülecektir.
İzin verilen maksimum oranlar, Aşırı Borçlanma Kılavuzunda bulunmaktadır.
Kapsama oranları:
Kaldıraç oranlarını tamamlar ve şirketin yeni yükümlülükleri karşılayacak durumda olup olmadığını belirlemeyi mümkün kılar.
Mikro girişim kredilerinde olduğu gibi, Önerilen Kota / Kullanılabilir Bakiye ilişkisi bir değerlendirme kriteri olarak kabul edilmiş, ancak yeni bir bileşen eklenmiştir: Aylık Net Nakit Akışı.
Aylık Net Nakit Akışı (FCN)
Aylık YPN, bireysel olmayan kredilerin değerlendirilmesinde kullanılan yıllık YPN'nin bir çeşididir.
Aylık FCN, tüm masraf ve giderleri karşıladıktan sonra mevcut bakiyedir. Müşterinin, sabit varlıkların ve işletme sermayesinin (varsa) yeni finansmanını üstlenmek için ödeme yapma kabiliyetini ölçmek için kullanılır.
Aylık YPN = Ortalama aylık FAVÖK - (A + I)
Nerede:
Ortalama aylık FAVÖK = (Faaliyet Karı + Amortisman - Gelir Vergisi) aylık ortalama
A + I = Sabit varlıklar için verilen cari kredilerin aylık taksitleri + İşletme sermayesi için verilen cari kredilerin ortalama aylık taksit faizi
NOT:
İşletme sermayesi için ayrılan kredi tutarı Net İşletme Sermayesini (Dönen Varlıklar - Cari Borçlar) aşarsa, taksitin tamamı (sermaye + faiz) aylık YPN'nin hesaplanmasında dikkate alınmalıdır.
Bu noktada önemli olan, aylık YPN'nin belirlenmesinde, işletme sermayesi kredilerinin toplam aylık taksitlerinin dikkate alınmaması, işletme sermayesi borcu Sermayeyi aşmadığı sürece sadece ortalama finansman giderlerinin dikkate alınmasıdır. Net Çalışma (Dönen Varlıklar - Dönen Borçlar), bu durumda tam kota dikkate alınacaktır.
Talep edilen kredi tutarının Net Çalışma Sermayesinden az olması durumunda taksitin tamamının dikkate alınmamasının nedeni, şirketin tutarı karşılamaya yetecek Dönen Varlıklara (ticari ve ticari alacak hesapları) sahip olmasıdır. talep edildiğinden, gelecekteki akışınızı etkilemek gereksizdir.
Oran (Kota / Kullanılabilir Bakiye)
Mikrofinansta uygulanan ilişkinin aynısıdır, ancak bazı değişkenlerle, özellikle aylık FCN'yi dikkate alan Kullanılabilir Bakiyenin hesaplanmasında.
Oran (Kota / SD) = Önerilen Kota / Kullanılabilir Bakiye
Nerede:
Kullanılabilir Bakiye = aylık FCN - Aile Giderleri
Bu göstergenin parametreleri her ürün veya programa bağlı olacaktır ve ayrıca Perakende Borçluların Aşırı Borçlanma Prosedürleri Kılavuzunda belirlenen limitler dikkate alınmalıdır.
Mali Giderlerle ilgili olarak, bunlar aşağıdaki durumlarda dikkate alınacaktır:
• Ticari faaliyette bulunan Gerçek Kişiler (genel olarak, özel veya basitleştirilmiş rejimde)
• Kayıt dışı işletmeleri olan (RUC'siz) Gerçek Kişiler
• Bireysel Sınırlı Sorumluluk Şirketleri.
Aynı şekilde, aşağıdaki durumlarda dikkate alınmayacaktır:
• İşletmede mal sahiplerine maaş verilir.
• Sınırlı Sorumluluk Şirketleri - SRL veya Kamu Limited Şirketleri - SA durumunda.
Maliyet etkinliği:
Şirketin politika ve stratejilerinin sonucunu gösterirler. Yapılan yatırıma göre işletmenin karlılığını ölçer. Bu oran her tür faaliyet için geçerlidir.
Net Marj veya Satışlarda Net Karlılık
Satışların yarattığı karlılığı ölçer. Analiz ve yorum, değerlendirilmekte olan işin türüne bağlı olacaktır. Verilecek kredinin finansal maliyeti ile karşılaştırılmalıdır, çünkü daha az olması, işletmenin krediyi ödemek için yeterli karlılık üretmediği anlamına gelir.
Varlık Getirisi (ROA)
İşletmenin kârının (net işletme karı) ilk yatırımı (toplam yatırım veya toplam varlıklar) gerekçelendirmek için yeterli olup olmadığını bilmemizi sağlar.
Bu durumu değerlendiren endeks ROA'dır (Varlık Getirisi).
Özkaynak kârlılığı (ROE):
Hissedarlar için mevcut kârın (net kâr), sahiplerin işletmeye yaptığı yatırımı (hissedar yatırımı veya öz sermaye) haklı çıkarmak için yeterli olup olmadığını ölçmemizi sağlar.
Bu durumu değerlendiren endeks ROE'dir (Özkaynak Getirisi).
Finansal kaldıraç nedeniyle ROE'nin genellikle ROA'dan daha yüksek olduğuna dikkat etmek önemlidir.
ROE, şirketin riskinin bir ölçüsü olan borç oranını göz ardı eder (borç ne kadar yüksekse, temerrüt olasılığı o kadar yüksek olur); ROA, finansman kaynaklarından farklı olan şirketin varlıklarının karlılığına odaklanır.
6.2.5. Faaliyet
Nakit Akışı Nakit Akışı, projeksiyon dönemi boyunca aylık nakit ihtiyaçlarını veya fazlalıkları belirlemek için kullanılır.
Nakit Akışı, belirli bir dönemde nakit veya nakit giriş ve çıkışları olarak anlaşılır.
Önemli hususlar
Nakit Akışı, nakit giriş ve çıkışlarının meydana geldiği anı inceler ve işletme giderlerinde varsa amortisman kavramlarını düşürür.
Önemli olan fatura ne zaman değil, ne zaman ücret almamızdır; ne zaman ödediğimiz ve satın aldığımız zaman değil.
Nakit akışında dikkate alınabilecek mevcut bakiye, müşteri tarafından sunulan Bilançoda dikkate alınan kullanılabilir bakiyedir.
Paralel veya alternatif krediler için satışlardaki artış, nakit akışında ortaya çıkan satış projeksiyonuna uygun olmalıdır.
• Nakit akışı ile ilgili en önemli şey, hazırlanmasına ilişkin kriterler ve varsayımlardır. Kredi ufku boyunca tutarlılık olmalıdır.
• Satışların mevsimselliği, kampanyanın aylarındaki en yüksek satışlarla veya bunu garanti eden durumlarda satışlarda düşüşle birlikte dikkate alınmalıdır.
• Taban üreten ve kredi dolar cinsinden olan işletmeler için döviz kurunun öngörülen değişimi dikkate alınmalıdır.
• Ekonomik Nakit Akışı, 0'ıncı ayda toplam yatırım tutarını ve finanse edilen toplam tutarı Finansal Nakit Akışı'nda göstermelidir. Aradaki fark, işletme sahiplerinin girdileridir.
• Kredinin verilmesi için önerilen süre veya krediyi vermek için maksimum süre, yatırımın geri kazanıldığı dönemdir.
Detaylandırma süreci
a) Gelir projeksiyonu.
Hizmet verilen müşteri sayısı, satın alma hacmi ve sıklığı, fiyat gibi ticari satışların bağlı olduğu değerleri sunmanın en iyi yolunu tanımlayın. Önümüzdeki aylar için bu değişkenlere ilişkin tahminlerinizi oluşturun, ancak bunları tahmin ettiğiniz sırada sipariş edin, satışları etkin bir şekilde tahsil edebileceksiniz.
b) Satış maliyetlerinin hesaplanması
Önceki paragrafla aynı şekilde, yalnızca tedarikçilere nakit ödemeler gönderilmelidir.
c) İşletme giderlerinin belirlenmesi.
İş değerlendirmesine göre personel, idari ve satış giderleri ile hizmet ödemeleri (kira, sigorta, su, elektrik vb.) Belirtilmelidir.
d) Nakit akışını düzenleyin.
Gelir ve giderler arasındaki bağımlılıkları analiz edin ve anahtar değişkenleri değiştirerek projeksiyonların otomatik olarak yeniden sıralandığı tablolara izin veren formüller geliştirin. Sonuçların tutarlılığını değerlendirin ve tüm değişkenlerin birbiriyle nasıl bağlantılı olduğunun farkında olun.
e) Sonuçları hassaslaştırın.
Karamsar bir senaryo ile müşteri sayısı veya satış seviyeleri tahminlerini değiştirerek, maliyet ve giderleri ayarlayarak bir simülasyon gerçekleştirilmelidir.
Misal:
6.3. Kredi hedefi
Amacı kredinin hedefini doğrulamaktır ve yatırımın bu kısmı kendi katkısı veya bir kredi katkısı ile yapılır.
Bunu not et:
• Sabit varlık finansmanı durumunda, daima müşterinin katkısını talep edin. Toplam yatırımın% 90'a kadarı finanse edilebilir.
• Borç alımı için satın alınacak borcun takası veya iptal edilecek borç bakiyesinin doğrulanmış bilgilerinin eklenmesi gerekmektedir.
• Bir sonraki kredi için, önceki kredinin sebebi olan yatırım ve / veya borç satın alımının yapıldığı, aynı sabit kıymetin ve / veya borç iptalinin iki kez finanse edilemeyeceği doğrulanmalıdır.
• Nirengi veya borcun satın alınması durumunda, ödeme, onaylanan varış yerine uygunluğu sağlamak için gerekli önlemlerin alınmaması gerektiğini dikkate almalıdır.
• Yatırımın detaylarına göre, hem destinasyon hem de katkıların toplamı aynı olmalıdır.
• Sabit varlıkların finansmanı için, satın alınacak malın satış vaadi, proforması veya kotasyonu eklenmeli ve tercihen tedarikçiyle operasyonu üçgenleştirmelidir.
VII NİHAİ TEKLİF
Kredi teklifini destekleyen gerekli yorumlara atıfta bulunur, her bir vakanın ilgili yönleri yorumlanmalıdır, "iyi referanslara sahip hesaplar" veya "finansal sistemde iyi niteliklidirler" gibi genel yorumlar hariç tutulmalıdır. Ek değer, çünkü referanslar ayrıntılı olmalıdır ve derecelendirme RCC simgesinde görülebilir. Aşağıdaki noktalar vurgulanmalıdır:
• Müşterinin SWOT'u:
İşletmenin güçlü yönlerinin, fırsatlarının, zayıf yönlerinin ve tehditlerinin değerlendirildiği yer. İşletme içinde güçlü ve zayıf yönler ve bunun dışındaki fırsatlar ve tehditler belirlenir.
• Sektörün Durumu:
Değerlendirilen işletmenin ait olduğu ekonomik sektörün karlılığına kıyasla şirketin karlılığına atıfta bulunulacaktır.
• Finansal analiz üzerine yorumlar:
Danışman, işletmenin likidite, ödeme gücü, yönetim ve karlılık göstergeleri hakkında bir yorum sunmalı ve ayrıca şirketin dikey ve yatay analizi hakkında kısa bir yorum yapmalıdır.
• Nihai görüş
Onay talebine verilen desteğin özeti.
VIII PRATİK DURUM
PRODUCTOS NATURALES EIRL şirketi, Aralık 2008'den bu yana kendini tarım ürünleri (kırmızı biber, mısır, diğerleri arasında) ve kümes hayvanı girdileri (dengeli gıda) alım ve satımına adamıştır. Müşterileri Virú, Barranca, Chepén ve Cañete vadilerinde bulunmaktadır.
Şirketin Genel Müdürü 55 yaşında, evli ve ebeveyn evinin dışında yaşayan iki profesyonel çocuğu var. Karısı 50 yaşında ve işinde ona yardım ediyor.
İş hayatındaki deneyimi, aynı faaliyette bulunduğu 20 yıl öncesine dayanıyor, ancak gerçek bir kişi olarak ve gayri resmi olarak.
Tedarikçiler ve müşterilerle ilişkisi çok iyi, birçoğu ile dostane ilişkiler kurdu.
Şirket talep ediyor:
Malınızı taşımak için bir nakliye birimi satın almak için finansman. Finanse edilecek araç, kiralanan bir birimi değiştirmenize izin verecektir. Bu nedenle, ödenecek ücretler, kira için ödediğinizin yerini alacaktır.
Birimin fiyatı, müşterinin% 20 katkıda bulunacağı S /.90,000 tutarındadır ve bakiyesi,% 2,10'luk bir TCEM ile 60 ay boyunca finanse edilecektir (Aylık taksit tutarı, S /.2,121,75'dir).
12 ayda S /. 20.000 için işletme sermayesi. Tahsil edilen TCEA% 2.00 TEA olacaktır (aylık taksit tutarı S /.1.891.19 ve ortalama aylık faiz S /.224.52).
Yeni işletme sermayesi gereksinimi, piyasadaki artıştan kaynaklanmaktadır.
Kredileri veriyor muyuz yoksa vermiyor muyuz?
GELİŞMEKTE
Müşterinin SWOT'u:
Güçlü Yönler
Şirket üç (03) yaşında olmasına rağmen, Genel Müdürün deneyimi 20 yıl öncesine dayanmaktadır.
Müşteri portföyü çeşitlendirilmiştir.Müşterileri
ve tedarikçileriyle iyi ilişkiler sürdürür
Zayıf Yönleri
Çocukları işe katılmadığı için bir ardıllık çizgisi yoktur
Fırsatlar
Tarım ve kümes hayvanları sektörleri son yıllarda önemli bir büyüme kaydetmiştir.
Sektör durumu:
Edinilen bilgilere göre sektörün karlılığı% 5 civarında olup, ortalama likidite ve öz sermaye borçluluk oranları sırasıyla 3 ve 2,5 kattır.
Tarım Sektörüne İlişkin Bilgiler Tarımsal
üretim, tarım ve hayvancılık alt sektörlerindeki olumlu davranış nedeniyle Temmuz ayında% 8,13 artış kaydetmiştir. Bu büyüme, son 29 aydaki en yüksek büyüme.
Tarım alt sektörü% 9,73 büyümüş ve pirinç, pamuk, patates, kakao, kahve ve kuşkonmaz üretimini ön plana çıkarmıştır. Ancak şeker kamışı ve nişastalı mısır üretimi azaldı.
Hayvancılık alt sektörü ise yumurta, kümes hayvanları, sığır eti ve taze süt üretimiyle% 5,78 büyümüştür. (INEI-02-09-2011)
Öte yandan, tarımda meydana gelen değişiklikleri anlamak için, bu sektörü sessizce etkileyen, özellikle de dünyada ısınma nedeniyle meydana gelen doğa olaylarının neden olduğu yönlerden bahsetmekte yarar vardır. küresel. Bunlar: yağmurların gecikmesi, sıcaklıklarda artış, ani sıcaklık değişimi
Finansal analiz üzerine yorumlar:
Likidite oranları
Şirket, Sistem ortalamasından daha yüksek likidite oranları kaydetmektedir, bu da ona kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için büyük bir esneklik sağlamaktadır.
Aynı şekilde, kaydettiği işletme sermayesi borcundan daha yüksek pozitif net işletme sermayesi bildirir.
Yönetim veya Faaliyet Oranları
İşletme sahibi, 30 günlük kredi verdiği ve müşterileri kendisine ortalama 21,33 gün ödediği için kredili satış politikasını yeterince yönetir.
Öte yandan stoklarının rotasyonu (yılda 15,16 kez) işletmenin belirlediği politika parametreleri (yılda 12 kez) dahilindedir.
Ancak tedarikçilerin poliçeleri 21 gün olduğundan ve ortalama 24.11 gün ödendiğinden ödemelerinde belli bir gecikme yaşanmaktadır.
Son olarak, tedarikçilerden ortalama toplama ve envanter günlerini karşılamalarına olanak tanıyan bir finansman dönemi almama gerçeği, 21,48 günlük bir NAKİT DÖNÜŞÜM DÖNGÜSÜ (CCE) oluşturur ve bu, Nuevos Soles'e dönüştürüldüğünde Şirketin bankalar veya kendi kaynakları ile finanse etmesi gereken S /.56,401.40'a. Mevcut durumda, neredeyse tamamen bankalarla finanse edildi (S /.54,184).
Ödeme gücü veya kaldıraç oranları
Şirket, krediden önce% 38.91'lik bir öz sermaye borcu oranı kaydetti. Ancak, sabit kıymetler için talep edilen kredi dikkate alınırsa bu oran% 87,22'ye yükselir ve bu oran Aşırı Borçlanma El Kitabı'nda izin verilen maksimum değerin (% 90) altında kalmaktadır.
İşletme sermayesi kredisi de dahil edilirse, oran% 52,33 olur, bu oran Aşırı Borçlanma El Kitabı tarafından izin verilen maksimum tutardan (% 70) azdır.
Her iki durumda da, öz sermaye borçluluğu, Aşırı Borçluluk El Kitabının izin verdiği maksimumları aşmaz.
Kapsama oranları
Önerilen Kota / Kullanılabilir Bakiye oranı, talep edilen her iki kredide de Aşırı Borçluluk El Kitabının maksimum oranından daha düşük.
Duran Varlıklar kredisi durumunda, oran% 65.39 iken, izin verilen maksimum% 75'tir.
İşletme Sermayesi kredisi durumunda, oran% 6.92, izin verilen maksimum% 80'dir.
Net İşletme Sermayesi (S /.86,357) talep edilen kredi tutarını (S /.20,000) aştığından, işletme sermayesi kredisinin tüm taksiti dikkate alınmaz.
Karlılık oranları
Şirket, sektör ortalamasından (% 5) daha yüksek bir net kar marjı (% 5,92) kaydetti. Bununla birlikte, ROE ve ROA önemli düzeydedir (sırasıyla% 42.31 ve% 43.52).
Yatay ve dikey analiz
Bilanço kalemlerinin ve Kâr ve Zarar Hesaplarının büyümesinde, işletmenin istikrar kazanması nedeniyle bir azalma var.
Aynı şekilde, müşterilerle daha iyi pazarlık yapılmasına bağlı olarak satış maliyetlerindeki düşüşe bağlı olarak iş marjlarında bir iyileşme gözlenmektedir.
Nihai görüş
Aşağıdakiler dikkate alınarak kredi teklifinin onaylanması önerilir:
- Müşterinin sahadaki deneyimi (20 yıl)
- İzin verilen maksimum değerden düşük öz sermaye borçluluğu seviyesi
- İzin verilen maksimumdan daha düşük Önerilen Kota / Fazla
oranı - Sektör ortalamasından daha yüksek likidite oranı.
- İşletme tarafından kaydedilen önemli ROA ve ROE.
Orijinal dosyayı indirin
