Mali Oran: iki muhasebe numarasını ilişkilendiren ve bir sayının diğerine bölünmesiyle elde edilen endekstir. (Van Horne ve Wachowicz, s. 132)
Finansal analiz yapmak için finansal nedenlerin kullanılması, herhangi bir organizasyonun finansal durumunun adil gerçekliğini temsil eden bir araçtır. Kullanımı sayesinde firmanın nasıl bir performans gösterdiğini belirlemek ve yönetimini değerlendirmek mümkündür.
Şirketlerine ne olacağına dair belirsizliğin sürekli olduğu, değişen bir sosyo-ekonomik ortamla çevrili olan tüm insanların, var oldukları herhangi bir dönemde faaliyetlerini değerlendirmek için yöntem veya araçlara sahip olması, geçmişte kendi faaliyetlerine karşılık gelen gerçek durumu takdir etmek, şu anda idarenin iyiliği için değişiklikler yapmak ve gelecekte organizasyonun büyümesi için projeksiyonlar yapmak.
Bu varlıkların hayatta kalmasının, günlük operasyonlarının değişim süreçlerine (hem iç hem de dış) müdahale eden tüm temsilcilerin yönetimi ve davranışları ile yakından bağlantılı olduğu gösterilmiştir, bunun için bir dizi teknik uygulanmıştır. Belirli bir zamanda hızlı ve etkili kararlar almanıza yardımcı olacak şirket hakkında herhangi bir zamanda yararlı ve doğru bilgiler sağlayabilecek tüm bu yönleri yargılar.
Finansal analizin temelleri: • Bilgi • Teknik • Yorum • Karar verme • Analiz • Geri bildirim
Finansal analiz
Finansal analizin temel ayağı, şirketin finansal tablolarında sağlanan bilgilerde, yönlendirildikleri kullanıcıların özellikleri ve bunları oluşturan özel hedefler dikkate alınarak tasarlanır, bunlar arasında en iyi bilinen ve kullanılanlar Bilançodur. ve operasyon süresinin sonunda hemen hemen her zaman yöneticiler tarafından hazırlanan ve işletmenin veri toplamaya göre uygun akışlar yaratma kapasitesinin değerlendirildiği Gelir Tablosu (Kâr ve Zarar Tablosu olarak da adlandırılır). ekonomik olaylardan elde edilen muhasebe.
Bazen dikkate alınmayan ve şirketin işleyişi hakkında faydalı ve önemli bilgiler sağlayan başka finansal tablolar da vardır, bunlar arasında: Özkaynak Değişim Tablosu, Mali Durumdaki Değişiklik Tablosu ve Nakit akışları.
Finansal sebepler
Finansal oranlar, birbirleriyle karşılaştırılan iki rakam arasındaki büyüklük ilişkileridir ve finansal olarak adlandırılır, çünkü ana finansal tabloların farklı dönemler arasında ve şirketlere ait şirketlerle karşılaştırılabilen çeşitli hesapları kullanılır. iş faaliyetinin dalı incelendi. (Morales ve Morales, s. 190)
Finansal oran kategorileri
Finansal analiz yapmak için en çok kullanılan araçlardan biri Finansal Oranlardır çünkü bunlar şirketin verimliliğini ve davranışını büyük ölçüde ölçmeye izin verirler. Bunlar, finansal durumun geniş bir perspektifini sunar, likidite derecesini, karlılığı, finansal kaldıracı, kapsamı ve faaliyeti ile ilgili her şeyi belirlemeye izin verir.
Finansal Oranlar, rekabet oranlarıyla karşılaştırılabilir ve şirketlerin rakiplerine karşı işleyişinin analizine ve yansımasına yol açar. Her birinin uygulama ve hesaplama esasları aşağıda açıklanmıştır.
Likidite oranları
Bir kuruluşun likiditesi, olgunlaştıkça edinilen kısa vadeli yükümlülükleri karşılama kabiliyetine göre değerlendirilir. Sadece şirketin toplam mali durumuna değil, aynı zamanda belirli cari varlık ve yükümlülükleri nakde dönüştürme kabiliyetine de atıfta bulunurlar.
- NET İŞLETME SERMAYESİ (CNT): Bu oran şirketin mevcut yükümlülüklerinden tüm mevcut haklarının düşülmesiyle elde edilir.
CNT = Cari Borçlar - Cari Varlıklar
- SOLVENCY INDEX (IS): Bu, herhangi bir zamanda şirketin gerçek büyüklüğünü dikkate alır ve aynı faaliyetin farklı varlıkları ile karşılaştırılabilir.
IS = Cari Varlıklar / Cari Yükümlülükler
- ASİT TESTİ ENDEKSİ (ASİT): Bu test ödeme gücü endeksine benzer, ancak cari varlıklar içinde en az likiditeye sahip varlık olduğu için ürün envanteri dikkate alınmaz.
ACID = Cari Varlıklar - Envanter / Cari Borçlar
- ENVANTER DÖNÜŞÜ (RI): Envanterin likiditesini dönem boyunca hareketiyle ölçer.
RI = Satılan malın maliyeti / Ortalama envanter
- ORTALAMA ENVANTER DÖNEMİ (ÜFE): Bir kalemin şirketin envanterinde kaldığı ortalama gün sayısını ifade eder.
ÜFE = 360 / Envanter Devir Hızı
- ALACAK HESAPLARIN ROTASYONU (RCC): Alacak hesaplarının rotasyonu yoluyla likiditesini ölçer.
RCC = Yıllık Kredi Satışları / Ortalama Alacak Hesapları
- ALACAK HESAPLARIN ORTALAMA SÜRESİ (PPCC): Şirketin kredi ve tahsilat politikasının değerlendirilmesini gösteren bir nedendir.
PPCC = 360 / Alacak Hesaplarının Devir Hızı
- ÖDENECEK HESAPLARIN DÖNÜŞÜ (RCP): Ödenecek hesapların yıl içinde kaç kez nakde çevrileceğini hesaplamak için kullanılır.
RCP = Yıllık Kredi Satın Alımları / Ortalama Ödenecek Hesaplar
- ÖDENECEK HESAPLARIN ORTALAMA SÜRESİ (PPCP): Şirketin ödeme kurallarına kısa bir bakış sağlar.
PPCP = 360 / Ödenecek Hesapların Devir Hızı
Borç oranları
Bu nedenler, üçüncü şahıslardan kar elde etmek için kullanılan para miktarını gösterir, bu borçlar zamanla şirketi tehlikeye attığı için bunlar büyük önem taşır.
- BORÇ ORANI (RE): Şirketin alacaklılarının katkıda bulunduğu toplam varlıkların oranını ölçer.
RE = Toplam yükümlülükler / Toplam varlıklar
- SORUMLULUK-SERMAYE ORANI (RPC): Alacaklılar tarafından sağlanan uzun vadeli fonlar ile şirket sahipleri tarafından sağlananlar arasındaki ilişkiyi gösterir.
RPC = Uzun vadeli borçlar / Hissedarların özsermayesi
- TOPLAM SERMAYELEŞTİRME ORANINA KARŞI YÜKÜMLÜLÜK (RPCT): Bir önceki oranla aynı amaca sahiptir, ancak aynı zamanda öz sermaye gibi uzun vadeli borçlar da dahil olmak üzere alacaklılar tarafından sağlanan uzun vadeli fonların yüzdesinin hesaplanmasına hizmet eder.
RPCT = Uzun vadeli borç / Toplam kapitalizasyon
Finansal nedenlerin analizi, şirketin işleyişini ve yöneticilerinin yönetimini ölçmenin ve değerlendirmenin yollarından biridir.
Karlılık nedenleri
Bu oranlar, şirketin karını belirli bir satış seviyesi, varlıklar veya sahiplerin yatırımına göre analiz etmenize ve değerlendirmenize olanak tanır.
- BRÜT KAR MARJI (MB): Şirketin hisse senedi için ödeme yaptıktan sonra satışta kalan yüzdesini gösterir.
MB = Satış - Satış / Satış Maliyeti
- FAALİYET KARI MARJI (MO): Şirketin her satışın değerinde kazandığı net karı temsil eder. Bunlar, mali veya devlet masrafları düşülerek hesaba katılmalıdır ve yalnızca şirketin işleyişinin faydasını belirler.
- NET KR MARJI (MN): Vergiler dahil tüm giderler düşüldükten sonra her satışta kalan yüzdeyi belirler.
- TOPLAM VARLIK DÖNÜŞÜ (RAT): Şirketin satış üretmek için varlıklarını kullanabileceği verimliliği gösterir.
RAT = Yıllık Satışlar / Toplam Varlıklar
- YATIRIM VERİMİ (REI): Yönetimin mevcut varlıklarla kar elde etme konusundaki toplam etkinliğini belirler.
REI = Vergi Sonrası Net Gelir / Toplam Varlıklar
- ORTAK SERMAYE (CC) DÖNÜŞÜ: Özkaynakların defter değerinden elde edilen getiriyi gösterir.
CC = Vergi Sonrası Net Kazanç - İmtiyazlı Temettü / Hisse Senedi - İmtiyazlı Sermaye
- HİSSE BAŞINA KAZANÇ (UA): Her cari adi hisse için elde edilen toplam kazancı temsil eder.
UA = Adi hisseler için mevcut kazançlar / Tedavüldeki adi hisse senedi sayısı
- HİSSE BAŞINA TEMETTÜ (DA): Faaliyet dönemi sonunda her bir hissedara ödenen tutarı temsil eder.
DA = Ödenen temettüler / Tedavüldeki adi hisse senedi sayısı
Kapsam nedenleri
Bu oranlar, şirketin belirli sabit ücretleri karşılama kabiliyetini değerlendirir. Bunlar çoğunlukla şirketin borçlarından kaynaklanan sabit masraflarla ilgilidir.
- FAİZİN KAZANILDIĞI ZAMANLAR (VGI): Şirketin sözleşmeye dayalı faiz ödemeleri yapabilme kabiliyetini hesaplar.
VGI = Faiz ve vergi öncesi kazanç / Yıllık faiz gideri
- TOPLAM YÜKÜMLÜLÜK KAPSAMI (CTP): Bu oran, şirketin faiz yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini ve kredilerin anaparasını geri ödeme veya batmakta olan fonlara ödeme yapma kabiliyetini dikkate alır.
CTP = Faiz ve vergiler öncesi kazanç / Faiz artı ana borca ödemeler
- TOPLAM KAPSAM ORANI (TC): Bu oran, hem sabit hem de geçici her türlü yükümlülüğü içerir ve şirketin tüm mali masraflarını karşılama kabiliyetini belirler.
CT = Kira, faiz ve vergilerin ödenmesinden önceki kazançlar / Faiz + ana borca ödemeler + kira ödemeleri
Finansal nedenlerin analizinin sonunda, şirkete en uygun kararları vermek için kriterlere ve yeterli dayanağa sahip olmalısınız, daha önce elde edilen kaynakların korunmasına yardımcı olan ve gelecekteki ekonomik faydayı garanti eden yenilerini elde etmelisiniz. İdari yönetimin temel amacına ulaşmak için üçüncü şahıslarla olan yükümlülükleri doğrulamak ve bunlara uymak, rakiplere kıyasla kalıcı ve sağlam bir geçerliliğe sahip geniş kar marjları elde etmek, pazardaki konum, tüm yönetim organları için bir derece tatmin sağlamak. bu topluluk.
Şirketin iyi bir finansal analizi, şirketimizi güncel ve mükemmel karlılık oranları ile tutma güvenliğini sağlayabilir.
_______________
Aşağıdaki web semineri aracılığıyla, bir kuruluşun finansal durumunu bilmek için ölçüm araçları olarak finansal oranları öğrenmeye devam edebileceksiniz, bu kesinlikle sizin için yararlı olacaktır.
kaynakça
- Emery, Douglas R., Finnerty, John D. ve Stowe, John D. Finansal Yönetimin Temelleri. Pearson Education, 2000. Gitman, Lawrence J. Finansal Yönetim İlkeleri. Pearson Education, 2003 Horngren, Charles T., Sundem, Gary Ly Elliott, John A. Introduction to Financial Accounting. Pearson Education, 2000. Morales Castro, Arturo ve Morales Castro, José Antonio. Finansörler için hızlı yanıtlar. Pearson Education, 2002. Van Horne, James C. ve Wachowicz, John M. Fundamentals of Financial Management. Pearson Education, 2002.
