DuPont finansal analiz sistemi, faaliyet oranlarını ve oranlarını satış getirisi ile birleştirerek ikisinin varlıkların getirisini belirlemek için etkileşime girmesini sağlar. Bu yöntem aynı zamanda Toplam Varlık Getirisi olarak da bilinir ve şirketin içerdiği kaynaklardan yararlanma verimliliğini ölçer.
Sistemin bir parçası, duran varlıklara eklenen, bir şirketin toplam varlıklarını veren mevcut varlıkların toplamını gösteren varlıkların rotasyonunu geliştirir. Bu toplam yatırımın satışlara bölünmesiyle toplam yatırım cirosu elde edilir. Satışlar açısından Toplam Varlık cirosuna eşdeğerdir.
Sistemin diğer kısmı, vergi sonrası satış karını gösterir. Net kârın satışlara bölünmesi, satışlardaki kâr marjıdır. Varlık devir hızı, satış getirisi ile çarpıldığında, yatırım getirisi (ROI) ile sonuçlanır.
Matematiksel olarak şunu gösterir:
YG = Net Satışlar / Toplam Yatırım x Net Kar / Net Satışlar
DuPont finansal analiz sisteminin grafik temsili. Kaynak: Levy, s. 104.
DuPont sistemi, şirketin aşağıdaki şekilde ifade edilen kaldıracını içerebilir:
ROI / = Özkaynak Karlılığı Oranı
Bu formül, finansal kaldıracın öz sermaye getiri oranını artırmak için nasıl kullanılabileceğini göstermek için kullanışlıdır. Ancak, kendi yatırımınızın getirisini artırmak için daha sınırsız finansal kaldıraç kullanmak, aşırı borçluluk, artan finansal maliyetler ve olası ödeme güçlüğünün bir sonucu olarak çok riskli olabilir.
Profesör Gerardo Yañez tarafından yazılan aşağıdaki video dersi aracılığıyla, DuPont sistem finansal analiz modelinin ne olduğunu ve şirketin karlılığını ölçmek için ve bir yönetim aracı olarak nasıl çalıştığını öğreneceksiniz.
kaynakça
Haime Levy, Luis. Modern şirkette finansal planlama. ISEF, 2004, s. 103-105.
