Şu anda mali durumumuzu yönetmemize ve izlememize yardımcı olacak araçlara sahip olmanın çok önemli olduğuna inanıyorum, sonuçta en önemli şey, bilgiyi yorumlamak ve daha fazla ve daha iyi kararlar almak için kullanmak. Bu bilgi, toplumun farklı finansal piyasalarda teşvik ettiği değişikliklere karşı hazırlıklı ve uyanık olmamıza yardımcı olur, bugün "yeni" olan, yarının "modası geçmiş" olabileceği, sürekli değişimin iyi olduğu bir tarihte yaşıyoruz. buna uyum sağlamak daha da iyidir.
Giriş.
Bu sefer bir sermaye bütçesi temel dosyasının nasıl hazırlanacağından bahsedeceğiz, finansal konularla ilgilenen hepimiz bu terimi bir kereden fazla duyduk ve bir sermaye bütçesi hazırlamanın, yatırımları planlamayı ve yönetmeyi temsil ettiği konusunda net olmalıyız. genellikle uzun vadeli yatırımlar gibi bir zaman dilimi belirleyin. Bu süreç sayesinde şirket için karlı olabilecek yatırım fırsatlarını belirleyebilir, analiz edebilir, geliştirebilir ve değerlendirebiliriz. Bu nedenle, çok genel bir şekilde, bu değerlendirmenin, bir varlığa yapılan yatırımın yarattığı nakit akışlarının söz konusu projeyi gerçekleştirmek için gereken akışları aşıp aşmadığını kontrol ederek yapıldığını söyleyebiliriz.
Doğru bir sermaye bütçesi yapmanın önemi.
Bir sermaye bütçesini yanlış yapmanın herhangi bir şirket için çok ciddi sonuçları olabileceğini, diğer yandan bunu doğru bir şekilde yürütmenin birçok fayda getireceğini unutmamalıyız, örneğin, amacı olan sabit kıymetlere yatırım yapmaktan bahsettiğimizde. teknolojideki büyüme önemli para çıkışlarından ve uzun sürelerden bahsediyoruz, o halde; Bu yatırım yanlış yapılırsa, o dönemde başarılı bir şirket ile birçok likidite sorunu yaşayacak başka bir şirket arasındaki rotayı belirleyebilir.
Bu tür bir yatırım için, şirketin yeterli ve kullanılabilir fonu olması gerekir, o zaman doğru bir sermaye bütçesinin, varlıkların satın alınmasındaki fırsatı ve kalitelerini daha iyi belirlememize yardımcı olabileceğini özetleyebiliriz.
Sermaye bütçemizi oluştururken, şirketimizi oluşturan tüm unsurları göz önünde bulundurmamız gerekir, çünkü bunlar günlük operasyonda önemli ölçüde ortaya çıkmaktadır, bazı ayrıntıları unuttuğumuzda, egzersizimizin yaratacağı belirsizlik olacaktır. Öncelikle, gerekli yatırımı ve amortismana tabi tutulacak değeri hesaplamak için gerekli varlıkların bir listesini yapmalısınız, örneğin arazi, makine, mobilya vb.
Öte yandan, ürün veya hizmetlerimizin satışından elde ettiğimiz beklediğimiz geliri, satışlar ne kadar uzun olursa, bu hesaplamayı yılların her birini karşılaştırabilmek için hacim ve miktar bazında yapmamız gerektiği düşüncesiyle hesaplamalıyız. Satışlardaki artışları göz önünde bulundurduğumuz gibi, aynı şekilde, en azından değişken maliyetler (satışa bağlı maliyetler), MO, Hammadde, Dolaylı maliyetlerde, maliyetlerde bir artış olmasını bekleriz. Sabit maliyet ve giderler söz konusu olduğunda, bunları 2 ana kategoriye dahil edebiliriz: maaşlar ve idari giderler, bir madde veya önceden belirtilmedikçe, proje boyunca veya belirli bir süre içinde aynı şekilde devam edecekler, yani, faaliyeti satıştan bağımsızdır.Bu ilk bölüm için, sabit maliyetlerin değişkenlerden, doğrudan ve dolaylı giderlerden nasıl ayırt edilip sınıflandırılacağını bilmek çok önemlidir, ana faaliyeti, satışı ve azalma durumunda gider veya maliyet üzerinde ne gibi bir etkisi olduğunu vurgulamayı öneririm. veya arttırırsak, yani daha az ürün satarsak, bu ürünleri üretmek için kullandığımız hammadde daha az kullanılır, maliyetler düşer, diğer taraftan muhasebecinin maaşı herhangi bir nedenle etkilenmez, bu gider Sabit her ay aynı şekilde davranacaktır.Bu ürünleri üretmek için kullandığımız hammadde daha az kullanılacak, maliyetler düşecek, diğer yandan muhasebecinin maaşı herhangi bir nedenle etkilenmeyecek, bu gider sabitlenerek aydan aya aynı şekilde davranacaktır.Bu ürünleri üretmek için kullandığımız hammadde daha az kullanılacak, maliyetler düşecek, diğer yandan muhasebecinin maaşı herhangi bir nedenle etkilenmeyecek, bu gider sabitlenerek aydan aya aynı şekilde davranacaktır.
Projemiz yatırımımızdaki "sütunlarımızdan" bir tanesini gözden geçirme zamanı geldi ve ben buna sütun diyorum çünkü seçtiğimiz yapı projenin ömrü için belirleyici olacak, ilerleyen paragraflarda dikkatlice anlatacağım, bu noktada vurgulayabiliriz ki Kaynak elde etmenin 2 yolu vardır, 1 ortaklardan her birinin yapmaya istekli olduğu katkı ve diğeri banka kredisi yoluyla finansman aramaktır.
Her iki seçeneğin de artıları ve eksileri vardır, bazılarını gözden geçireceğiz:
- Artıları yatırım ortakları.
- Herhangi bir krediden daha düşük getiri oranı, paylaşıldığı için risk azaltımı.
- Yatırım ortakları eksilerini.
- Para toplamak için uzun süre Belirsiz miktarlarda para.
- Finansman artıları.
- Nakit kullanılabilirliği Borçlu, yeni krediler elde etmek için deneyim yaratır.
- Yüksek faiz oranları Program çeşitliliğine rağmen, planlar çok esnek değildir.
Bu sınıflandırma ile finansman yapısını tanımlamanın ve değiştirmenin önemli olduğunu fark edebiliriz, her zaman elde edilecek borç seviyelerini azaltmaya çalışırız. Birkaç paragrafta "sütun olarak yatırım" olarak bahsetmiştim, çünkü bir projenin ilk yatırımını ne kadar azaltabilirsek, projenin geri kazanımı hızlı olacak ve daha iyi bir şekilde ilk yatırımın gerekli miktar olduğunu anlayacak Şirketin yükümlülüklerini her bağlamda karşılamak.
Varlıkları, maliyetleri, giderleri, finansmanı toplayıp tanımladığımız için, finansal göstergeleri belirlemek ve projenin konumunu ve uygulanabilirliğini değerlendirmek için bir dizi alıştırma yapma zamanı geldi. Bu göstergeler veya finansal oranlar, finansal tablolar arasındaki ilişkiyi gözlemlemek için kullanılır, bunların idari okumaları bize gelecekteki koşulları tahmin etme ve sonucu etkilemek için alınacak eylemleri belirleme fırsatı verir.
Bu göstergelerin her biri önemlidir, ancak bu durumda ve sermaye bütçesi sorunu için, IRR ve NPV 2'ye odaklanmalıyız. İç Getiri Oranı (IRR), proje tarafından sunulan getiri oranıdır. Yani, bir yatırımın sahip olacağı kâr veya zarar yüzdesidir. İç getiri oranı (IRR) bize göreceli bir karlılık ölçüsü verir, bu yüzden yüzde olarak ifade edilir.
Bu göstergeyi kullanan seçim kriterleri, "k" nin seçilen akış iskonto oranı olduğu aşağıdaki gibidir.
IRR> k ise, yatırım projesi kabul edilecektir. Bu durumda elde ettiğimiz iç getiri oranı, yatırımın gerektirdiği minimum getiri oranından daha yüksektir.
IRR = k ise, NPV sıfıra eşit olduğunda meydana gelene benzer bir durumda olurduk. Bu durumda, daha uygun alternatifler yoksa yatırım gerçekleşecektir.
IRR <k ise, proje reddedilmelidir. Yatırımdan istediğimiz minimum karlılığa ulaşılmadı.
Net Bugünkü Değer (NPV) hakkında konuşurken, bir yatırımdan almayı beklediğimiz tüm parayı alıyoruz ve yatırımın uygulanabilir olup olmadığına karar vermek için bu getirileri bugünün değerlerine aktarıyoruz (akışları bugünkü değere indiriyoruz). Daha sonra, pozitif bir net bugünkü değer elde eden herhangi bir yatırımın, yatırımcının değerinde ve servetinde bir artış yaratacağını bir kabul kriteri olarak tanımlayabiliriz, aksi takdirde pozitif bir NBD'ye ulaşmayan herhangi bir yatırım, değerden düşebilir ve sonuç olarak kötüleşebilir. mevcut durumumuz bu yüzden yapmamalıyız.
Sonuç olarak, bir sermaye bütçesi hazırlarken, şirketin tüm unsurlarını tanımlayabilmemiz, planlayabilmemiz ve yakından izleyebilmemiz için şirketin her bir unsurunu dahil etmek, bir liste yapmak ve doğru bir şekilde sınıflandırmak gerektiğinin farkında olmalıyız. projemizin ömrü. Bir sonraki iş kararınızda bunu unutmayın.
