Şu anda dış borç hakkında hala çok şey söyleniyor ve iyileşmesinde neredeyse hiç ilerleme yok ve 165 Devleti (dünya nüfusunun% 86'sını) temsil eden gelişmekte olan ülkelerin kamu dış borcu rakamı çok yüksek rakamlara ulaşıyor.
Dış borç sorunu, bu bağlamda, Uluslararası Ticaret ve işbirliği yoluyla kalkınma sorunlarını bilinçli bir şekilde ele alarak, Uluslararası Topluluğun kendisine koyması gereken hedeflerden biri olarak tanımlanmıştır.
1964'te ortaya çıkan Birleşmiş Milletler Konferansı (UNTAD), azgelişmiş dünyanın dış borçluluk sorunlarının ciddiyetini ve bazılarının akut doğasını kabul ederek, olguyla ilgili her şeyi incelemeye ve derinleştirmeye teşvik etti. olası krizleri önlemenin temel bir yolu olarak temsil ettiği yükü hafifletmek için uygun önlemlerin benimsenmesi.
Kuzey ülkeleri, Güneydekilerin her zaman ona borçlu olduklarını, gerçekte bunun tersi de gerçekleştiğinde, Kuzeydekilerin Güney'e borçlu olduklarını açıkça ortaya koyuyorlar. Dünya Bankası yıllık raporlarında ve özellikle 2003, 2005 ve 2006 raporlarında Küresel Kalkınma Finansmanı başlıklı raporunda “Gelişmekte olan ülkeler, gelişmiş ülkelere kıyasla net borç verenler ve dünyanın geri kalanına eski ihracat sermayesi olduğunu kabul etmiştir., özellikle Amerika Birleşik Devletleri için "
Amerika Birleşik Devletleri cari hesabındaki büyük açık nedeniyle dış finansmana ihtiyaç duyuyor ve bunu daha hızlı finanse etmenin yollarından biri de ABD Hazine bonolarını az gelişmiş ülkelere satmaktır. Gelişmekte olan ülkelerin çoğu, bu tahvilleri, oldukça likit olmaları ve kolayca satabilmelerinin yanı sıra oldukça kabul edilebilir bir getiriye sahip olmaları hedefiyle satın almaktadır. Üçüncü Dünya Borçlarını İptal Etme Komitesi (CADTM) Başkanı Eric Toussaint, bu konuda kapsamlı bir çalışma yaptı.
28 Ocak 2005'te, Üçüncü Dünya Borçlarını İptal Etme Komitesi (CADTM) ve Arjantinli solcu iktisatçılar tarafından teşvik edilen Porto Alegre Dünya Sosyal Forumu çerçevesinde, Uluslararası Borç Gözlemevi (OID) ortaya çıktı.
OID'nin temel amacı, şu anda ne olduğu ve alacaklı ve borçlu hükümetlerin oynadığı rol hakkında güncel ve kapsamlı bilgi sağlamaktır.
Yazar: Ernesché Rodríguez Asien
Az gelişmiş ülkelere kredilerin hedefleri
Kuzeyden Güneye kredilerle ilgili birkaç hedef vardır, ancak dört temel hedef şunlardır:
- Kuzey ve Güney hükümetlerinin zenginleştirilmesi Güney ülkelerinin ödemeler dengesi açığının azaltılması Altyapı kredileri (örnek: enerji mega projeleri) Kuzey'in ihracat endüstrilerini desteklemek için ihracat kredileri. (Üçüncü Dünya ülkelerinin Kuzey ürünlerine olan talebini teşvik edin)
Dört hedeften üçüncüsü, sanayileşmiş ülkelerin ekonomik ve ticari çıkarlarını ortaya çıkardığı için daha fazla dikkati hak eden bir hedeftir.
Hem Kuzey'in bankaları, hem Dünya Bankası hem de sanayileşmiş ülkelerin liderleri, çevre ülkelerini dünya pazarına güçlü bir şekilde bağlamaya çalışıyorlar, bu ülkelerin bazı ürünlerin ihracata yönelik üretiminde uzmanlaşmasını geliştirerek kırılganlıklarını ve bağımlılıklarını artırıyorlar..
Bunun yarattığı etki, az gelişmiş ülkeleri hammadde veya temel mamul ürünlerin ihracatına daha fazla odaklanmaya zorlayarak, onları yüksek katma değerli teknolojik ürünlere sahip gelişmiş ülkelerle rekabet etmeye zorlayarak kısa vadede ortaya çıkmasıdır. ihraç ettikleri ürünlerin fiyatları üzerinde aşağı yönlü bir baskı, ihracat kazançlarını düşürme ve her şeyden önce ticaret hadlerinde bir bozulma.
Kuzeyden Güney'e verilen kredilerde hesaba katılması gereken bir diğer unsur, az gelişmiş ülkelerin yöneticilerinin zenginleştirilmesidir, çünkü mutabık kalınan krediler kişisel zenginlikleri için kullanılmıştır. Sanayileşmiş ülkelerin ödünç verdiği paranın önemli bir kısmının, bırakın halkları bir yana, alıcı ülkelerin ekonomilerine asla ulaşmadığı açıktır.
Bunun bir örneği, Kuzey bankaları, IMF, Amerika Birleşik Devletleri hükümetleri ve Arjantin diktatörlüğü arasında ülkeyi borçlandırmak ve Arjantinli yöneticileri zenginleştirmek için sistematik bir işbirliğinin olduğu 1976-1982 Arjantin diktatörlüğü dönemiydi. ve Kuzey'in kurumlarına. Latin Amerika örneğinde, kıtanın toplam borcunun yaklaşık 2 / 3'ü Latin Amerika vatandaşları tarafından Kuzey'deki birçok bankaya yatırıldı.
Bu paranın önemli bir kısmı, Latin Amerika ülkelerine borç verilen ve borçlu ülkelerin yöneticileri ve işadamları tarafından yönlendirilen meblağlardan geldi.
Bir ülkenin ciddi borçluluğunun üç tipik nedeni şunlardır:
- Etkilerini azaltmak için borçlanma gerektiren doğal afetler, salgın hastalıklar ve benzerleri, yeni mahsullere, endüstrilere yapılan yatırımlar vb. Bu, piyasalardaki değişikliklerden veya diğer nedenlerden dolayı başarısız olabilir.. Telafi etmek için giderek daha fazla dış kaynak gerektiren sürekli bir açık üreten fonların yetersiz yönetimi.
Güneydeki bir ülkenin borcunun kompozisyonunun şeması.
Latin Amerika'da 1930'ların borç krizi
Latin Amerika'daki borç krizi, 1930'larda başlamasından bu yana uzun bir geçmişe sahiptir. Kriz, Latin Amerika'ya, özellikle ABD'den on yıllık önemli dış kredi akışlarının ardından tam 1931'de patlak verdi. Büyük Britanya, Arjantin ve Brezilya gibi bazı ülkelerin borçluluğunda önemli bir varlığını sürdürdü, ancak Amerika Birleşik Devletleri kıtanın geri kalanına hakim oldu.
Birinci Dünya Savaşı'ndan sonra Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nden kredi arzındaki büyümeyi birkaç faktör açıklıyor:
- Pozitivist bir ilerleme felsefesinden esinlenen Latin Amerika egemen sınıflarının sahip olduğu güven Kıtanın gelişimine ilişkin umutlar Büyük miktarlarda arazinin ağırlıklı olarak gıda ürünlerinin ihracatı için kullanılması, Almanya'da önemli bir altyapının geliştirilmesi limanlar, trenler, elektrik enerjisi üretimi, kıtalararası taşımacılıkta ilerleme dünya pazarına daha iyi entegrasyon sağlar.
Kıtanın en gelişmiş üç ülkesi olan Brezilya, Arjantin, Meksika'da yatırımlar 1920'lerde büyük bir dinamizm gösterdi ve Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da iyi fiyatlı menkul kıymet ihracı ile finanse edildi. Bu ülkeler muazzam borçlar biriktirdiler, ancak alacaklılar, borçlular veya finansal piyasaların işletmecileri olsun, hepsi ihracatın borç servisinin ödenmesini sağlayarak kalıcı olarak büyüyeceğine ikna olmuştu.
1928'de, finansal piyasaların Latin Amerika menkul kıymetleri tarafından doygunluğundan dolayı akışlar önemli ölçüde azaldı. 1929 borsasındaki çöküşün hemen ardından, Latin Amerika menkul kıymetlerinin ihracı sona erdi. Latin Amerika ülkeleri ödeme yükümlülüklerini yerine getiremedi.
1980'lerde dünyadaki borç krizinin kökenleri
Güneydeki petrol üreten ülkeler karteli tarafından 1973 yılında petrol fiyatındaki artış (OPEC'de buluşma), Üçüncü Dünya borcunun patlak vermesine yanlış bir şekilde atfedildi. Borç gerçekten çok önceden geliyor. Ancak, petrol fiyatındaki artışla bağlantılı iki faktör borçlanmayı hızlandırdı:
- Petrol üreten ülkeler tarafından kazanılan fazla gelirin çoğu, Güney hükümetleri tarafından Kuzey'in finansal sistemine aktarıldı ve bu da, Güney ülkelerine giderek daha fazla kredi açmaya çalışan bankaların likiditesini artırdı. Güney'in petrol üretmeyen ülkeleri, petrol ithalatının maliyetindeki artıştan etkilenerek ticaret dengelerindeki açığı artırdı. Bu durumu telafi etmek için Kuzey'in finans piyasalarında borçlanmadan önce gelmek zorunda kaldılar.
1979'dan bu yana, bu az gelişmiş ülkeler için dört zararlı olay meydana geldi:
- Faiz oranları yükselir (1970'in sonundan 80'in başına kadar dört ile çarpılır), bu da 1982'deki borç krizini hızlandırır, ödemeyi karşılamak için yeni kredilerin satın alınması popüler hale gelir (kaçınılmaz olarak) Ödenemeyen borçlar, o on yılın ekonomik felaketine ve borcun çoğalmasına neden olur. Dolar güçlü bir şekilde değerlenir.Dünya ticareti düşer ve Güney'den ihracat değer kaybeder (hammadde fiyatlarının 1982'de düşmesi)) Yapısal uyum planları da başlatılır.
70'lerde enflasyon süper yüksek oranlara ulaşmış ve alacaklıları büyük ölçüde etkilemişti, bu ABD Merkez Bankası'nı faiz oranlarını daha önce hiç olmadığı kadar yüksek enflasyonla savaşmak için yükseltmeye motive etti. Faiz oranları 1980'den itibaren tüm dünyaya yayıldı.
Yüksek faiz oranlarının sonucu, ücretleri, istihdamı ve daha fazla borcu olan az gelişmiş ülkeleri etkiledi. Güney ülkelerinde de ihracatın daralması ve hammadde fiyatlarındaki keskin düşüş nedeniyle ticaret açığı vardı ve Ağustos 1982'den bu yana Üçüncü Dünya ülkeleri için mali bir boğulma durumu yarattı.
Daha yüksek faiz oranlarının daha düşük ihracat kazançları ile birleşimi bu ülkelerde mali bir darboğaz yaratmaktadır. Yukarıdakilerin tümü, ticaret dengesinde yeni kredilerle karşılanması gereken bir açığı da beraberinde getiriyor.
Ağustos 1982'de Meksika, uluslararası mali taahhütlerini yerine getirme kapasitesine sahip olmadığını açıkladı. Dünyanın farklı bölgelerindeki diğer ülkeler (Afrika, Asya ve Latin Amerika) Meksika ile aynı adımları takip etti.
Dış borcun ödenmemesinin önemi:
1932'de on iki ülke borçlarının ödenmesini tamamen veya kısmen askıya almıştı; 1935'te 14 kişi vardı. Borç ödemesini bitiren ülkelerin çoğu, 1930'larda dış kredilerin durmasına rağmen ekonomik bir canlanma yaşadı.
Borç ödemelerini sürdürebilmiş olmalarına rağmen, iç maliyetin çok yüksek olacağını düşündükleri için bunu yapmayan Latin Amerika ülkeleri vardı. Bu ülkelerin ödeme yapmamaları, onlara genişleyici para politikalarını uygulamak için önemli mali kaynakları koruma fırsatı verdi. Bu sayede bu ülkeler, daha önce gelişmiş ülkelerden ithal etmek zorunda kaldıkları büyük miktarda ürünü üretebildiler.
Önde gelen Latin Amerikalı analist David Félix tarafından yapılan bir araştırmaya göre, 1929-1939 yılları arasında borçlarını tamamen reddeden beş ülkenin (Brezilya, Kolombiya, Şili, Meksika ve Peru) ekonomik ve ticari evrimi, Arjantin'dekine kıyasla Kısmi bir iptal, borcun tamamen iptal edilmesinin, beş ülkenin Arjantin'e kıyasla ticari dezavantajlarını telafi etmesine izin verdiği sonucuna varıldı.
Borcun tamamen veya kısmen iptal edilmesinin önemi, üretimi artırdığı gibi ithalatı artırmayı da kolaylaştırmaktadır. Bunun bir örneği, 1929 ile 1939 arasında Brezilya, Kolombiya ve Meksika'nın GSMH'sındaki büyümenin ABD, Fransa ve Kanada'dan daha yüksek olmasıdır. Yine 1932'den sonra, Meksika, Kolombiya ve Şili'deki endüstriyel üretimin büyüme hızı Arjantin'inkini geçti.
80'ler ve 90'ların on yılında, büyük bir birikmiş borç olduğundan, dış borcun büyümesi bölgesel kalkınma için çok olumsuzdu.
2005 yılında ECLAC'a göre bölgenin dış borcu 679.18 milyar dolara ulaşarak 2006'da 632.849 milyara düştü. 2006'da bölgesel yatırım GSYİH yüzdesi olarak 21.7 olarak gerçekleşti. 2005 yılına göre bir artışı temsil eden%, 1997'de gözlenen değeri, yani 1990'dan bu yana korunan en yüksek değer olan% 22,7'yi aşmamaktadır.
2006 yılında Latin Amerika'da ihracat% 21, ithalat% 20 arttı; Bu rakamlar 2005 yılında ulaşılanlara çok benziyordu. Latin Amerika mal dengesi bakiyesinin, 2005 yılına göre% 27 olan 22.400 milyon dolarlık bir artış kaydetmesi bekleniyor. 2004'ten% 80.
İhracatlarında hızlı bir büyüme kaydeden Arjantin, Bolivya, Brezilya, Şili, Kolombiya, Ekvador, Peru ve Venezuela gibi uluslararası pazarlarda ham madde ve petrol satışları sayesinde olumlu büyüyen bir grup ülke var.
Bununla birlikte, dış borç ve Gayri Safi Yurtiçi Hasıla arasındaki ilişki 2005 yılında% 45,9'a ulaştı ve bu, bölgedeki birçok ülke için borç oranının (borç / GSYİH) hala çok yüksek olması nedeniyle bölgenin hala borçlara karşı savunmasız olduğunu gösteriyor..
Az gelişmiş ülkelerin ihracat kazançları, çoğunlukla dış borcu ödemek için kullanılmaktadır. Latin Amerika, borcunu ihracat kazancıyla ödüyor.
Son yıllarda bölgedeki borç-ihracat oranı, bazı az gelişmiş ülkelerdeki ihracat patlaması nedeniyle azalmıştır. Ancak, bu ekonomilerin boyutuna göre büyüklüğü hala yüksek.
Bir ülkenin büyük borçluluğunun bazı sonuçları şunlar olabilir:
- İhtiyaç durumunda yeni krediler edinmenin imkansızlığı Alacaklılar tarafından, kısıtlayıcı ekonomi politikaları da dahil olmak üzere, genel olarak halkla çok sert olan ve diğer ülkelerle eşit şartlarda rekabet etmelerini engelleyen neoliberal nitelikteki zorlu koşulların empoze edilmesi Dizginlenmemiş büyüme Enflasyon, borcun ödenmesini daha da zorlaştırıyor… Çoğu zaman borç o kadar büyük ki ülke faizi bile ödeyemiyor, bu nedenle borç zamanla azalmak yerine büyüyor. Böylece ülkenin ekonomik kalkınması borçlanarak imkansız hale getirilebilir, sonsuz bir yoksullaşma sarmalına girebilir.Ülkenin ekonomik krizlere yol açan iç politikalarında kötü yönetim.
Halihazırda 42 ülkeyi oluşturan Yüksek Borçlu Yoksul Ülkeler (HIPC'ler), yönetilebilir bir borç için sınır olan% 200'ün üzerinde, borç / ihracat oranlarında% 300'ü aşmaktadır.
Latin Amerika dış borcu, ihracatın yüzdesi olarak, 1980'de% 215,2'den 1990'da% 261'lik rekor bir seviyeye çıktı. 2000 ile 2006 arasında bu gösterge, bölgesel ortalama olarak% 177 civarında salındı. birçok ülke için bu göstergenin bölge ortalamasını aştığını bilir.
Ticaretin önündeki engeller, gelişmemiş ülkelerin sanayileşmiş ülkelerdeki pazarlara erişmesine izin vermez, bu nedenle dış borç taahhütlerinin ödenmesi zamanla sürdürülür.
Amerika Birleşik Devletleri'nde faiz oranlarındaki artışların bölgedeki bazı ülkelerde görülen yüksek borçluluk düzeylerini koruduğu ve bu ülkelerin ekonomik büyümesinin kırılgan olduğu unutulmamalıdır.
Az gelişmiş ülkelere yönelik dış borcun ödenmesi, iç borçların ödenmesi, hükümetlerin sosyal bütçelerin azaltılması ve vergilerin artırılması yoluyla daha da büyük mali ayarlamalar yapmasına neden olacağı için, bu halkların sosyal durumunda bir kötüleşme oluşturmaktadır. Bunun bir örneği, 2005 yılında Brezilya hükümetinin, uluslararası rezervlerini artırmak ve bankalara peşin ödemelere izin vermek için esas olarak iç borç bonosu ihracı yoluyla piyasadan 30 milyar dolar satın almış olmasıdır. uluslararası alacaklılar.
Kısacası, dış borcu ödemek için ulusal parasal rezervlerin kullanılması, kalkınma için çok gerekli olan sosyal programlar için zararlıdır.
HIPCs Girişimi
Bugüne kadar, az gelişmiş dünya, bu ülkelerin yıllar içinde biriktirdiği yüksek borç miktarını önemli ölçüde azaltmasına izin veren gerçekten etkili ve tutarlı bir alacaklı stratejisine güvenememiştir; 1985 Baker Planından 1999'da güçlendirilen HIPC Girişimi'nin başlatılmasına kadar önerilen farklı programların hiçbiri, önemli ölçüde borç rahatlamasına geri dönmeyi başaramadı, daha çok sorunu hafifletti.
Borcu hafifletmek için ortaya çıkan programlardan bazıları şunlardır:
- Baker Planı Brady Planı Paris Kulübü Londra Kulübü HIPC Girişimi
HIPC'nin girişimi, borç azaltma konusunda en çok tartışılan ve en çok eleştirilen programlardan biridir. Eylül 1996'da, Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Dünya Bankası (DB), yüksek borçlu yoksul ülkelerin dış borçluluğunu sürdürülebilir seviyelere getirmeyi amaçlayan HIPC'ler (Ağır Borçlu Yoksul Ülkeler) girişimini önerdiler. yeterli ekonomik uyum programları ve yapısal reformlar geliştiriyordu
Bu grup ülkelerin borçları, az gelişmiş ülkelerin borçlarının yalnızca% 9'unu temsil ediyor. Bu ülkeler, az gelişmiş ülkelerin ihracatının yalnızca% 5'ine katkıda bulunur ve Üçüncü Dünya'nın GSMH'sinin yalnızca% 3'ünü üretir. Yüksek borçlu yoksul ülkeler için, borç yapısı çoğunlukla% 80'e yakın resmi garantili kamu borcudur.
En çok borçlu yoksul ülke olarak sınıflandırılmak ve bu yeni yardım girişimine seçilmek için şartlar aşağıdaki gibidir:
- Ülkenin kişi başına geliri 400 doların altında olmalıdır Ülke, her durum için IMF tarafından tasarlanan uyum programları kapsamında sağlam bir gelişim göstermelidir. Ülke, daha önce mevcut tüm borç erteleme değişkenlerini tüketmiş olmalıdır. sürdürülebilir borç seviyesi. Bu varyantlar önceden açıklanmıştır.
Borç sürdürülebilirliği kriteri, bu teklifin tasarımcılarının görüşüne göre, bir ülkenin ödeme gücünün güvenilir göstergeleri olan yalnızca birkaç katsayı dikkate almaktadır. Bazıları borç / ihracat, borç servisi / ihracat, borç / vergi geliri oranına sahiptir, hepsi de net bugünkü değer (NPV) açısından.
Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu'na göre, borç / ihracat oranının şu anki değerinin% 200'ünün altındaki bir borç, daha fazla yatırım üretmeli ve bu da ekonomik büyümeyi artırarak ülkelerin hizmete ayak uydurmasına olanak tanıyacaktır. Borcun. Dünya Bankası yetkililerinden alınan bir belge, Latin Amerika ülkelerinin ve borç / ihracat oranlarının% 200'ün altında olduğu diğer gelişmekte olan ülkelerin yeniden planlamadan ve geç ödeme sorunlarından kaçınma eğiliminde olduğunu doğruladı.
Başlangıçta belirlenen varsayımlar altında, potansiyel olarak uygun ülkeler HIPCs grubunu oluşturan 41 ülkeden yalnızca 20'sine indirildi. Geri kalanlar, borç seviyelerini yönetebilecekleri düşünüldüğünden başlangıçtan çıkarıldı.
Bu girişimle ilgili yeni olan şey, farklı şekillerde olsa da, ilk defa dahil olmasıydı: bankalar ve hem ikili hem de çok taraflı resmi alacaklılar. Ancak teklifin amacı baştan itibaren resmi ikili imtiyazlı borcun azaltılmasına yöneltilmiş, kalan borç kategorilerinin işlenmesi alacaklıların iradesine bırakılmıştır.
Öneriyi uygulama mekanizması karmaşıktı ve sorunun aciliyetine yanıt vermedi. Ülkenin üç yıl boyunca IMF ve Dünya Bankası'nın uyum ve reform programlarını benimsediği bir hazırlık veya yeterlilik aşamasından sonra, her birinin Paris Kulübü çerçevesinde yeniden müzakere edebileceği dışında herhangi bir ek fayda almadan Napoli şartları, girişimin temel yönleri daha sonra belirlendi:
- Karar noktası: Ülkenin uygunluğunun teyit edildiği andan fazla değildir; Hazırlık aşaması sonunda, borç sürdürülebilirliği analizinden girişime uygun olup olmadığına karar verilir. Ardından, istisnai durumlar dışında, girişim tarafından önerilenlerden hiçbir ek fayda elde edilmediği yeni bir üç yıllık dönem başlar. Tamamlanma Noktası: Yeni koşullar halihazırda etkili bir şekilde uygulanmaya başlandı: Lyon şartlarına göre Paris Kulübünde müzakere edilen borcun% 80'inin azaltılması ve geri kalan alacaklılar tarafından diğer kategoriler için eşdeğer muamelenin verilmesi borçların.
Girişimin uygulanması yavaş ve tamamen etkisiz hale geldiği için, Eylül 1999'da IMF ve Dünya Bankası'nın ortak toplantısında, en önemli ülkeler tarafından biriktirilen toplam miktarın 100 milyar dolar azaltılması dikkate alınarak güçlendirilmesine karar verildi. yüksek borçlu yoksullar. Yani hiçbir zaman ve bu biraz yanıltıcıdır, bu grubun borcunun ortadan kaldırılmasından bahsediliyor ama onu neredeyse yarıya indirmekten başka bir şey yok.
Geliştiricilerine göre genişletilmiş HIPC'ler olarak bilinen bu yeni sürümü farklı kılan temel yönler şunlardır:
- Borç azaltmayla bağlantılı yoksulluğun azaltılması için bir çerçeve oluşturun. Dolayısıyla artık borç sürdürülebilirliği analizine ek olarak, uluslararası finans kurumları tarafından kontrol edilmesi gereken bir Yoksulluğu Azaltma Stratejisinin geliştirilmesi gerekiyor. Önerilen Strateji raporu formüle edildikten sonra karar noktası yer alabilir, ancak sonuç noktası stratejinin uygulamada ilerleme göstermesini gerektirecektir. karar ve tamamlanma noktası, kararın gerçek bir azaltılması garanti edilir ve aynı zamanda değişken bir tamamlanma noktası sunarBu, önceden belirlenmiş bir dönemin yerine getirilmesinden daha çok başarılara ve somut sonuçlara bağlıdır.Borç yükünün derin ve geniş bir şekilde hafifletilmesini garanti ederek, varsayılan sürdürülebilirlik eşiklerini daha esnek hale getirerek potansiyel olarak uygun ülkelerin sayısını 32'ye çıkarır. ve yüksek derecede borç affı, imtiyazlı borç için% 100 ve ticari borç için% 90 sağlar.
tablo 1
HIPC'ler Genişletilmiş HIPC'ler
Borç sürdürülebilirlik seviyeleri
- borç / ihracat (% 200 ve% 250) (% 150)
- borç servisi / ihracat (% 20 ve% 25) (% 15 ve% 20)
- borç / vergi geliri <% 280 <% 250
- ihracat / GSYİH <% 40 <% 30
-Vergi geliri / GSYİH <% 20 <% 15
Borç affedicilik seviyeleri % 80% 100 RKY
% 90 Resmi borç
ticari
Potansiyel olarak uygun ülkeler 20 34
Girişimin Maliyeti (NPV, milyar ABD doları) 12,5 33
Uygulamada, teklifin uygulanması aşağıdaki faktörler nedeniyle daha esnek hale getirildi:
- Girişimin etkisizliği ve yavaşlığına sürekli eleştiri Borç yükünden hızlı kurtulma ihtiyacı Yararlanıcı ülkelerin IMF ve DB uyum programlarına uyum açısından biriktirdiği rekor Bekleyen sorunların aciliyeti Orta gelirli ülkeler En Çok Borçlu Ülkeler kategorisine girmiyorlar.
Bu Girişimin temel eleştirilerinden biri, neoliberal modeli tanıtmak, ticareti serbestleştirmek ve bu ülkeleri yapısal uyum programları yoluyla özelleştirmek için IMF'ye yapılan eleştiridir. Bu şekilde IMF, reformları başlatması gereken ülkeler üzerindeki baskıyı sürdürmek için bir araç olarak, özellikle çok taraflı kurumlara olan borçları olmak üzere büyük borçları da dikkate aldı.
IMF, borca şimdi daha kapsamlı ve bazı durumlarda daha sıkı bir reform programı ekleyerek, borçların hafifletilmesine ilişkin yeni fikirlerde bir fırsat gördü. IMF için olduğu gibi birçok alacaklı için HIPC Girişimi borç sürdürülebilirliği veya yoksulluğun azaltılmasıyla ilgili değil, serbestleştirme reformlarıyla ilgiliydi.
Bu Girişimin yavaş olmasının ana gerekçesi, IMF'nin ülkelerin yeterince hızlı reformlar başlatmadıkları yönündeki değerlendirmesi olmuştur.
Yukarıdakilerin tümü için, Girişim, alacaklılara fakir borçlu ülkelerin halklarından çok daha fazlasını teklif ettiği açık olduğundan, formülasyonundan ciddi eleştiriler aldı.
Mevcut Üçüncü Dünya Dış Borçları
Bugün dış borç beş temel özellik ile karakterize edilmektedir:
- Özel sektör kahramandır Başlıca alacaklılar özeldir Borç temelde menkul kıymetleştirilmiştir Alacaklıların daha fazla dağılımı Alacaklıların çoğu anonimdir
Bu özellikler 1990'lardan beri kendini göstermekte ve bir temerrüt durumunda yeniden müzakere sürecini daha karmaşık hale getirmekte ve bölge ülkeleri için tehlikeyi artırmaktadır. Buna, neredeyse kırk yıldır biriken büyük borç eklenir.
Genel olarak, son 15 yıldaki dış borç dinamikleri şu şekilde karakterize edilmiştir:
İlk. Azgelişmiş dünyanın borcu temelde hala kamusal olsa da, bağımsız borçluların yer değiştirmesi özel borçluların lehine. Özel borç, 1990 ile 2005 yılları arasında yıllık ortalama% 24 büyürken, kamu borcu sadece% 2 büyümüştür.
İkinci. Özel alacaklılar ile borçların hızlı büyümesi. Bu, 1990-2005 yılları arasında yıllık ortalama olarak% 34 artarken, resmi alacaklılarla yapılan ayarlamalar bunu% 30'dan daha az ve temelde IMF'nin krizdeki ülkeler için yaptığı kurtarma operasyonlarının bir sonucu olarak yaptı. Ancak, az gelişmiş ülkeler grubunun hisse senedi cinsinden borcu, özel alacaklılar ile devlet borcu olmaya devam ediyor.
Üçüncü. Kısa vadeli borçta hızlanan artış oranı. Orta ve uzun vadeli borçlar yıllık ortalama% 4,6 büyürken, kısa vadeli borçlar% 6'nın biraz üzerinde büyüdü Bu, geri kalmış ana ekonomiler geri dönmeye başladığında borç verenlerin ihtiyatıyla açıklanıyor. 90'ların başında uluslararası sermaye piyasalarına.
Dördüncü. Uluslararası ölçekte finansman modelindeki değişikliklerin bir sonucu olarak borcun menkul kıymetleştirilmesi. Menkul kıymetlerle yapılan işlemler için banka kredilerinin yer değiştirmesi, çok çeşitli mali araçların kullanılmasını desteklemiştir. Şu anda Latin Amerika'daki orta ve uzun vadeli borç stokunun% 85'inden biraz fazlası sübvanse ediliyor ve farklı şekillerde.
Beşinci. Bölgesel dağılımında önemli bir değişiklik olmasına rağmen, belirgin borç yoğunluğu devam etmektedir. 2005 yılının sonunda, Latin Amerika ve Karayipler'in dış borcu, azgelişmiş dünyanın toplam borcunun% 28'ini temsil ederken, Avrupa ve Orta Asya'nın dış borcu, temelde Rusya'nın dış borç yaratan yükümlülüklerinin düzeyi nedeniyle% 30'unu emdi. bölge toplamının sırasıyla% 25,6 ve% 20,4'ünü karşılayan Türkiye.
Sonuçlar
Borç sürdürülebilirliği, Binyıl Beyannamesi Hedeflerine ulaşmak için birincil zorluk haline geldi ve gelişmiş ülkelerde ticaret engellerinin kaldırılması ile tarımsal sübvansiyonlar arasındaki koordinasyon çok önemli.
Hem iç hem de dış kaynakların seferber edilmesi ticareti geliştirmek, kalkınmayı teşvik etmek ve yoksulluğu azaltmak için çok önemlidir; bu anlamda, ticaret politikalarının bir ülkenin yönetme kabiliyetini etkileme yolları, sürekli çalışmanın ve tanımlamanın amacı olmalıdır. kalkınma ve hizmet borcu için finansmanı seferber etmek.
Çok taraflı kuruluşlardan, bu amaçla gelişmiş ülkeler arasında eylemleri koordine ederek ve stratejileri teşvik ederek dış borçta önemli bir rol oynamaları istenir, bu da ticarete ve yardıma açıklığı yüksek öncelikli hedefler olarak tesis etmelidir. makroekonomik politikalarının dünya ekonomisinin istikrarını ve büyümesini desteklemesinin nasıl sağlanacağı.
Komutan Fidel Castro, “Dış borç, kalkınmanın önündeki en büyük engellerden biri ve ekonomik krizin her anında dünya ekonomisinin temelleri altında patlamaya hazır bir bomba daha. Bugün, borcun siyasi bir sorun olduğu ve bu nedenle siyasi bir çözüme ihtiyaç duyduğu her zamankinden daha açık hale geliyor. Bunun, çözümü temelde kaynaklara ve bunu yapacak güce sahip olanlardan gelmesi gereken bir mesele olduğu görmezden gelinemez: zenginler ”.
Az gelişmiş ülkelerin artan borçluluğuna gerçek bir çözüm önermek, bugün onların bu durumdan kurtulmalarının önündeki en büyük engellerden biridir. Zengin ülkeler tarihi, ahlaki ve etik bir zorunluluk olarak borcu affetmeli ve iptal etmelidir; Zaten birçok kez ödendiğini ve birçok ülkede o zamanlar despotik hükümetler tarafından fiilen veya darbelerin sonucu olarak sözleşmeye bağlanan ve şimdi miras alınan "iğrenç bir borç" olduğu dikkate alındığında işçi kitlesi için, bu zorunlulukla hiçbir ilgisi olmayan köylüler ve yerli halk için.
kaynakça
- "Araştıralım! Borç. Üçüncü Dünya borcunun denetimlerini yürütme kılavuzu. " Cenevre, Ekim 2006. Eric Toussaint “Çanta ya da hayat. Halklara Karşı Finansman ”Sosyal Bilimler, Havana 2003.“ Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Konferansı ”. UNTAD XI, Sao Paulo 2004.Küresel Kalkınma Finansmanı, Ülke Tabloları. Dünya Bankası, 2000 Sánchez, Marlén. "The HIPCs Initiative for Debt Reduction", Havana 2001. Dünya Bankası. 2003 "Dünya Kalkınma Raporu". 2003 Dünya Bankası. 2005 "Küresel Kalkınma Finansmanı", Eylül 2005 Dünya Bankası 2006 "Yüksek borçlu yoksul ülkelerde dış borcu azaltma politikasındaki ilerlemenin ikinci değerlendirmesi", Mayıs 2006. CEPAL. 2006ª "Latin Amerika ve Karayipler: 2006 için Ekonomik Denge". 2006 IMF. 2006."Dünya Ekonomik Görünümü", Eylül 2006. UNDP. 2006. “İnsani Gelişme Raporu”, 2006. New CorkOliver Lorillu “Southern Debt, American Debt. Gerçek nedir? "Serbest Ticaret ve Az Gelişmişlik" CIEM Yazarlar Kolektifi. Sosyal Bilimler, Havana, 2006. “ALCA. Neoliberal İlhak Projesi ”. CIEM Yazarlar Birliği. Siyasi Editör. Havana, 2005.
Ekler
- Eric Toussaint: “Çanta ya da hayat. Halklara Karşı Finans ”Şeması D. Mollet ve E. Toussaint'in kitabından alınmıştır, 50 soru, 50 'yanıtlar sur la dette, le FMI et la Banque mondaile, CADTM / Syllepse, 2002, s.39 Ibidem Montes, Pedro (1996): "neoliberal bozukluk" Ibidem ECLAC 2006 Ibidem 1993 yılında 695 dolar veya daha az kişi başına GSMH,% 220'den yüksek bir borç / ihracat oranı ve 80'den yüksek bir borç / GSMH oranı olan toplam 42 ülkeyi içerir. 1993'te güncellenen net değer açısından% World Econmic Outlook 2006 Hernández, Gladys "Üçüncü Dünyanın Dış Borçlarının Evrimi" S. Claessens ve diğerleri: Z.Iqbal'da "Yüksek borçlu yoksul ülkelerin borç sorunlarının analitik yönleri" ve R. Kanbur, editörler, Düşük Gelirli Ülkeler için Dış Finansman, IMF. Washington DC, 1997, s.29 Piyasa faiz oranlarında iskonto edilmiş gelecekteki tüm borç servisi yükümlülüklerinin toplamı olarak tanımlanır ve bu, belirli bir şekilde teklife (NAV) verilen imtiyaz derecesini gösterir S. Claessens ve diğerleri: Z.Iqbal ve R. Kanbur, ed., Düşük Gelirli Ülkeler için Dış Finansman, IMF'de "Yüksek borçlu yoksul ülkelerin borç sorunlarının analitik yönleri". Washington DC, 1997, s.29 Napoli şartlarını temsil eden% 67'ye karşılık borcun% 80 azaldığını varsayar. The HIPCs Initiative for Debt Reduction: Solution or Distraction?, Ocak 2001, BCC Ibidem Hernández, Gladys “Evolution of Third World External Debt” Hesaplamaları, Dünya Bankası'ndan Dr. Marlen Sanchez tarafından yapılmıştır. Global Development Finance, 2000 ve 2006. Ibid. Ibid. Dr.Dünya Bankası'ndan Marlen Sanchez. Küresel Kalkınma Finansmanı, 2006
