Üretken şirketlerdeki yatırım projeleri, diğer şirketlerin veya tüketicinin ihtiyaçlarını karşılayabilecek yeni ürün veya hizmetlerin yaratılmasına dönüştürülecek makine, işçilik ve hammaddelerin satın alınması yoluyla istihdam yaratılmasına izin verir.
Yatırım projeleri, yeni şirketlerin kurulmasına veya çalışan şirketlerin büyümesine kanalize edilebilir.
Her projenin karlı olması beklenir, ancak yeni bir şirketten beklenen beklentilerle faaliyette olan bir şirket için farklılıklar vardır.
Yeni bir şirketin, ürünlerinin üretilirken satın alınmasını garanti eden kapılarını açmadan önce müşterileri aramaları gerekecektir. Ürünlerinizde talep yoksa, bunları üretmek bir anlam ifade etmeyecektir.
Faaliyette olan bir şirket olması durumunda, talep bazı durumlarda zaten mevcuttur ve aşağıdaki nedenlerle yeni yatırımlar önerilebilir:
- Mevcut kapasitesi pazar talebini karşılamak için yetersizdir. Müşterilerinizin talep ettiği yeni bir ürünü piyasaya sürmeniz gerekiyor. Kaliteyi iyileştirmeniz veya maliyetleri düşürmeniz gerekir ve bu yalnızca yeni makinelerle mümkündür. Binalar veya altyapı inşa etmeniz gerekiyor. Mevcut ürünle yeni pazarlara girmeyi bekleyin. Yeni projeler üretmek için atıklarından yararlanmakla ilgileniyor. Çevre düzenlemelerine uymalıdır
Şirket, müşterinin daha büyük bir hacim, yeni bir ürün, daha düşük bir fiyat veya mevcut olanı yenilemek talebiyle karşı karşıyadır. Bu durumla karşı karşıya kalan şirket, kurulu kapasitesini genişleterek veya değiştirerek yanıt vermeli ve müşteri beklentilerini karşılamalıdır.
Yatırım projeleri tamamlandığında Bilanço varlıklarında kanıtlanır, varlıklar proje öncesindeki belirli bir miktardan proje sonrasında daha büyük bir miktara kaydırılır.
Toplam varlıkların amortismanından ve amortismanından daha düşük herhangi bir pozitif, sıfır veya negatif değişim, bir yatırım anlamına gelir. En azından varlıkların amortismanına ve itfa payına eşdeğer bir tutar yatırılarak, değerinin düşmesi engellenir.
Yatırılan kaynakların kaynağı dış kaynaklardan (yükümlülükler) veya öz kaynaklardan (sermaye) gelebilir.
Nakit, çek hesapları, alacak hesapları, envanterler, alacak senetleri ve kredilerdeki artış nedeniyle doğal olarak büyüyen likit sermaye ile temsil edilen bazı hesaplardaki yüksek bakiyeler ile temsil edilen sadece işletme sermayesine yatırımlar olabilir. operasyonlar ve öngörülemeyen olayların çözümü için.
Ancak, bu yatırımlara arazi, nakliye ekipmanı, makine ve ofis ekipmanı gibi uzun vadeli varlıkların satın alınması eşlik ettiğinde ve bunların amacı üretim hacmini hareket ettirmek olduğunda, kâr marjları ile geri kazanılmalarını garanti eden bir planlama sürecini gerektirirler. kabul edilebilir kar.
Tüm yatırım projeleri karlılıklarına göre değerlendirilmelidir, ancak prosedür yeni şirketler ve faaliyette olan şirketler için farklıdır.
- Yeni şirketler için yatırım projeleri, faydalı ömrü boyunca projenin ürettiği nakit akışlarının bugünkü değeri veya IRR'si (İç Getiri Oranı) aracılığıyla değerlendirilmelidir. Aşağıdakileri içerdikleri yerlerde yatırımlarınızın karlılığının ölçümü:
- Projeyi gerçekleştirmeden önce şirketin faaliyetinin ve beklenen karlılığının değerlendirilmesi Şirket faaliyetinin projenin tamamlandığını varsayarak değerlendirilmesi Önceki değerlendirmelerin birbirinden çıkarılmasıyla elde edilen marjinal yatırımın karlılığının ölçülmesi.
Yeni şirketler için yatırım projeleri:
Yeni firmalar için projelerin değerlendirilmesi, satılacak ürünü, markayı, ambalajı, etiketi, ürün tasarımını, rengini, kalitesini, garantisini, yasal sorumluluğunu, etiketlerini belirlememizi sağlayan pazar araştırması ile başlamalıdır. uyarı ve satış sonrası hizmetler. (Stanton, JW Etzel, JM, Walter, J: B;, 1996).
Ürünümüzü edinme ihtiyacı ve ekonomik kapasitesi olan potansiyel müşteriler kimlerdir ve tüketicinin fiyatlardaki değişikliklere tepkisini değerlendirmek için talep esnekliğinin özellikleri. (Ferguson, CE, 1971).
Şu anda potansiyel müşterilerimin ihtiyaçlarına hizmet eden şirketleri belirleyin. Standartlaştırılmış veya farklılaştırılmış hizmetler veya ürünlerle stratejilerimi oluşturacağım ürünlerini sundukları fiyat. (Amat, JM 2000).
Ürünün toptancılardan, distribütörlerden, perakendecilerden, evden eve doğrudan satış vb. Dağıtımı için gerekli dağıtım kanalları.
Halihazırda ürünlerini sunan firmaların pazarda yaptığı satışların hacmini belirleyen pazara katılımı, ürünümüz ile gerçekleştirilebilecek satış ve katılım. Son olarak, karşılanmamış talepten ve sunabileceğim talebin esnekliğinden ve pazara girmek için fiyatta gerekli olan fedakarlıktan hesaplanan satış hacmi
Teknik çalışma Bence rekabetçi fiyatlarla ve istenilen miktarda tüketiciye alarak imkanı olacaktır eğer satmak istediğiniz ürün, fiyat ve kalite toplantı müşteri beklentilerini imal edilebilir olmadığını belirlemek için yürütmek gerektiğini ikinci çalışmadır. Üretmek için şunları bilmemiz gerekir: makine, bina, nakliye ekipmanı, mobilya, hizmetlere yatırım.
İstenilen miktarlarda hammadde mevcudiyeti ve teslimat imkanı. Üretim sürecini mümkün kılan yardımcı malzeme ve hizmetler Ürünü üretmek için gereken işçilik, kullanılacak işlem türü (üretim hacmine ve standardizasyonuna bağlı olarak), ürünün imalat süreci, tesislerin dağıtımı daha yüksek verimlilik, ürün tasarımı, envanter yönetimi, tesislerin konumu ve kalite kontrol ile üretmek.
Finansal Çalışmanın amacı, zaman içindeki paranın değerini ölçmektir. Bugün bir peso yatırılırsa, gelecekte bu para için bugün elde ettiğimizden daha fazla miktarda mal elde etmek için yeterli bir miktara sahip olmamız gerekir.
Bu, o pezonun satın alma gücü kaybının zamanla telafi edilmesi ve onu kurtarmak için riske dayalı kazancın telafi edilmesi anlamına gelir. Kâr yokluğunda, yatırım yapılan sermayeyi büyüten kar yoksa girişimcinin riski ve çalışması anlamsız olduğundan proje hurdaya çıkarılmalıdır.
Yeni bir projenin karlılığının belirlenmesi, başlangıçta yapılacak yatırımın hesaplanmasını gerektirir. Bu yatırım, yeni şirket için satın alınan sabit varlıkları içerir: makine, arsa, bina, mobilya, nakliye ekipmanı ve ayrıca şirketin öz kaynakları ile en az iki ay faaliyet göstermesi için gerekli işletme sermayesi.
Bu tarihten itibaren, mal satışının operasyonlara devam etmek için nakit mevcudiyetini geri kazanması bekleniyor.
Ulaşılması beklenen satış hacmi ile ürünün satışından elde edilen yıllık gelir, hammadde maliyetleri, işçilik, dolaylı imalat giderleri ve projenin tüm faydalı ömrü boyunca işletme giderleri belirlenmelidir. Toplam yıllık gelire, hammadde maliyetleri, işçilik, dolaylı imalat giderleri, işletme giderleri, vergiler ve işçilerin kâra katılımı düşülmelidir.
Sonuç, yıl için yıllık kar olacaktır. Varlıkların amortismanı ve amortismanı, yıllık maliyet ve giderlere uygulandığında ödenmediğinden ve yalnızca vergi amaçlı göründüğünden, projenin süresi boyunca nakit akışlarını elde etmek için yıl karına geri eklenmeleri gerekir. faydalı ömür. İlk yatırımla birlikte minimum beklenen getiri oranında indirgenmiş nakit akışlarının toplamıyla yüzleşmek, yatırımın kârlı olup olmadığını, yatırım kararlarında yeterli olup olmadığını belirlemeyi mümkün kılacaktır.
Yasal Çalışması bunun yeni oluşan şirketin geleceğini tehlikeye, idareye şiddetli baş ağrısı getirebilir ihmal beri alakalı önem taşımaktadır. Bu çalışmada, federal vergi mükellefi sicilinin alınması, şirketimizin faaliyetlerini düzenleyen Dışişleri Bakanı tarafından faaliyetlerin yetkilendirilmesi, gereksiz yaptırımlardan kaçınmak için işçilerin haklarına uyulması gibi yeni veya faaliyet gösteren şirketin uyması gereken yükümlülükler ele alınmaktadır., iş kazalarını önlemek için güvenlik düzenlemelerine sahip olun ve vergi yükümlülüklerini zamanında ödeyin.
Son olarak, şirketin organizasyonunu ve işleyişini kolaylaştıran, hedeflere ulaşmayı amaçlayan işlevlerini ve faaliyetlerini düzene sokan sorumlulukları devrederek idari çalışmalar yapmak gerekecektir.
Faaliyetteki şirketler için yatırım projeleri
Faaliyette olan şirketler, esas olarak aşağıdaki nedenlerden herhangi biri için yatırım projeleri gerçekleştirecektir:
- Mevcut kapasiteleri pazar talebini karşılamak için yetersiz Müşterilerinin talep ettiği yeni bir ürünü piyasaya sürmeleri gerekiyor Ürünlerinin kalitesini iyileştirmeleri veya maliyetleri düşürmeleri gerekiyor ve bu yalnızca yeni makinelerle mümkün Genişlemek için binalar veya altyapı inşa etmeleri gerekiyor Tesisler ve hizmeti iyileştirin Mevcut ürünle yeni pazarlara girmeyi bekleyin Eski varlıkları yenileyin Yeni projelerde atıklardan yararlanın Çevre düzenlemelerine uyun
Yatırım ister öz kaynaklarla (sermaye) isterse başkaları (yükümlülükler) ile yapılmış olsun, bu tür yatırımların kanıtı şirketin bilançosunda görünür olacaktır.
Yatırım yapmayan şirketlerin bilançosu, amortisman sonucu sabit varlıkların giderek kötüleşmesini yansıtır, ancak satışların hızı ve sermayeye yatırılan peso başına kar marjı korunursa bu kötü değildir. Dönen varlıklardaki artış, ancak satışlarda önemli bir artışla sermayenin karlılığını artırmaya katkıda bulunursa sağlıklıdır.
Bunun kaynağı, alacak hesaplarındaki artıştır ve şirket için yüksek mali maliyetlerle sokakta para tutar. Aynı durumda, stoklardaki bir artış, emtia cirosunda bir azalmaya ve buna bağlı olarak sermayenin karlılığı üzerinde bir etkiye neden olacaktır.
Varlıkların satın alınması genellikle önceden araştırmalar gerektirir, ancak karar verme süresi piyasa koşullarına bağlı olacaktır:
Şirketin likiditesi veya erişilebilir finansman kaynakları varsa ve potansiyel satış fırsatı göz önündeyse, ne yapılacağına karar verme süresi kısa olacaktır, çünkü pazar alanlarından yararlanma fırsatları çok değildir ve kararlar alınmalıdır. hemen.
Şirketler pazarda yer açmakta ve büyümekte sorun yaşadıklarında, gelecekte karlı olma olasılığı yüksek olan seçeneklere erişim sağlayan yatırımları riske atmalıdır, bu gibi durumlarda karar vericiler riski en aza indirmek için izlenecek stratejileri dikkatlice düşünmelidir. paranızın.
Yatırımları yapmak için gerekli zaman da dikkate alınmalı ve geleceğe yönelik beklentileri değerlendirmelidir çünkü talep geçici olabilir ve turizm otellerinin yapımında olduğu gibi yatırım çok yüksek ve yavaş gerçekleştirilebilir veya kısa vadede yapılabilecek pahalı yatırımlar olabilir. ancak genel olarak yolcu ve kargo taşımacılığı durumunda talebin istikrarsızlığı nedeniyle telafi edilmesi zordur.
Pazar araştırması
Pazarları genişletme kararları almak için faaliyet gösteren şirketler, üretecekleri marjinal ürünün satılmasını sağlamalıdır. On bin adet satmak yirmi bin adet satmakla aynı şey değildir, kime satılacağına, nereye satılacağına, nasıl satılacağına ve kime satılacağına karar vermek, ayrıca ek on bin adetin satılmasını sağlamak gerekir, aksi takdirde genişleme olur. şirketin halihazırda sattığı operasyondaki ürünler için etkileyici bir maliyet yükü oluşturacak bir arıza veya beyaz fil.
Yeni projeleri kabul etmeden önce yeni ürünlerle başarı şansını araştırmak ve satışları sağlamak için zaman harcanmalıdır.
Olasılıklar sizin lehinize olduğunda veya başarı olasılığı yüksek olduğunda riskli olmak uygundur. Aksi takdirde ve önceden analiz yapılmadan, yüksek başarısızlık olasılığı olan yatırımlar yapmak akıllıca olmaz.
Mevcut pazarda ürünün satışını arttırmak hedefleniyorsa firma rekabeti, ürünün fiyatını, rakiplerinin kalitesini, ödeme kolaylıklarını, ekonomik ödeme gücünü, teslimat fırsatını, imajını, satış sonrası hizmeti, potansiyel müşterilerini zaten biliyor. satın alma gücü, talep esnekliği ve markalara müşteri bağlılığı.
Bu pazar en güvenli olmasına rağmen, aynı ürünle büyüme olasılığı daha az olan pazardır, çünkü şirketimiz ve rakipler tarafından sunulduğunda, sunduğu rekabet avantajları marjinaldir (bkz. Şekil 1)
Yeni pazarlara girmeyi planlıyorsanız, bunların ulusal veya yabancı olup olmadıklarını, özellikle satış fiyatlarındaki farklılıklarda ve ürünü seçilen pazara yerleştirmenin maliyetlerinde başarı olasılıklarının neler olduğunu vurgulamak önemli olacaktır..
Açıktır ki, halihazırda ürettiğimiz ve diğer pazarlarda sattığımız ürünlerin bulunduğu yeni bir pazar, yeni müşteriler ve rakipler için satışlarda genişlemeyi temsil ediyorsa çekici olabilir.
Şekil 1
Mevcut ve yeni ürün ve pazarlarda risk ve belirsizlik
Ürününüzün şu anda sunduğu rekabetçi satış hacmini belirleyerek elde edilebilecek pazar payı. Son olarak, tatminsiz talepten hesaplanan satış hacmi ve sunabileceğimiz talep esnekliği, pazara girmek için fiyatta gerekli fedakarlık dikkate alınarak belirlenmelidir.
Halihazırda piyasaya sürülen ürünle çalışmak belirsizlik yaratır, ancak kayıp riski sınırlıdır, yeni bir ürünün mevcut veya yeni bir pazarda piyasaya sürülmesi yüksek riski temsil eder.
Ürünün yatırımı, tasarımı, üretimi, reklamı ve pazarlaması, ürünün pazara girmesi ve sürdürülmesi için mali destek gerektiren yeni harcamaları temsil edecektir.
Elde edilebilecek birkaç avantaj arasında, mevcut teknoloji ile yeni bir ürün üretmek, tesislere ve makinelere yapılan yatırımın bir kısmını kurtarmak, ancak ürünün piyasaya sürülme, yeni üründe personelin pazarlanması ve eğitilmesi maliyetleri. ürün grubu bütçelenmesi gereken giderler olacaktır.
Teknik çalışma
Yeni yatırımlar büyümeyi ve planlamayı temsil eder, bu nedenle yatırım planlama, karar vericilerin organizasyonu, program yürütme ve yatırım sürecini değerlendirme ve kontrol etme mekanizmaları (Amat, JM, 2000).
Tesislerin genişletilmesi veya yeni tesislerin oluşturulması, makine, hammadde, yardımcı malzeme, ürün alımı, personel alımı ve eğitiminde aşağıdaki hususların tanımı yapılmalıdır:
- Projenin neleri içerdiğini ve içermediğini tanımlayan proje kapsamı Gantt şemaları, kritik yol, PERT, ağ diyagramları ve olaylarla projeyi tamamlamak için zaman planlayın. Proje için bütçelenen maliyet Karşılanacak ilgili standartları belirleyen kalite taahhüdü ve bunları tatmin etmenin yolu İnsan Kaynakları. Projenin yürütülmesinde iç ve dış işbirlikçilerin entegre edilmesi Bütçedeki ilerleme ve izleme ile ilgili kalıcı raporlarla iletişimin akışkanlığı. Senaryolara uygulanan olasılıkları kullanarak proje tarafından sunulan riskleri, tehditleri ve fırsatları değerlendirin.Envanter ve süreçlerin maliyetlerini düşürmeye olanak tanıyan MRP, JIT envanterleri gibi yöntemlerle maliyetleri en aza indirerek sözleşme stratejileri, teklifler, yarışmalar ve malzeme tedarik sözleşmeleri oluşturun.İlgili tüm alanlarda ekip çalışmasının entegrasyonunu sağlayın. PHVA yöntemini ve ISO 9001: 2000'i kullanarak kalite standartlarını oluşturun.
Finansal çalışma
Yatırım getirisinin ölçülebildiği benzersiz nakit akışları üreten yeni projelerin aksine, faaliyetteki projeler farklı bir ölçüm şekli gerektirir.
Birincisi: Şirketin nakit akışları, tablo 1'de gösterildiği gibi, marjinal projenin gerçekleştirilmeden önce faaliyette kaldığı süre boyunca hesaplanır.
Normal bir gelir tablosundan farklı olarak, nakit akışı sonuna aşağıdaki hesapları ekler:
Varlık amortismanı. Bu hesabın tutarı satışlardan gider olarak düşülür, ancak bir masrafı temsil etmez, bu nedenle vergi sonrası karlara geri eklenir.
Değerlendirme sürecinin başlangıcında sıfır (0) yılı ve kar sonrası şirketin toplam varlıkları, işletmesi için yapılan yatırım olarak iskonto edilir.
Varlıkların ödemesi toplam olmadığından, ödenmemiş borçların varlığından dolayı, ikincisi şirketin akışına eklenecektir.
Yükümlülük olarak sözleşmeye bağlanan borçların gelecekteki ödemeleri (borçların amortismanı), uygun şekilde sonraki yıllarda iskonto edilecektir.
Son olarak, nakit akışlarını tamamlamak için, faydalı ömürlerinin sonuna gelen varlıkların hurda veya hurda değerinin geçen yıl için eklenmesi gerekir.
İkincisi: Marjinal yatırım projesi dahil şirketin nakit akışları, marjinal projenin faydalı ömrü için hesaplanır.
Marjinal bir projenin nakit akışlarını tek başına yönetmek mümkün değildir, çünkü şirketin diğer faaliyetlerine katkıda bulunması ve aynı zamanda şirketin dış ekonomilerinden faydalanması beklenmektedir. Diğer süreçlerde hammadde olarak faydalı atıktan yararlanmaya yönelik marjinal projeler, normal koşullar altında bunları ortadan kaldırmak için bir maliyeti temsil eder, ancak uygun şekilde işlenirlerse başka bir gelir kaynağı olabilirler.
2 numaralı tablodaki hesaplar 1 numaralı tablodakilere benzer, ancak miktarlar marjinal yatırımla ne olması beklenenleri ve bunun yarattığı faydaları içerir.
Paranın zaman içindeki değeri
Bir projenin karlı olup olmadığını değerlendirmek için, bugün bir peso vermenin gelecek hafta, gelecek ay veya gelecek yılki peso ödemesiyle aynı şey olmadığını dikkate almak gerekir. Satın alma gücünü bozan enflasyon veya aynı veya daha fazla tatmin sağlayan gelecekteki harcamalar için mevcut harcamaları ertelemeye istekli olma gibi basit bir gerçek gibi faktörler vardır.
Tüketicinin nitel değişkenlere tepkisinin birden fazla tepki üretebileceğini düşünürsek, tüketimi ertelemenin bir bedeli olduğu ve tüm yatırımlarda geçerli olduğu konusunda hemfikir olabiliriz, bugün paramızın tadını çıkarmamanın bir bedeli vardır ve bu şu şekilde ifade edilebilir: iç getiri oranı gibi beklenen bir getiri oranı veya bunun başarısız olması, projenin yapmaya değer olup olmadığını bana söyleyebilecek minimum beklenen oran.
kaynakça
Chamoun Y. (2002), Professional Project Management La Guía, Editör McGraw Hill, Meksika.
Chase, R., Jacobs, R., Aquilano N., Rekabet Avantajı için Üretim ve Operasyon Yönetimi, 10. Baskı, McGraw Hill Publishing, Meksika.
Ferguson, CE, (1971), Makroekonomik Teori, Fondo de Cultura Económica, Meksika.
Perea J. (Kasım 2006), Bir iş kurmak için yapılması gerekenler, Gestiopolis.
Gaither N., Grazier G., (2000), Production and Operations Administration, Fourth Edition, Thompson Editores, Mexico..
Mintzberg, (1988), Generis Stratejileri Kapsamlı Bir Çerçeveye Doğru Stratejik Yönetimde Gelişmeler, Vo. 5 JAI, basın, Greenwich, CT, Roy, KR (2001), Design of Experiments Using The Taguchi Approach, 16 Steps to Product and Process Improvement, 1. Baskı, John Wiley & Sons, Inc., Amerika Birleşik Devletleri.
Schroeder, GR, (1992), Operasyon Yönetimi. İşlemler işlevinde karar verme, 3. baskı, Editoryal McGraw Hill, Meksika.
Stanton, JW, Etzel, JM, Walter, J: B:;, (1996), Pazarlamanın Temelleri, 10. Baskı, McGraw Hill, Meksika.
Vaca UG (2002) Proje Değerlendirme, McGraw Hill, Meksika.
Velásquez M. (2000), Administration of Production Systems, Editoryal Limusa, Meksika.
Perea QJ "Bir iş kurmak için ne yapılmalı".
